Proporsi Kapasitas Metal Silicon di Tiongkok Utara Terus Meningkat, dengan Dampak yang Semakin Besar dari Perubahan Biaya [Analisis SMM]

Di bawah tren ekspansi kapasitas industri, kapasitas baru logam silikon dari tahun 2022 hingga 2024 telah secara bertahap beroperasi. Kapasitas baru ini, yang sebagian besar berasal dari East Hoshine, GCL (Xinjiang dan Mongolia Dalam), dan East Hope (Ningxia dan Gansu), telah diluncurkan secara berturut-turut. Pasokan logam silikon dari utara China telah meningkat secara signifikan dalam pangsa pasokan logam silikon nasional, melemahkan fluktuasi musiman pasokan yang asli. Selain itu, karena kapasitas utara tidak dibatasi oleh musim hujan, mereka dapat beroperasi secara normal sepanjang tahun. Dalam konteks pertumbuhan permintaan hilir yang melambat dan pasokan industri yang relatif longgar, pengurangan produksi secara signifikan di Sichuan dan Yunnan selama musim kering, yang sebelumnya menciptakan kekurangan pasokan dan menyebabkan penurunan persediaan, kini telah bergeser ke tahap di mana kesenjangan pasokan telah menyempit secara signifikan atau bahkan seimbang. Dengan kata lain, dengan pasokan yang cukup dan kapasitas utara yang melimpah, dampak peningkatan biaya di Sichuan dan Yunnan selama peralihan antara musim hujan dan kering terhadap biaya rata-rata industri semakin berkurang.

Menurut data SMM, dari Januari hingga Mei 2024, pasokan logam silikon di Sichuan dan Yunnan adalah 265,000 mt (mencakup 15%), turun 4 poin persentase dari periode yang sama pada tahun 2023, sementara pasokan di luar Sichuan dan Yunnan adalah 1,559 juta mt (mencakup 85%), naik 4 poin persentase dari periode yang sama pada tahun 2023. Dari Juni hingga Juli 2024, pasokan logam silikon di Sichuan dan Yunnan adalah 273,000 mt (mencakup 29%), turun 8 poin persentase dari periode yang sama pada tahun 2023, sementara pasokan di luar Sichuan dan Yunnan adalah 668,000 mt (mencakup 71%), naik 8 poin persentase dari periode yang sama pada tahun 2023.

Dari sisi pasokan, kapasitas baru logam silikon dari perusahaan seperti Xinte, Baofeng, dan Xinyutong di utara sedang dinyalakan pada Q3-Q4, dengan proyek-proyek di masa depan seperti Tongwei di Mongolia Dalam juga sedang menunggu peluncuran. Di selatan, ada juga proyek seperti Tongwei di Sichuan dan Xinan Chemical sedang menunggu peluncuran. Secara keseluruhan, kapasitas utara mencakup sebagian besar, menunjukkan bahwa konsentrasi kapasitas logam silikon di utara China akan semakin meningkat di masa depan. Menurut keseimbangan pasokan-permintaan silikon SMM (termasuk logam silikon (Si≥97%) dan silikon daur ulang), kelebihan pasokan pada bulan Juni adalah 92,000 mt, dan pada bulan Juli sekitar 120,000 mt. Saat ini, laju pertumbuhan konsumsi hilir logam silikon tidak sepadan dengan peningkatan pasokan hulu, dan industri telah memasuki "tahap pembersihan kapasitas." Biaya industri yang relatif stabil di utara sepanjang tahun dengan cepat meningkatkan pengaruhnya selama musim kering.