Polysilicon inventory continued to increase, silicon wafer production declined, and production was expected to decrease MoM in May

Pada 9 Juni, ETF PV Guotai (159864) melonjak hampir 3%, menarik perhatian pada sinergi PV+ESS dan pembangunan jaringan listrik tipe baru. CSC Financial menunjukkan bahwa pembangunan pusat komputasi AI menempatkan tuntutan lebih tinggi pada pasokan listrik dan jaringan listrik tipe baru, dan bidang seperti peralatan listrik, penyimpanan energi, transformator, distribusi daya, serta sinergi daya komputasi diperkirakan menjadi perluasan penting rantai industri daya komputasi. Dengan latar belakang keunggulan rantai industri penuh Tiongkok di peralatan listrik, investasi daya komputasi AI Amerika Utara yang terus bertumbuh, dan kebutuhan mendesak Eropa akan transformasi energi, sektor listrik dan jaringan diperkirakan akan bangkit. Selama periode Rencana Lima Tahun ke-15, investasi aset tetap State Grid Corporation of China diperkirakan mencapai 4 triliun yuan, meningkat 40% dibandingkan Rencana Lima Tahun ke-14; investasi yang direalisasikan pada infrastruktur jaringan listrik mencatat kenaikan YoY signifikan, dan rentang tengah belanja modal jaringan bergeser naik secara mencolok. Di tataran kebijakan, perencanaan dan pembangunan “enam jaringan” termasuk “jaringan listrik tipe baru” ditekankan, dengan investasi di bidang terkait diproyeksikan sangat besar, dan dorongan kebijakan utama telah beralih ke penguatan sistematis titik lemah infrastruktur.

Menurut survei, tiga perusahaan wafer kelas atas bersama-sama mempertahankan harga tetap. Kutipan spesifik SMM adalah sebagai berikut: 183mm: 0,88-0,9 yuan/lembar 210R: 0,98-1,0 yuan/lembar 210N: 1,18-1,2 yuan/lembar Hingga saat ini, harga terendah yang diterapkan ketiga perusahaan tersebut berada dalam rentang kutipan. Analisis SMM menunjukkan bahwa meskipun harga jual wafer saat ini berada di atas biaya tunai, nantinya mereka akan menghadapi tekanan dari sisi polisilikon dan sel, dan apakah wafer dapat mempertahankan harga saat ini bergantung pada determinasi para pemain kelas atas. Jaminan kualitas dan harga menjadi fokus utama di seluruh industri. Perlu dicatat bahwa penggunaan wafer berkualitas rendah dan murah tidak hanya secara kasat mata menyebabkan keluaran daya modul turun di bawah harapan, tetapi lebih penting lagi, akan menimbulkan risiko tersembunyi seperti degradasi akibat cahaya tahun pertama (LID) dan penuaan yang dipercepat.

Baru-baru ini, industri film menunjukkan tiga karakteristik: "peningkatan teknologi + lokalisasi bahan baku + konsolidasi industri." Teknologi terdiferensiasi seperti film konversi cahaya dan pengisi fungsional menjadi arah terobosan bagi perusahaan; lokalisasi POE diharapkan memperbaiki struktur biaya perusahaan film; sementara itu, penutupan usaha terus berlanjut, dan kapasitas usang dieliminasi dengan laju yang semakin cepat.