How will the Implementation of Crude Steel Output Cut Policy Affect the Demand for Iron Ore?

Telah Terbit: May 11, 2023 10:03

Sumber: SMM

Simpan

SHANGHAI, May 11 (SMM) - 1. Release of crude steel output cut policy

Since the Ministry of Industry and Information Technology proposed to reduce crude steel production in December 2020, production reduction has been the focus of the steel industry. The crude steel reduction tasks in 2021 and 2022 were clearly proposed before April and have been successfully completed. In 2023, the media reported in April that relevant department plans to stabilise the crude steel output at 1.018 billion mt and make adjustment in the second half of the year according to the implementation situation. Specific policies still need to be focused.

In late April, some steel mills began to jointly reduce production due to the weakening profits. For example, the steel mills of Northwest United Iron and Steel and local major steel mills plan to reduce or stop production since April 25 and the output of pig iron will be reduced by more than 60,000 mt. The resumption time is to be determined. According to SMM research, the reduction in output did not meet the expectations.

On May 6, the Development and Reform Commission of Tangshan Fengnan District took the lead in issuing the Notice on Doing a Good Job of Crude Steel Production Reduction in 2023, requiring all steel mills to formulate reasonable annual production plans, increase the intensity of crude steel production reduction, and ensure that the output of crude steel shall not exceed that of last year. The output in Tangshan Fengnan District (2022) was 18.44 million mt, a decrease of 3.7% year on year. Although the output of crude steel in Fengnan only accounted for about 2% of the total output, more regions will issue relevant policies in the future.

2. Calculation of crude steel output cut under different scenarios

According to statistics from the Bureau of Statistics, in January-April 2023, China's crude steel output was 359 million mt, with daily output of 2.99 million mt. Since the output cut policy has not yet been clarified in the first quarter, the crude steel output of steel mills increases sharply in the first quarter amid rising capacity utilisation rate. And once the reduction policy is implemented in the fourth quarter, steel mills will stop or reduce production in order to achieve the targets.

The crude steel daily output in May-December shall be reduced 10.2% so as to meet the target of keeping the full-year output the same as last year. And the daily output shall be reduced 12.5% to meet the target of cutting the output by 1.7%. In the two scenarios, the year-on-year output loss in May-December will be 3% and 5% respectively.

3 Impact on iron ore demand

At present, due to the slow recovery of downstream demand and the supply surplus caused by undetermined output cut policy, steel mills suffered serious losses. According to the China Iron and Steel Association, the profits of key steel companies in the first quarter fell 71.5% year-on-year. At the same time, the high raw material prices also encouraged steel mills to reduce the production.

In the case of crude steel output cut, the demand for pig iron and steel scrap will decline and the demand cut depends on their cost efficiency. In the short term, under the crude steel output cut target, BF-based steel mills will generally reduce the use of steel scrap due to the high costs of shutting down blast furnaces. At the same time, steel mills will also consider the cost efficiency of steel scrap and iron ore to make adjustments.

From January to April 2023, iron ore imports increased 8.6% year-on-year, while domestic ore output decreased 6.7%. The pig iron output increased 7.6% while the port inventories decreased.

It is estimated that from May to December 2023, the demand for pig iron will drop 3-5.5% year-on-year. Even with the sharp increase, the imports of iron ore in January to April were basically the same as that in 2021 and are expected to increase further by 1% in the future. The domestic ore supply is expected to increase 8.3%. Under the rising supply and falling demand, port inventories will increase and iron ore prices will decline.

Market review

Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi yang tersedia untuk publik, semua data lainnya diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan mengandalkan model database internal SMM. Hanya untuk referensi dan tidak menjadi rekomendasi pengambilan keputusan.

Untuk pertanyaan atau informasi lebih lanjut, silakan hubungi: lemonzhao@smm.cn

Untuk informasi lebih lanjut tentang cara mengakses laporan penelitian kami, hubungi:service.en@smm.cn

Berita Terkait

1 jam yang lalu

【Harga Batu Bara Menguat, PTBA Naikkan Target Produksi; Produksi Semester II Harus Capai 30,1 Juta Ton untuk Penuhi Rencana Setahun Penuh】

Baca Selengkapnya

【Harga Batu Bara Menguat, PTBA Naikkan Target Produksi; Produksi Semester II Harus Capai 30,1 Juta Ton untuk Penuhi Rencana Setahun Penuh】

Produsen batu bara milik negara Indonesia, PTBA, sedikit menaikkan target produksi 2026 menjadi 49,55 juta ton dari 49,5 juta ton, sementara menetapkan target penjualan dan pengangkutan setahun penuh masing-masing sebesar 49,51 juta ton dan 41 juta ton. Target produksi hanya dinaikkan 50.000 ton, atau sekitar 0,1%, sehingga penyesuaian itu sendiri memiliki signifikansi langsung yang sangat terbatas bagi pasokan pasar. Yang lebih penting, produksi semester pertama PTBA turun 10% secara tahunan menjadi 19,45 juta ton. Untuk memenuhi target setahun penuh, perseroan harus memproduksi sekitar 30,1 juta ton pada semester kedua, sekitar 54,8% lebih tinggi dari output semester pertama. Perseroan juga harus menjual sekitar 28,41 juta ton selama periode tersebut, sekitar 34,6% di atas penjualan semester pertama, yang berarti pemulihan produksi harus didukung oleh kapasitas pengangkutan dan penjualan yang memadai. Produksi kuartal kedua PTBA naik 94% dari kuartal sebelumnya, sementara penjualan naik 8%, yang mengindikasikan operasi sudah mulai pulih. Harga jual rata-rata semester pertama naik 14% secara kuartalan dan 10% secara tahunan, membantu pendapatan naik 8% menjadi Rp22,03 triliun dan laba bersih yang diatribusikan kepada induk usaha naik 218% menjadi Rp2,65 triliun. Harga dan profitabilitas yang lebih kuat meningkatkan insentif perseroan untuk menaikkan produksi dan penjualan. Penjualan domestik PTBA turun 9% secara tahunan menjadi 10,77 juta ton pada semester pertama, sementara ekspor naik 5% menjadi 10,33 juta ton. Perseroan juga berniat memperkuat penjualan ekspor.

1 jam yang lalu

【Sasol Berencana Mengurangi Pembelian Batu Bara Eksternal pada TA2027 dan Meningkatkan Produksi Tambang Sendiri menjadi 34 Juta Ton pada 2028】

Baca Selengkapnya

【Sasol Berencana Mengurangi Pembelian Batu Bara Eksternal pada TA2027 dan Meningkatkan Produksi Tambang Sendiri menjadi 34 Juta Ton pada 2028】

Afrika Selatan Sasol berencana meningkatkan investasi di tambang batu bara miliknya sendiri untuk mengamankan pasokan bahan baku bagi Operasi Secunda sekaligus mengurangi pembelian batu bara dari pemasok pihak ketiga. Perusahaan memproduksi 28,4 juta ton batu bara dari tambangnya sendiri pada FY2026 dan memperkirakan jumlah ini akan meningkat menjadi antara 30 juta hingga 32 juta ton pada FY2027, sebelum naik lebih lanjut menjadi 34 juta ton pada 2028. Sementara itu, Sasol memperkirakan pembelian batu bara eksternalnya akan menurun dari 8,8 juta ton pada FY2026 menjadi antara 5 juta hingga 7 juta ton pada FY2027. Ini merupakan pengurangan antara 1,8 juta hingga 3,8 juta ton, atau sekitar 20,5% hingga 43,2%. Perubahan ini terutama mencerminkan substitusi batu bara yang dibeli secara eksternal dengan produksi tambang sendiri oleh Sasol dan tidak menunjukkan penurunan setara dalam kebutuhan batu bara keseluruhannya. Perusahaan menyatakan bahwa peningkatan porsi batu bara dari tambang sendiri akan membantu menjaga kualitas batu bara yang konsisten, mengamankan pasokan bahan baku, dan meningkatkan daya saing biaya. Sasol menginvestasikan R1 miliar untuk mengubah pabrik pencucian batu bara ekspor Twistdraai menjadi fasilitas pemisahan batu. Fasilitas tersebut kini menghasilkan batu bara olahan dengan kadar sinks di bawah 12%. Kualitas batu bara yang lebih baik, ketersediaan gasifier yang lebih tinggi, dan tidak adanya penghentian operasi pada FY2026 secara bersama-sama mendukung peningkatan output tahunan di Operasi Secunda ke level tertinggi lima tahun sebesar 7,2 juta ton. Dengan penghentian terjadwal yang direncanakan untuk FY2027, perusahaan memperkirakan fasilitas tersebut akan memproduksi antara 7,2 juta hingga 7,4 juta ton sepanjang tahun. Belanja modal pertambangan meningkat dari R2,9 miliar pada FY2024 menjadi R4,1 miliar pada FY2026 dan diperkirakan akan naik lebih lanjut sebesar R1 miliar hingga R1,5 miliar pada FY2027, termasuk investasi dalam proyek penggantian shaft. Selain itu, Sasol sedang mengkaji produksi gas kaya metana dari batu bara sebagai pasokan jembatan bagi pelanggan industri yang dapat menghadapi kekurangan pasokan gas mulai 2028 dan seterusnya. Namun, proyek ini masih memerlukan kepastian harga jangka panjang yang lebih besar dan penilaian regulasi lebih lanjut, dan perusahaan belum membuat keputusan investasi final.

1 jam yang lalu

【Sical Logistics Memenangkan Kontrak Pertambangan India Lima Tahun Mencakup Sekitar 9,1 Juta Ton Batu Bara】

Baca Selengkapnya

【Sical Logistics Memenangkan Kontrak Pertambangan India Lima Tahun Mencakup Sekitar 9,1 Juta Ton Batu Bara】

Perusahaan jasa logistik dan rekayasa terintegrasi asal India, Sical Logistics, telah memperoleh kontrak pertambangan selama lima tahun senilai sekitar ₹5,3473 miliar dari Central Coalfields Limited untuk operasi pemindahan tanah berat dan penambangan di Tambang SDOC di distrik Bokaro, Jharkhand. Kontrak tersebut mencakup penanganan ulang sekitar 20,14 juta meter kubik lapisan penutup, pemindahan sekitar 33,65 juta meter kubik lapisan penutup keras, dan ekstraksi sekitar 9,104 juta ton batu bara dari area kerja seluas 143 hektare. Nilai kontrak sudah termasuk pajak barang dan jasa sebesar 18%, sementara masa pelaksanaannya adalah 1.825 hari. Rata-rata sederhana selama lima tahun akan menempatkan volume batu bara yang dikontrak sekitar 1,82 juta ton per tahun.

1 jam yang lalu

Berita Terkait

【Harga Batu Bara Menguat, PTBA Naikkan Target Produksi; Produksi Semester II Harus Capai 30,1 Juta Ton untuk Penuhi Rencana Setahun Penuh】

Sep 03, 2026 10:55

【Sasol Berencana Mengurangi Pembelian Batu Bara Eksternal pada TA2027 dan Meningkatkan Produksi Tambang Sendiri menjadi 34 Juta Ton pada 2028】

Sep 03, 2026 10:54

【Sical Logistics Memenangkan Kontrak Pertambangan India Lima Tahun Mencakup Sekitar 9,1 Juta Ton Batu Bara】

Sep 03, 2026 10:54

【ECL India Mulai Penyegelan Pencegahan di Tambang Khandra】

Sep 03, 2026 10:53