[2020.05.28 Cobalt Lithium New Energy Internal Morning meeting Summary] orders in June may be the same as May and the downstream market will continue to wait and see.

Telah Terbit: May 28, 2020 09:48

Simpan

SMM, May 28th:

Battery terminal market:

In terms of the power market, the power battery factory expects the market to improve in June, but the car companies still have some inventory and the growth rate is expected to slow in June. The digital market is more concerned about the recovery of the Indian market. Due to the slow return cycle and transmission, orders in the 3C consumer market are expected to increase after July. From the point of view of the energy storage market, domestic orders for 5G base stations are gradually increasing, but the price drop is basically about 0.5p / Wh. The export market of energy storage is greatly affected by the epidemic. At present, only African orders are maintained, while orders from India, Europe and the United States are mostly delayed.

Price of upstream raw materials:

Cobalt: the spot market price of domestic raw materials rose slightly; the discount coefficient of overseas raw materials increased, but the price of cobalt went down, which superimposed a heavy wait-and-see mood among demanders in the Chinese market, and the price of newly signed overseas raw materials purchase orders is not expected to rise significantly. Cobalt salt shipments this week are lower than expected, cobalt salt manufacturers have few quotations, downstream that cobalt salt prices rise space is limited, the willingness to purchase is low. Cobalt tetroxide quotation is higher, transactions sporadic, a few high prices, temporarily does not constitute the mainstream transaction price.

Lithium: the price of lithium carbonate still has a slight downward trend, but the rate of decline slows down and the downward space narrows. The demand of the downstream material side has not recovered for the time being and may improve in the middle and first ten days of July. At present, the trading volume of lithium carbonate in the market is still sporadic, the operating rate of lithium salt plants has not been significantly reduced, some smelters intend to sign long orders, and some downstream enterprises intend to sample salt lake lithium carbonate based on cost considerations.

Positive materials and precursors: cobalt salt prices remain high this week, but orders for ternary materials and precursors in June are not as expected, power orders are basically the same as in May, while digital demand has not yet recovered, and it is difficult for the prices of precursors and ternary materials to rise. Lithium carbonate price decline slowed, lithium manganate market turnover is flat, overseas markets have not yet recovered, overseas demand is expected to have to wait for January-February, lithium manganate prices remain low.

Nickel: recently, the domestic price of nickel sulfate has gradually stabilized after a slight decline. Due to the light demand in the downstream ternary material market, the demand quotient has sufficient raw material reserves due to the low operating rate, and the nickel sulfate market has sporadic transactions.

News:

1. Xiangtan electrification: Sichuan Yuneng Lithium Iron Phosphate production Line is expected to be put into production in the second half of this year. Xiangtan Electric revealed that in 2020, the company's shareholding company Yuneng New Energy established a wholly-owned subsidiary Sichuan Yuneng New Energy Battery material Co., Ltd., which is building a lithium iron phosphate production line with an annual output of 20,000 tons, which is expected to be put into production in the second half of this year. After the above production line is put into production, The total annual production capacity of lithium iron phosphate, a new energy source, can reach about 50,000 tons.

2. On the evening of May 19, Green Mei released the report on the issuance of non-public A-shares and the listing notice, which shows that the non-public offering has been successfully completed and a total of 2.425 billion yuan has been raised. It is used for the investment and production of the company's power battery ternary cathode material, 30,000 tons / year ternary power battery material precursor production and other projects.

3. [Huayou Cobalt Industry plans to increase 6.25 billion yuan to expand production key layout of high-nickel lithium materials] on the evening of May 22, Huayou Cobalt Industry (603799) issued a notice that the company plans to raise an additional 6.25 billion yuan. it is used for the project of high nickel matte with an annual output of 45000 tons of nickel, the ternary precursor material project for 50, 000 tons of high-nickel power battery, the construction project of Huayou headquarters Research Institute and replenishment of liquidity.

SMM battery materials research team

Lin Fangwen 021Mui 51666878

Qin Jingjing 021 Murray 51666828

Mei Wang Qin 021 Mui 51666759

Huo Yuan 021 Murray 51666898

Wu Yang 021 51666818

Price forecast

Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi yang tersedia untuk publik, semua data lainnya diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan mengandalkan model database internal SMM. Hanya untuk referensi dan tidak menjadi rekomendasi pengambilan keputusan.

Untuk pertanyaan atau informasi lebih lanjut, silakan hubungi: lemonzhao@smm.cn

Untuk informasi lebih lanjut tentang cara mengakses laporan penelitian kami, hubungi:service.en@smm.cn

Berita Terkait

8 jam yang lalu

[Analisis SMM] Litium Menopang Booming Pertambangan Zimbabwe Senilai US$5,73 Miliar

Baca Selengkapnya

[Analisis SMM] Litium Menopang Booming Pertambangan Zimbabwe Senilai US$5,73 Miliar

Ekspor mineral Zimbabwe mencapai US$5,73 miliar pada semester pertama 2026, dengan litium menjadi pendorong pertumbuhan paling menonjol bersama emas dan logam golongan platina. Namun, basis mineral yang lebih luas sedang terpuruk; pada kuartal pertama 2026, output krom, kobalt, tembaga, nikel, dan berlian anjlok, sehingga litium menanggung porsi yang terlalu besar dari ledakan ekspor ini. Prospek: Memproduksi dan mengekspor mineral tidak akan membuat suatu negara kaya. Industrilah yang menciptakan lapangan kerja dan nilai tambah. Kudakwashe Taimo dari Morgan & Co memperingatkan bahwa pertumbuhan ini lebih didorong oleh harga yang menguntungkan dan beberapa komoditas dominan ketimbang ekspansi berbasis luas. Momentum litium Zimbabwe memang nyata, tetapi kecuali negara ini naik ke rantai nilai yang lebih tinggi, ke pemrosesan tingkat baterai dan manufaktur hilir, ia berisiko mengekspor keunggulan strategis masa depan sebagai bijih mentah hari ini.

8 jam yang lalu

9 jam yang lalu

[SMM Analysis] Jendela harga tinggi litium mungkin akan segera tertutup bagi produsen Afrika seiring pasar condong menuju surplus pada 2027.

Baca Selengkapnya

[SMM Analysis] Jendela harga tinggi litium mungkin akan segera tertutup bagi produsen Afrika seiring pasar condong menuju surplus pada 2027.

Harga litium global diproyeksikan melunak hingga paruh kedua 2026 karena pertumbuhan pasokan terus melampaui permintaan, dengan pasar diperkirakan bergeser ke surplus tipis paling cepat pada 2027 setelah defisit kecil tahun ini. Penurunan ini terjadi seiring produksi Afrika yang berkembang pesat menambah pasokan global secara signifikan, memunculkan pertanyaan apakah pemerintah dan produsen di Mali, DRC, Ghana, dan Zimbabwe akan memperoleh pendapatan sesuai proyeksi awal yang mendasari pembangunan tambang baru mereka. Lithium karbonat baterai kelas baterai Tiongkok tetap jauh di bawah puncak siklus 2022, saat harga mencapai puncak di atas $80.000/ton sebelum anjlok sepanjang 2023 dan mulai pulih pada 2025. Reli mendorong harga berjangka di atas 200.000 yuan (sekitar $29.400/ton) pada pertengahan Mei 2026, namun harga sejak saat itu mundur: penilaian karbonat CIF Asia berada di $18.160/ton per 10 Agustus, turun dari $19.250/ton pada akhir Juli, sementara penilaian spodumene turun menjadi $2.000/ton dari $2.069/ton pada periode yang sama. Produksi litium global diproyeksikan tumbuh 13,2% pada 2026 dibandingkan pertumbuhan permintaan hanya 5,8%, perlambatan tajam dari pertumbuhan permintaan 18,5% pada 2025—sebuah kesenjangan yang menurut analis industri mendorong pasar dari defisit pasokan sekitar 3% tahun ini menuju surplus tipis pada 2027. Kontribusi Afrika terhadap pertumbuhan pasokan tersebut sanggat besar. Menurut Badan Energi Internasional, produksi tambang litium benua itu naik 44% pada 2025, meningkat kan pangsanya terhadap pasokan global menjadi 14%. Produksi yang sudah ada dari Mali dan Zimbabwe tahun ini ditambah volume baru dari proyek Manono di DRC, tempat Zijin mulai mengekspor litium, dan proyek Ewoyaa di Ghana juga diharap kan menambah pasokan regional ke depannya. Angka triwulan I 2026 Zimbabwe mengilustrasikan sensitivitas harga yang dihadapi produsen Afrika secara langsung: volume ekspor litium naik sekitar 7% secara tahunan, menjadi 240.826 ton dari 224.610 ton, sementara nilai ekspor lebih dari dua kali lipat menjadi $178,6 juta dari $84,2 juta—sebuah dinamika yang bisa berbalik dengan kuat seiring harga melunak hingga paruh kedua. Berbeda dengan kobalt, di mana dominasi DRC atas lebih dari 70% pasokan global telah memberinya daya ungkit harga nyata melalui pembatasan ekspor, produsen litium Afrika saat ini tidak memiliki kekuatan pasar yang sebanding secara individual atau kolektif untuk mempengaruhi harga global secara langsung. Hal itu menjadikan benefisiasi sebagai pengungkit utama yang tersedia untuk menangkap nilai tambah menjelang ekspor—sebuah strategi yang telah berjalan di Zimbabwe, yang berencana melarang ekspor konsentrat mulai Januari 2027 dan telah mulai mengirimkan volume litium sulfat pertamanya. Pandangan SMM: Waktu ini patut dicatat—dorongan benefisiasi Zimbabwe dan larangan ekspor konsentrat tiba bersamaan dengan perkiraan pasar litium global yang kembali bergeser ke surplus, artinya kapasitas hilir yang dibangun dengan asumsi harga lebih tinggi mungkin perlu membuktikan keekonomiannya dalam lingkungan harga yang lebih lunak. Bagi Mali, DRC, dan Ghana, di mana kapasitas baru sedang meningkat atau mendekati produksi pertama, bulan-bulan mendatang akan menjadi ujian utama apakah proyeksi pendapatan yang mendasari proyek-proyek ini masih bertahan seiring normalisasi harga ke level lebih rendah. SMM akan terus memantau pertumbuhan pasokan spodumene dan garam litium Afrika dengan latar belakang permintaan global yang berubah, beserta kemajuan pemrosesan hilir di seluruh jalur benefisiasi Zimbabwe.

9 jam yang lalu

[Analisis SMM] Penambang Kamativi Menyoroti Kendala Sumber Daya Seiring Jadwal Pemrosesan yang Semakin Ketat

Baca Selengkapnya

[Analisis SMM] Penambang Kamativi Menyoroti Kendala Sumber Daya Seiring Jadwal Pemrosesan yang Semakin Ketat

Kamativi Mining Company (KMC) menyampaikan kepada anggota parlemen Zimbabwe bahwa keekonomian masing-masing tambang dan umur sumber daya harus dipertimbangkan dalam kebijakan pengolahan litium negara tersebut, seraya memperingatkan bahwa mandat pemrosesan harus selaras dengan realitas geologis setiap operasi. Chief Operating Officer KMC Turkey Liang menyampaikan komentar tersebut di hadapan Komite Parlemen Portofolio Pertambangan dan Pengembangan Pertambangan dalam kunjungan pencarian fakta ke lokasi Kamativi milik perusahaan di Matabeleland Utara. Liang mengatakan KMC mendukung upaya pemerintah untuk menghentikan ekspor litium mentah, tetapi mengingatkan bahwa setiap tambang memiliki profil sumber daya yang berbeda dan tidak semuanya mampu mendukung investasi hilir skala besar dalam jangka waktu yang sama. Kamativi, bekas tambang timah yang ditutup pada 1994, dihidupkan kembali sebagai operasi litium. Rencana penambangan KMC saat ini memiliki rasio pengupasan yang tinggi dan sumber daya permukaan yang terbatas: cadangan tambang terbuka diperkirakan cukup untuk sekitar lima tahun penambangan, sementara total sumber daya litium pada kedalaman saat ini dapat menopang ekstraksi sekitar 10 tahun sebelum perlu beralih ke penambangan bawah tanah. Estimasi sumber daya perusahaan per Mei 2024 adalah 24,2 juta ton dengan kadar 1,25% Li₂O. Kendati terkendala, KMC tetap melanjutkan proyek litium sulfat senilai US$200 juta, mengubah konsentrat spodumena menjadi litium sulfat dengan kapasitas terencana 75.000 ton/tahun, dan target komisioning pada Juli 2027. Perusahaan juga mengupayakan pemulihan mineral lebih lanjut dari sumber daya pegmatit di luar litium, termasuk proyek-proyek yang masih dalam pengembangan. Liang menyebutkan gesekan regulasi yang memengaruhi arus kas proyek sulfat: perubahan dokumentasi ekspor oleh Otoritas Pendapatan Zimbabwe (ZIMRA) dari satu dokumen per 50 truk menjadi dokumen terpisah per truk menyebabkan keterlambatan pemrosesan yang begitu parah sehingga KMC sempat kehabisan kas dan mempertimbangkan pemotongan produksi pada Maret. ZIMRA kemudian kembali ke pengaturan 50 truk per dokumen. SMM View: Kesaksian KMC menyoroti ketegangan struktural dalam dorongan pengolahan litium Zimbabwe menjelang larangan ekspor konsentrat pada Januari 2027—pemrosesan lokal yang diwajibkan hanya akan menciptakan nilai jangka panjang jika umur bahan baku mampu mendukung biaya modal pabrik. Dengan umur tambang terbuka Kamativi yang diperkirakan sekitar lima tahun berbanding fasilitas litium sulfat 75.000 ton/tahun yang ditargetkan beroperasi mulai pertengahan 2027, basis sumber daya yang mendasari serta peralihan ke penambangan bawah tanah pada akhirnya akan menjadi variabel kunci dalam menentukan apakah kapasitas garam litium hilir Zimbabwe mampu memenuhi target pengolahannya. SMM akan terus memantau jadwal proyek sulfat Kamativi bersama proyek sulfat sejenis di sektor litium Zimbabwe lainnya.

9 jam yang lalu

Berita Terkait

[Analisis SMM] Litium Menopang Booming Pertambangan Zimbabwe Senilai US$5,73 Miliar

Aug 19, 2026 22:56

[SMM Analysis] Jendela harga tinggi litium mungkin akan segera tertutup bagi produsen Afrika seiring pasar condong menuju surplus pada 2027.

Aug 19, 2026 22:36

[Analisis SMM] Penambang Kamativi Menyoroti Kendala Sumber Daya Seiring Jadwal Pemrosesan yang Semakin Ketat

Aug 19, 2026 22:34

Ulasan Harian SMM: Harga Spot Litium Karbonat Turun pada 19 Agustus

Aug 19, 2026 17:11