[SMM Analysis] short-term supply and demand Analysis of Cobalt Raw Materials in Chinese Market

Pengiriman bijih krom global dari pelabuhan ekspor utama mencapai total 624.900 mt pada pekan yang berakhir 18 September, naik 34,75% dari pekan sebelumnya, menurut data terbaru SMM. Ini menandai kenaikan mingguan kedua berturut-turut, memperpanjang pemulihan dari titik terendah pertengahan September dan mendorong volume ke level tertinggi sejak lonjakan awal September. Maputo mendorong sebagian besar kenaikan tersebut, dengan pengiriman naik menjadi 555.600 mt dari 438.700 mt, kenaikan 26,65% yang mengangkat pangsa pelabuhan tersebut terhadap total pengiriman menjadi sekitar 89%. Peningkatan volume Maputo yang berkelanjutan memperkuat posisinya sebagai koridor dominan selama periode volatilitas baru-baru ini, dengan pelabuhan tersebut kini menyumbang sebagian besar pengiriman aktif selama tiga pekan berturut-turut. Mersin juga mencatat kenaikan solid, naik menjadi 69.300 mt dari 25.200 mt, lebih dari dua kali lipat total pekan sebelumnya. Richards Bay dan Beira sama-sama mencatat tidak ada pengiriman pada pekan tersebut, memperpanjang ketidakaktifan mereka dari pekan sebelumnya dan menegaskan sifat aliran ekspor regional yang semakin sempit dan terkonsentrasi di Maputo dalam beberapa pekan terakhir. Dengan dua dari empat pelabuhan yang dipantau kini tidak aktif selama beberapa pekan berturut-turut, data terbaru menunjukkan ketergantungan yang berkelanjutan pada Maputo sebagai jalur utama bijih krom laut dari kawasan tersebut.

Investor Afrika Selatan FS Mining telah memulai pembangunan proyek krom senilai US$500 juta di distrik Insiza, Matabeleland Selatan, Zimbabwe, dengan pengembangan yang mencakup smelter, pembangkit listrik khusus, dan operasi benefisiasi skala besar. FS Mining menggambarkan dirinya sebagai perusahaan penambangan dan pengolahan krom milik kulit hitam dengan operasi yang tersebar di berbagai benua. Investasi ini akan dilaksanakan secara bertahap, dengan perusahaan menargetkan smelter berkapasitas 16,5 MW pada tahap pertama bersama pembangkit listrik 25 MW untuk mendukungnya. Dimasukkannya pembangkit listrik khusus dalam proyek ini mencerminkan pola yang kini umum di kalangan pengembang ferrokrom Zimbabwe, yang semakin beralih ke solusi listrik mandiri untuk mengatasi keterbatasan jaringan listrik yang selama ini membatasi kapasitas peleburan di kawasan tersebut. Pembangunan di Insiza ini menyusul penyelesaian proyek rehabilitasi jalan sepanjang 22 kilometer senilai sekitar US$2,4 juta oleh FS Mining di distrik yang sama, yang dilaksanakan bekerja sama dengan Tofee Mining, Badan Pembangunan Infrastruktur Pedesaan, dan Dewan Distrik Pedesaan Insiza, serta diresmikan oleh Menteri Negara Urusan Provinsi dan Desentralisasi Matabeleland Selatan, Albert Nguluvhe. Rincian mengenai target kapasitas produksi proyek krom, jadwal konstruksi, dan struktur pembiayaan belum diungkapkan selain angka bertahap untuk smelter dan pembangkit listrik.

Coherent melaporkan pendapatan Datacenter & Komunikasi Q4 fiskal 2026 sebesar $1,615 miliar, naik 18,6% QoQ dan 58,6% YoY, mencakup sekitar 79% dari total pendapatan. Perusahaan menyebutkan permintaan pelanggan yang meningkat seiring transisi arsitektur datacenter AI dari konektivitas tembaga ke optik dan menyatakan memprioritaskan perluasan kapasitas manufaktur. Materi teknis Coherent mengidentifikasi indium fosfida sebagai platform penting untuk integrasi laser native dan sistem optik 400G-per-lane dengan bandwidth tinggi. SMM menilai perluasan konektivitas optik AI mendukung permintaan InP dan indium kemurnian tinggi dalam jangka menengah. Namun, Coherent tidak mengungkapkan pengiriman produk InP, sehingga estimasi kuantitatif peningkatan konsumsi indium terkait tidak dapat dilakukan.