Why Copper Surge after Trump’s Victory? Banks Views

SMM Morning Call Summary: Overnight, LME copper opened at $13,120/mt, dipped to a low of $13,103.5/mt in early trading, then the price center drifted higher to touch $13,364/mt, after which it swung wildly and finally closed at $13,330.5/mt, down 0.37%, with trading volume at 23,000 lots and open interest at 242,000 lots, a decrease of 3,122 lots from the previous trading day, indicating long position reduction. Overnight, the most-traded SHFE copper 2608 contract opened at 101,830 yuan/mt, dipped to 101,640 yuan/mt in early trading, then the price center moved sharply higher to touch 102,930 yuan/mt, after which it swung wildly and finally closed at 102,520 yuan/mt, up 0.07%, with trading volume at 50,000 lots and open interest at 154,000 lots, a decrease of 286 lots from the previous trading day, indicating short position reduction.

Perusahaan pertambangan yang terdiversifikasi, South32, mengumumkan bahwa proyek lini penggilingan keempat di tambang tembaga terbuka Sierra Gorda telah menerima persetujuan investasi final setelah rampungnya studi kelayakan. Studi tersebut mengonfirmasi bahwa proyek ekspansi pabrik brownfield ini diharapkan memberikan imbal hasil yang menarik. Dengan memasang lini penggilingan keempat, memperluas kapasitas penghancuran dan flotasi, serta infrastruktur proses terkait, proyek ini diperkirakan akan meningkatkan kapasitas pemrosesan tahunan tambang Sierra Gorda dari 48 juta metrik ton menjadi 60 juta metrik ton. Sierra Gorda adalah tambang tembaga terbuka konvensional skala besar yang berlokasi di wilayah Antofagasta, Chili utara. South32 memegang 45% saham di tambang tersebut, dengan KGHM memegang 55% sisanya. Proyek ini diharapkan mencapai produksi perdana pada TA 2030 dan mencapai kapasitas penuh pada TA 2031.