« Les prix du carbonate de lithium passent sous la barre des 100 000 yuans/tonne ; la croissance de l’offre dépasse une demande en repli »

Sur le marché au comptant, le prix spot moyen SMM du carbonate de lithium de qualité batterie s'établissait à 99 350 yuans/tonne jeudi, en baisse de 2 800 yuans/tonne par rapport à la semaine précédente, soit un repli hebdomadaire de 2,7 %, le prix spot moyen passant sous la barre des 100 000 yuans/tonne. Sur le marché à terme, le contrat de carbonate de lithium le plus traité a clôturé à 94 180 yuans/tonne jeudi, en baisse de 5 % sur la semaine. Les contrats à terme ont fortement fluctué au cours de la semaine, rebondissant lundi et mardi, remontant brièvement à 102 120 yuans/tonne mardi et repassant au-dessus des 100 000 yuans/tonne, avant de chuter fortement mercredi, avec une tendance globale à la baisse sur la semaine.

Du côté de l'offre, selon les données SMM, la production hebdomadaire chinoise de carbonate de lithium a augmenté de 845 tonnes par rapport à la semaine précédente, poursuivant sa croissance. Par matière première : la production à base de spodumène a augmenté avec l'arrivée de minerai de lithium dans les ports, constituant la principale source de croissance cette semaine ; les autres sources de matières premières ont maintenu une production stable sans changement significatif ; la production issue du recyclage a continué de baisser en raison de la maintenance chez les entreprises, d'une forte propension des entreprises de broyage à restreindre les ventes et à maintenir les prix pour des raisons de coûts, de difficultés généralisées pour les entreprises hydrométallurgiques en aval à acheter de la black mass LFP, de facteurs saisonniers entraînant des réductions de production sur certaines lignes d'extraction de lithium à partir de saumures, et d'une demande médiocre en nickel-cobalt pour la black mass ternaire, ce qui a réduit la volonté d'achat des entreprises hydrométallurgiques.

Du côté de la demande, le stock total d'échantillons de carbonate de lithium cette semaine s'élevait à 52 093 tonnes, en baisse de 3 324 tonnes par rapport à la semaine précédente. D'après les transactions réelles du marché et l'état des stocks, alors que les prix du carbonate de lithium ont récemment baissé, les usines chimiques de lithium en amont ont principalement expédié dans le cadre de contrats à long terme avec une faible volonté de vendre au comptant, entraînant une augmentation des stocks à ce stade ; les usines de matériaux en aval et les fabricants de cellules de batterie ont vu leur demande de carbonate de lithium s'affaiblir en raison de la baisse des commandes, consommant principalement des contrats à long terme et des matériaux fournis par les clients. Comme certaines usines de matériaux restaient prudentes et attentistes, les achats au comptant étaient principalement destinés à une demande rigide, et le rythme des demandes de renseignements et des transactions réelles sur le marché a ralenti. Par conséquent, les stocks ont légèrement diminué cette semaine, maintenant une tendance globale de déstockage.

Cette semaine, les contrats à terme ont rebondi en début de semaine avant de chuter à nouveau fortement, le prix au comptant moyen passant sous la barre des 100 000 yuans/tonne et le centre du marché continuant de baisser. Côté offre, les arrivages de spodumène ont soutenu la croissance de la production, tandis que les commandes en aval ont diminué et que la demande s'est affaiblie, laissant inchangé l'excédent offre-demande ; la réticence des producteurs en amont à vendre au comptant n'a offert qu'un soutien limité aux prix, et la confiance du marché est restée faible. À court terme, en l'absence de reprise claire de la demande et avec des acteurs en aval toujours prudents et attentistes, les prix du carbonate de lithium devraient rester déprimés, avec une fourchette de négociation estimée entre 90 000 et 110 000 yuans/tonne la semaine prochaine.