Exportations d'extrusions d'aluminium consolidées à des sommets en septembre, le centre du T4 devrait se déplacer à la baisse [Analyse SMM]

SMM, 22 octobre :

Selon les données douanières, les exportations chinoises de profilés en aluminium ont totalisé 92 700 tonnes en septembre 2026, en hausse de 0,2 % en glissement mensuel et de 26,5 % en glissement annuel. Les exportations cumulées de janvier à septembre ont atteint 722 300 tonnes, en hausse de 10,7 % en glissement annuel. Les exportations de septembre ont atteint un nouveau record mensuel pour 2026. Les exportations de profilés en aluminium sont passées de la phase de reprise du T2 à un plateau élevé, les volumes totaux se maintenant près de 90 000 tonnes pendant trois mois consécutifs.

Par province, septembre s'est caractérisé par des volumes globaux globalement stables mais des changements significatifs dans la structure provinciale. Parmi les pôles de production traditionnels, le Guangdong a exporté 42 600 tonnes, représentant 45,9 %, en hausse de 200 tonnes ou 0,4 % en glissement mensuel, quasiment stable. Le Shandong est resté au-dessus de 12 000 tonnes en août et en septembre, ce qui en fait l'une des provinces exportatrices les plus stables actuellement. La croissance supplémentaire est venue du Jiangsu, du Zhejiang, du Shaanxi et du Guangxi : le Jiangsu a ajouté 1 300 tonnes, en hausse de 33,0 % en glissement mensuel ; le Zhejiang a ajouté 1 100 tonnes, en hausse de 46,3 % en glissement mensuel ; le Shaanxi a ajouté 1 100 tonnes, en hausse de 67,1 % en glissement mensuel ; et le Guangxi a ajouté 900 tonnes, en hausse de 29,4 % en glissement mensuel. Les quatre provinces combinées ont ajouté environ 4 400 tonnes. Cette répartition diffère de la structure d'août, dominée par le seul Guangdong, avec des sources de croissance relativement plus dispersées. Les baisses se sont concentrées dans trois zones : Hainan est passé de 4 800 tonnes en août à 1 900 tonnes, soit une baisse de 2 900 tonnes ou -60,3 % en glissement mensuel, mettant fin à une série de trois mois consécutifs au-dessus de 2 900 tonnes. Les exportations de septembre ont reculé par étapes après la dissipation des facteurs liés à la fermeture du port de libre-échange. La Mongolie-Intérieure est passée de 2 000 tonnes à 1 100 tonnes, soit une baisse de 900 tonnes ou -43,0 % en glissement mensuel. Le Fujian a légèrement reculé de 7 600 tonnes à 7 000 tonnes, en baisse de 8,9 % en glissement mensuel.

Par destination d'exportation, les cinq premières destinations en septembre ont totalisé 29 500 tonnes, représentant 31,8 % du total, légèrement plus que les cinq premières d'août avec 28 900 tonnes et 31,2 %. Avec des volumes totaux quasiment stables, la concentration a augmenté plutôt que diminué, mais les tendances au sein des cinq pays ont nettement divergé. La Malaisie s'est établie à 7 300 tonnes, représentant 7,9 %, en baisse de 7,6 % en glissement mensuel et en hausse de 55,3 % en glissement annuel. Le Vietnam s'est établi à 7 200 tonnes, représentant 7,7 %, en hausse de 7,5 % en glissement mensuel et en baisse de 25,0 % en glissement annuel. Israël s'élevait à 5 600 t, soit 6,0 %, en baisse de 11,1 % en glissement mensuel, contre seulement 1 000 t à la même période l'année dernière. L'Australie s'élevait à 4 800 t, soit 5,2 %, en hausse de 26,3 % en glissement mensuel et de 23,1 % en glissement annuel. Le Nigéria s'élevait à 4 600 t, soit 5,0 %, en hausse de 9,5 % en glissement mensuel et de 100 % en glissement annuel. L'Australie et le Nigéria étaient les deux seuls marchés parmi les cinq premiers à afficher une croissance positive à la fois en glissement mensuel et annuel. La Malaisie et Israël ont reculé en glissement mensuel mais sont restés nettement supérieurs en glissement annuel. Le Vietnam était le seul marché parmi les cinq premiers à enregistrer une baisse en glissement annuel, l'effet de substitution locale par extrusion d'aluminium se poursuivant. Par région, l'Asie du Sud-Est s'élevait à 25 700 t, soit 27,7 %, restant la plus grande région, en baisse de 3,0 % en glissement mensuel. L'Afrique s'élevait à 18 200 t, soit 19,6 %, en baisse de 2,2 % en glissement mensuel. Les six pays du Moyen-Orient combinés totalisaient 1 900 t, soit 2,1 %, en baisse de 0,8 % en glissement mensuel. Les trois grandes régions étaient simultanément négatives en glissement mensuel. Soutenant le total de ce mois-ci, l'Europe hors UE s'élevait à 4 500 t (en hausse de 28,6 % en glissement mensuel), l'Océanie à 5 700 t (en hausse de 18,8 % en glissement mensuel), l'Asie du Nord-Est à 4 300 t (en hausse de 10,3 % en glissement mensuel) et l'Amérique latine à 15 000 t (en hausse de 4,2 % en glissement mensuel). Ces quatre régions combinées ont ajouté environ 2 900 t nettes, compensant largement les baisses des grandes régions. Dans l'ensemble, la tendance à la dispersion des commandes de quelques grands marchés vers de multiples petits et moyens marchés se poursuit, l'impact des fluctuations d'un marché unique sur les volumes totaux diminuant en conséquence.

Par mode d'échange, les exportations en commerce ordinaire en septembre s'élevaient à 79 900 t, soit 86,2 %, en baisse de 1,1 point de pourcentage par rapport aux 87,3 % d'août, avec un volume absolu en baisse de 1,1 % en glissement mensuel. Les exportations en commerce de transformation avec matériaux fournis s'élevaient à 6 500 t, soit 7,0 %, en hausse de 0,8 point de pourcentage par rapport aux 6,2 % d'août, en hausse de 13,7 % en glissement mensuel. Les exportations en commerce de transformation avec matériaux importés s'élevaient à 4 700 t, soit 5,1 %, en baisse de 0,4 point de pourcentage par rapport à août, en baisse de 8,0 % en glissement mensuel. La part du commerce ordinaire a diminué pendant deux mois consécutifs, le commerce de transformation servant de complément marginal.

Les exportations d'extrusion d'aluminium en septembre étaient pratiquement stables en glissement mensuel, mais la structure a changé par rapport à août : l'élan des expéditions concentrées du Guangdong s'est estompé, la poussée du Hainan a reculé, et la croissance supplémentaire s'est déplacée vers de multiples sources du Jiangsu, du Zhejiang, du Shaanxi et du Guangxi. Par destination, les trois principaux marchés se sont contractés simultanément, l'Europe hors UE, l'Océanie, l'Asie du Nord-Est et l'Amérique latine jouant un rôle compensatoire. La baisse continue de la part du commerce ordinaire, compensée par le commerce de transformation, indique également que la dynamique de prise de commandes indépendante tirée par les prix s'affaiblit encore. Selon les retours des producteurs, les conditions globales d'exportation en août et septembre ont peu évolué. Un producteur du Fujian a noté qu'après le début du mois d'octobre, l'écart de prix entre les marchés chinois et étrangers a continué de se réduire, et avec la hausse des coûts de transport, les avantages de coût des exportations de profilés d'aluminium se sont affaiblis, les volumes d'exportation devant légèrement reculer à l'avenir. Un producteur du Henan a également signalé qu'après la décision préliminaire affirmative de l'Australie en matière de droits antidumping sur les portes et fenêtres en aluminium chinoises, la volonté des clients locaux d'importer des profilés d'aluminium chinois a été affectée, et les commandes d'exportation concernées ont déjà diminué. Dans l'ensemble, la hausse de la croissance cumulée de janvier à septembre provient principalement de la faible base de la même période de l'année dernière, et la demande de commandes à l'exportation devrait reculer. Les exportations de profilés d'aluminium d'octobre devraient se situer entre 83 000 et 90 000 tonnes, le point médian du quatrième trimestre passant de 79 000 à 86 000 tonnes par rapport au troisième trimestre, et le total annuel se situant entre 950 000 et 990 000 tonnes.