Concentrés de titane
Cette semaine, les concentrés de titane domestiques (TiO2≥46 %) étaient cotés entre 1 150 et 1 200 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 175 yuans/tonne, tandis que le matériau TiO2≥47 % était coté entre 1 250 et 1 300 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 275 yuans/tonne. Les concentrés de titane d'origine mozambicaine (TiO2≥46 %) étaient cotés entre 1 100 et 1 200 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 150 yuans/tonne ; les concentrés de titane d'origine nigériane (TiO2≥50 %) étaient cotés entre 1 250 et 1 350 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 300 yuans/tonne ; les concentrés de titane d'origine australienne (TiO2≥50 %) étaient cotés entre 1 300 et 1 350 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 325 yuans/tonne. Les prix des concentrés de titane importés ont légèrement baissé cette semaine.
Le marché des concentrés de titane est resté globalement morose cette semaine, la logique centrale demeurant une offre excédentaire aggravée par une demande faible. Côté offre, la production nationale de concentrés de titane a augmenté et des cargaisons à bas prix ont continué d'inonder le marché. Bien que les mines suspendues n'aient pas encore repris leur production dans ce contexte de ralentissement, les stocks élevés de minerai importé, associés à des transactions persistantes à bas prix, ont maintenu la pression sur le marché. Côté demande, les entreprises de dioxyde de titane en aval ont montré une volonté insuffisante d'acheter et de constituer des stocks, avec une pression marquée à la baisse sur les prix, laissant les transactions globales du marché atones. À court terme, sous la double pression de stocks élevés et d'une demande faible, les prix des concentrés de titane devraient rester sous pression.
Dioxyde de titane
Cette semaine, les cotations du dioxyde de titane anatase ont clôturé entre 12 000 et 13 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 12 500 yuans/tonne ; les cotations du dioxyde de titane rutile ont clôturé entre 12 500 et 14 800 yuans/tonne, avec une moyenne de 13 650 yuans/tonne ; les prix du dioxyde de titane par procédé au chlore ont clôturé entre 15 300 et 16 800 yuans/tonne. Les prix de tous les types de dioxyde de titane sont restés stables en glissement hebdomadaire.
Le marché du dioxyde de titane est resté stable cette semaine. Côté offre, l'amélioration des commandes de septembre et les attentes du marché ont conjointement poussé certains producteurs de dioxyde de titane à reprendre ou à augmenter leur production, la plupart des entreprises maintenant des opérations normales. Côté matières premières, les concentrés de titane étaient faibles, tandis que l'acide sulfurique présentait des tendances divergentes en raison de tensions d'approvisionnement dans certaines régions — les prix ont légèrement augmenté dans quelques provinces mais ont continué de baisser dans d'autres — laissant un soutien global limité des matières premières. Du côté de la demande, les prises de commandes antérieures ont été favorables et la plupart des producteurs ont déstocké et produit sur la base de leurs carnets de commandes, mais l’effet réel de « haute saison d’octobre » ne s’est pas concrétisé. Les entreprises en aval sont restées largement dans l’expectative, avec peu de nouvelles commandes et une tarification essentiellement au cas par cas, laissant les prix de transaction réels faibles et les pressions intactes. À court terme, en l’absence d’une libération claire et soutenue de la demande, le marché du dioxyde de titane devrait rester morose.
Scories de titane
Cette semaine, les scories de titane solubles à l’acide (Sichuan) étaient cotées à 3 600-3 800 yuans/tonne ; les cotations courantes pour les scories de titane ordinaires à 90 étaient de 5 200-5 400 yuans/tonne.
Le marché des scories de titane a continué de se consolider sur une note faible cette semaine. Du côté des coûts, bien que les prix des matières premières aient quelque peu reculé, les stocks antérieurs à prix élevés des entreprises n’ont pas encore été écoulés et les prix de vente restent inférieurs aux coûts, laissant le schéma de pertes du secteur non réparé. En conséquence, l’enthousiasme de production a été insuffisant, les taux d’exploitation sont restés bas et le rythme des nouvelles capacités a ralenti en conséquence. La demande n’a pas non plus apporté de moteurs supplémentaires, les utilisateurs en aval s’approvisionnant juste à temps, montrant une faible volonté de courir après les hausses de prix, et les transactions réelles restant atones. Actuellement, la contraction de l’offre apporte un certain soutien plancher aux prix, mais la faiblesse de la demande plafonne la hausse, les forces haussières et baissières se compensant à peu près. À court terme, avant que l’inversion coûts-prix et l’affaiblissement de la demande ne s’améliorent sensiblement, les prix des scories de titane devraient se consolider sur une note faible, avec une attention nécessaire sur l’ampleur des concessions de prix des matières premières et les changements marginaux de la demande en aval.
Éponge de titane
Cette semaine, l’éponge de titane de grade 0 était cotée à 44 000-45 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 44 500 yuans/tonne ; l’éponge de titane de grade 0 FOB était en moyenne à 6 800 $/tonne ; l’éponge de titane de grade 1 était cotée à 43 000-44 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 43 500 yuans/tonne ; l’éponge de titane de grade 2 était cotée à 42 000-43 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 42 500 yuans/tonne.
Le marché de l’éponge de titane a affiché une tendance faible mais stable cette semaine. Côté offre, les nouvelles capacités des entreprises de titane ont été progressivement libérées, et les unités de maintenance précédemment à l’arrêt ont repris leur production les unes après les autres, la production du marché continuant d’augmenter et la pression sur l’offre s’accentuant. Côté demande, le rythme d’approvisionnement en aval était lent, avec une pression évidente à la baisse sur les prix, et des cargaisons à bas prix continuaient de s’infiltrer sur le marché et de perturber le sentiment, bien que les transactions globales soient restées faibles. La configuration offre-demande ne s’est pas encore améliorée de manière significative, et le marché de l’éponge de titane devrait rester atone à court terme.
Matériaux en titane
Cette semaine, les prix des lingots de titane TA1 étaient de 55 à 57 yuans/kg, ceux des lingots de titane TA2 de 54 à 55 yuans/kg, et ceux du TC4 de 64 à 66 yuans/kg. Les plaques de titane laminées à chaud (3-8 mm) étaient cotées à 64-68 yuans/kg, les tubes soudés en titane à 105-110 yuans/kg, les barres en titane pur à 105-110 yuans/kg, et les barres en alliage pur à 120-125 yuans/kg.
Le marché des matériaux en titane présente actuellement une nette divergence entre les segments porteurs et les segments atones. Les attentes de « pic saisonnier de septembre » ont été déçues, et la demande globale est restée morose. Côté civil, les caractéristiques de basse saison étaient prononcées, les utilisateurs en aval ne procédant qu’à des réapprovisionnements ponctuels en petites quantités. La concurrence homogène sur les produits bas de gamme s’est intensifiée, et les producteurs se sont livrés à une guerre des prix pour écouler leurs expéditions, mettant en évidence la pression de surcapacité. Le segment haut de gamme a évolué de manière relativement indépendante, les industries aérospatiale et militaire conservant une forte prospérité. Les acteurs de premier plan affichaient des carnets de commandes pleins pour les matériaux en titane de qualité aérospatiale, et l’offre haut de gamme était généralement tendue. L’excédent actuel de produits civils et la pénurie de produits haut de gamme constituent un problème de capacité structurelle difficile à autocorriger à court terme, tandis que la tension sur le haut de gamme se reflète davantage dans les commandes et les niveaux de capacité, n’apportant qu’un soutien limité aux prix globaux des matériaux en titane. Côté coûts, les prix de l’éponge de titane en amont se sont rapprochés de la ligne de coût, réduisant encore la marge de baisse et offrant un plancher de soutien temporaire aux matériaux en titane — mais les planchers de coût ne peuvent que freiner les baisses, sans générer de dynamique haussière. Dans l’ensemble, les prix des matériaux en titane devraient rester à des niveaux bas à court terme, avec une attention nécessaire sur le rythme de rationalisation des capacités bas de gamme et sur les retombées des commandes aérospatiales vers les grades intermédiaires.
Résumé hebdomadaire
Le marché du titane est resté globalement morose cette semaine. L'offre de concentré de titane était abondante, la croissance intérieure étant aggravée par des stocks importés élevés, des cargaisons à bas prix pesant sur le marché, des utilisateurs en aval poussant à la baisse des prix et des prix du minerai sous pression. Le dioxyde de titane est resté stable, l'amélioration des commandes de septembre favorisant la reprise de la production, mais la « haute saison d'octobre » ne s'est pas concrétisée, les nouvelles commandes étaient peu nombreuses, les transactions faibles et le soutien des matières premières limité. Le laitier de titane s'est consolidé sur une note faible, les inversions coûts-prix demeurant inchangées, de faibles taux d'exploitation, des achats en aval juste à temps et une contraction de l'offre fournissant un plancher mais aucun élan haussier. L'éponge de titane était faible mais stable, la libération de nouvelles capacités étant aggravée par des reprises de production liées à la maintenance, une forte pression de l'offre, une poussée en aval pour des prix plus bas et des transactions minces. Les matériaux en titane ont montré une divergence chaud-froid, avec une demande civile atone et une concurrence féroce sur les prix, tandis que les commandes aérospatiales et militaires étaient pleines mais n'apportaient qu'un soutien limité. Dans l'ensemble, la demande finale ne s'est pas entièrement rétablie et le marché devrait rester divergent et faible mais stable à court terme, l'attention étant portée sur le réapprovisionnement après les vacances et la rationalisation des capacités bas de gamme.
Perspectives
Le marché du titane devrait rester morose à court terme. Du côté des matières premières, les concentrés de titane restent sous la pression des stocks et de l'offre, des transactions à bas prix persistantes tirant continuellement le centre des transactions vers le bas, et le soutien des coûts des matières premières en amont est faible. La prise de commandes des producteurs de dioxyde de titane a reculé par rapport aux niveaux antérieurs, la volonté d'achat et de constitution de stocks en aval s'est affaiblie, et la livraison concentrée antérieure des commandes pourrait avoir anticipé la demande, de sorte que la prudence reste de mise concernant tout rebond. Le marché de l'éponge de titane est également contraint par la configuration offre-demande, sans signes clairs de reprise pour l'instant. Dans l'ensemble, le marché du titane devrait poursuivre sa tendance faible mais stable à court terme.
