Selon les dernières données de l'Administration générale des douanes de Chine, la Chine a importé 109,817 millions de tonnes (Mt) de minerai de fer et de concentrés en septembre, en hausse de 1,18 % en glissement mensuel et en baisse de 5,47 % en glissement annuel. Les importations cumulées de minerai de fer et de concentrés de janvier à septembre ont totalisé 954,967 Mt, en hausse de 4,1 % en glissement annuel.
En revenant sur le mois de septembre, une poussée de fin de trimestre pour atteindre les objectifs a entraîné un net rebond des expéditions mondiales de minerai de fer. Les données de planification des navires de SMM montrent des expéditions mondiales de 141,77 Mt en septembre, en hausse de 9,67 % en glissement mensuel, avec des expéditions en provenance d'Australie et du Brésil en hausse de 10,50 % et 5,70 % respectivement. Le déficit d'arrivages causé par le typhon fin août a été largement comblé au cours du mois, et les arrivages dans les ports chinois ont augmenté de 12,67 % en glissement mensuel pour atteindre 114,61 Mt. Du côté de la demande, l'aggravation des pertes des aciéries et l'augmentation de la maintenance ont vu la production quotidienne de fonte passer de 2,4080 Mt au début du mois à 2,3882 Mt en fin de mois. Les stocks portuaires ont d'abord diminué puis se sont reconstitués, atteignant 145,45 Mt au cours de la dernière semaine de septembre. Dans l'ensemble, les fondamentaux du minerai de fer reflétaient une offre relativement abondante et une demande faible.
Au cours du mois, la situation au Moyen-Orient a fait grimper les coûts du fioul de soute, et le taux de fret sur la route Tubarão–Beilun/Baoshan au Brésil a brièvement grimpé à 43,38 USD/t. Certaines petites et moyennes mines brésiliennes, sous la pression de frets élevés et de marges nettes plus faibles, ont réduit leur production successivement ; parmi elles, CSN Mineração a abaissé ses prévisions de volume annuel de production propre plus acheté d'environ 6 Mt.
En ce qui concerne octobre, les expéditions australiennes ont ralenti après la poussée de fin de trimestre, avec des expéditions hebdomadaires moyennes au cours des deux premières semaines d'octobre en baisse de 2,40 % par rapport à septembre. Bien que le Brésil reste dans sa fenêtre d'expédition de saison sèche, les réductions de production des petites et moyennes mines pèseront sur l'offre marginale. Si la réduction de volume de CSN se concentre sur les trois mois restants de l'année, l'impact serait au maximum d'environ 2 Mt par mois, soit environ 6,5 % des expéditions brésiliennes de septembre. Cependant, les taux de fret ont reculé par rapport à leurs sommets, tombant à 31,39 USD/t à la mi-octobre, de sorte que les mines réduites conservent une certaine flexibilité pour redémarrer.
Du côté des arrivages, le volume élevé expédié vers la Chine en septembre soutiendra les arrivages d'octobre, avec des arrivages hebdomadaires moyens au cours des deux premières semaines globalement stables par rapport à septembre. Pendant ce temps, les expéditions hebdomadaires moyennes vers la Chine sur la même période ont chuté de 11,32 %, de sorte que la pression d'arrivée pourrait ne pas s'atténuer avant novembre. Côté demande, la maintenance des hauts fourneaux s'est intensifiée après les congés : au cours de la semaine se terminant le 14 octobre, la production quotidienne de fonte est tombée à 2,3520 millions de tonnes, tandis que les stocks portuaires ont augmenté à 148,30 millions de tonnes, si bien que la pression de constitution des stocks persiste. De plus, octobre compte une période statistique hebdomadaire de plus que septembre, ce qui amplifiera la variation mensuelle des totaux mensuels.
En tenant compte de ces facteurs, les expéditions hebdomadaires moyennes en octobre devraient légèrement diminuer, les arrivées hebdomadaires moyennes devraient rester globalement stables, et les volumes d'importation sur base douanière devraient se maintenir d'un mois sur l'autre.
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