[SMM Revue de mi-journée sur le nickel] Les prix du nickel ont fortement fluctué et légèrement baissé le 14 octobre, le marché étant dans un bras de fer avant la publication de l'IPC américain ce soir

SMM Nickel, 14 octobre :

Actualités macroéconomiques et de marché :

(1) Le « numéro trois » de la Fed, Williams, a envoyé un signal accommodant, renforçant les attentes d’une fin des hausses de taux. Le président de la Fed de New York, Williams (membre votant permanent), a déclaré qu’une nouvelle hausse des taux cette année était appropriée, mais qu’aucune hausse ne serait nécessaire en 2027, marquant le premier signal explicite de la Fed selon lequel « il ne reste qu’une dernière hausse en 2026 ». Après ses propos, le dollar et les rendements obligataires américains ont reculé, le rendement du Trésor à 10 ans baissant de 1,6 point de base à 5,221 %, et l’indice du dollar s’est replié de son plus haut de 18 mois, en baisse de 0,37 % à 102,2. Toutefois, des divisions internes subsistent (Goolsbee et Barkin penchent pour une position restrictive). L’IPC américain de septembre sera publié ce soir à 20 h 30, dernière donnée d’inflation avant la réunion du FOMC des 27 et 28 octobre et facteur décisif clé.

(2) Le conflit au Moyen-Orient se poursuit, maintenant les prix du pétrole à un niveau élevé. Vingt-quatre navires ont été attaqués dans le détroit d’Ormuz au cours des deux dernières semaines ; le siège de Saudi Aramco à Dhahran a été touché par des tirs houthis et a pris feu ; les médias israéliens ont rapporté que Netanyahou avait discuté avec Trump d’une frappe conjointe à grande échelle contre l’Iran avant l’élection ; le commandement central américain a déclaré que le détroit d’Ormuz était contrôlé par les forces américaines et leurs partenaires régionaux, et que plus de 19 millions de barils de pétrole brut avaient été expédiés avec assistance la veille. Le WTI a augmenté de 1,61 % à 93,88 dollars le baril, et le Brent de 0,44 % à 104,77 dollars.

(3) Chine : l’IPC, l’IPP et les données commerciales de septembre ont été publiés aujourd’hui ; la banque centrale a approuvé la préparation par Visa d’un organisme de compensation de cartes bancaires.

Marché au comptant :
Le 14 octobre, le prix moyen du nickel raffiné SMM n° 1 était de 120 550 yuans la tonne, en hausse de 100 yuans la tonne par rapport au jour de bourse précédent. En ce qui concerne les primes au comptant, la moyenne pour le nickel raffiné Jinchuan n° 1 était de 4 200 yuans la tonne, en baisse de 50 yuans la tonne par rapport au jour de bourse précédent, et les marques nationales courantes de nickel électrodéposé variaient de -100 à 600 yuans la tonne.

Marché à terme :
Le contrat de nickel le plus négocié du SHFE (2611) a fortement fluctué pendant la séance de jour, clôturant à 118 320 yuans la tonne, en baisse de 0,14 %.

Perspectives à court terme :
Le signal accommodant de Williams a fait reculer le dollar et les rendements obligataires américains et a renforcé les attentes d’une fin des hausses de taux, mais le sentiment du marché est prudent avant la publication de l’IPC américain de septembre ce soir, avec une faible dynamique de constitution de positions. Le schéma propre au nickel, caractérisé par des stocks élevés et une demande faible, reste inchangé. Si l'IPC de ce soir est modéré, les attentes accommodantes se réaliseront, soutenant un rebond ; s'il dépasse les attentes, les prix subiront à nouveau des pressions. À court terme, le contrat de nickel le plus négocié au SHFE devrait évoluer dans une fourchette de 118 000 à 121 000 yuans/tonne.