Contrats à terme :
Vendredi dernier, le contrat plomb 3M du LME a ouvert à 1 869,0 $/t, a progressé en séance pour toucher un sommet à 1 891,0 $/t, a légèrement reculé en début de matinée, puis s’est établi à 1 885,5 $/t, en hausse de 22,0 $/t, soit 1,18 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente. Le volume de transactions s’élevait à 7 573 lots et l’intérêt ouvert à 194 232 lots, la bougie quotidienne clôturant en hausse.
Vendredi dernier, le contrat plomb 2611 du SHFE a ouvert en hausse à 16 035 yuans/t lors de la séance de nuit, a grimpé rapidement après l’ouverture pour toucher un sommet à 16 105 yuans/t, comblant l’écart précédent, puis s’est consolidé à des niveaux élevés avant de reculer légèrement à l’approche de la clôture, pour finalement s’établir à 16 080 yuans/t, en hausse de 100 yuans/t, soit 0,63 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente. Le volume de transactions de la séance de nuit s’élevait à 26 933 lots et l’intérêt ouvert à 60 917 lots, la bougie quotidienne clôturant sous la forme d’une petite bougie haussière.
Sur le plan macroéconomique :
À l’étranger, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient restaient volatiles. Les États-Unis ont accepté certaines des conditions de l’Iran pour la réouverture du détroit d’Ormuz, mais la réponse a été jugée insuffisante. Les Houthis ont revendiqué quatre séries d’attaques contre l’Arabie saoudite, frappant des aéroports et des installations énergétiques, et l’attaque de l’aéroport de Riyad a fait des victimes, continuant de perturber les prix du pétrole et le sentiment de risque. L’ouragan Isaias s’est approché du golfe du Mexique, entraînant l’arrêt de plus de 70 % de la production locale de pétrole brut et maintenant les prix internationaux du pétrole à un niveau élevé. La confiance des consommateurs américains a atteint un nouveau plus bas depuis mai et les anticipations d’inflation se sont intensifiées. L’indice du dollar américain a progressé pour une quatrième semaine consécutive à 102,22, et le rendement du Trésor à 10 ans est resté au-dessus de 5,2 %. Dans un contexte de valeurs refuges et de transactions liées à l’inflation, l’or et l’argent au comptant ont progressé respectivement de 1,47 % et 2,78 %, le secteur des métaux précieux étant solide tout au long de la journée. Aujourd’hui, l’attention pourrait se tourner vers les assemblées annuelles du FMI et de la Banque mondiale, ainsi que vers le discours du responsable de la Fed, Harker, tôt le lendemain.
En Chine, le Comité central du PCC et le Conseil des affaires d’État ont publié les Avis sur le développement de nouvelles forces productives de qualité. La Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a insisté sur le lancement anticipé des grands projets du 15e plan quinquennal et de l’initiative des « Six réseaux » afin de libérer la demande intérieure. Le ministère des Finances a prévu d'utiliser 550 milliards de yuans du quota de report de la dette des collectivités locales. La Chine et l'UE sont parvenues à un accord sur le commerce des véhicules hybrides. La Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières a tenu un colloque d'experts sur les marchés des capitaux et les conditions financières.
Fondamentaux du marché au comptant :
Vendredi dernier, le prix du plomb SMM n° 1 a baissé de 200 yuans/tonne par rapport à la séance précédente. Les prix du plomb se sont retournés et ont reculé, mais l'offre en circulation sur le marché était limitée. Les fournisseurs ont maintenu des prix fermes et des cotations en prime, avec des primes par rapport au plomb SMM n° 1 nettement supérieures à celles de la séance précédente. Les cargaisons départ usine des fonderies de plomb primaire sont généralement passées en prime, les principales zones de production affichant des primes de 75 à 150 yuans/tonne par rapport au prix moyen du plomb SMM n° 1. Les fonderies de plomb secondaire ont évité de vendre à bas prix et ont coté fermement, le plomb affiné secondaire étant proposé à des primes de 0 à 75 yuans/tonne par rapport au prix moyen du plomb SMM n° 1 départ usine. Les entreprises en aval sont devenues plus prudentes dans leurs achats, le sentiment d'attentisme s'intensifiant. Seuls de petits volumes d'approvisionnement juste à temps ont été réalisés, et certaines entreprises se sont contentées de demander des prix sans acheter. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché sont devenues calmes.
Stocks : Au 9 octobre, les stocks de plomb au LME s'élevaient à 347 125 tonnes, en baisse de 750 tonnes par rapport à la séance précédente. Le stock total des warrants de lingots de plomb au SHFE était de 42 257 tonnes, inchangé par rapport à la séance précédente.
Prévisions du prix du plomb pour aujourd'hui :
Vendredi soir, le plomb au SHFE lors de la séance de nuit a comblé l'écart laissé par le bond précédent, tandis que le plomb au LME s'est stabilisé en parallèle. Le repli à court terme des contrats à terme a ralenti. Sur le marché au comptant chinois, l'offre en circulation était limitée, les fournisseurs et les fonderies maintenant généralement des prix fermes et augmentant les primes, ce qui soutient les prix au comptant. Cependant, les entreprises en aval ont montré un attentisme croissant, certaines se contentant de demander des prix sans acheter. La faiblesse des transactions pourrait limiter une nouvelle progression des prix au comptant du plomb. Hors de Chine, le plomb au LME a rebondi et les stocks au LME ont légèrement diminué, le sentiment sur le marché du LME se redressant également. Les prix au comptant du plomb devraient se stabiliser avec les contrats à terme et consolider avec une tendance ferme aujourd'hui, tout en restant globalement stables avec une marge de hausse relativement faible.
