Les baissiers réduisent leurs positions, le zinc LME rebondit depuis ses plus bas [Résumé de la réunion matinale SMM sur le zinc]

Compte rendu de la réunion du matin sur le zinc de SMM, 12 octobre

Contrats à terme : Vendredi dernier, le zinc LME a ouvert à 3 710 $/t et a progressé régulièrement tout au long de la séance, touchant un plus bas intraday de 3 710 $/t en début de séance avant de grimper à un plus haut de 3 811,5 $/t près de la clôture, pour finalement s'établir en hausse de 91,5 $/t, soit 2,47 %, à 3 801,5 $/t. Le volume de transactions est tombé à 13 406 lots, tandis que l'intérêt ouvert a diminué de 2 778 lots pour atteindre 255 000 lots. Vendredi dernier, le contrat de zinc SHFE le plus traité, le 2611, a ouvert à 26 080 yuans/t et a consolidé à des niveaux élevés tout au long de la séance, touchant un plus bas intraday de 26 040 yuans/t en début de séance avant de grimper à un plus haut de 26 215 yuans/t près de la clôture, pour finalement s'établir en hausse de 280 yuans/t, soit 1,08 %, à 26 210 yuans/t. Le volume de transactions est tombé à 50 372 lots, tandis que l'intérêt ouvert a diminué de 1 658 lots pour atteindre 106 000 lots.

Macroéconomie : Iran : Les États-Unis ont accepté certaines des conditions proposées par l'Iran pour la réouverture du détroit d'Ormuz, mais les réponses aux autres conditions restent insuffisantes ; Gardiens de la révolution iraniens : Les navires qui désactivent leurs systèmes d'identification de navigation dans le détroit d'Ormuz seront traités comme des cibles hostiles ; Les médias israéliens ont rapporté que les dirigeants américains et israéliens ont discuté d'une nouvelle frappe contre l'Iran, et Netanyahou n'a pas l'intention d'agir avant les élections législatives de fin de mois ; Les forces houthies ont revendiqué quatre séries d'attaques contre l'Arabie saoudite, visant des aéroports et des installations énergétiques ; Autorité de l'aviation civile saoudienne : L'aéroport international King Khalid de Riyad a été attaqué samedi dernier, faisant 12 morts et 309 blessés ; Trump : La Russie et l'Ukraine ont convenu de mettre en œuvre un « cessez-le-feu énergétique » ; Zelensky a affirmé ne pas être au courant, puis a annoncé plus tard son soutien ; le département du Trésor américain a assoupli les sanctions contre la Russie, autorisant les importations de diesel russe jusqu'en avril prochain, suscitant la condamnation de Zelensky ; le ministère des Finances a organisé l'utilisation de 550 milliards de yuans de quota reporté de dette des gouvernements locaux ; Déclaration conjointe de la deuxième réunion du mécanisme de consultation sur le commerce et l'investissement Chine-UE : La Chine et l'UE sont parvenues à un accord sur le commerce des véhicules hybrides d'une manière conforme aux règles de l'OMC ; la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine a tenu un symposium d'experts sur les marchés des capitaux et la situation financière.

Marché au comptant :

Shanghai : Vendredi dernier, la volonté d'achat de zinc affiné à Shanghai était de 2,14, tandis que le sentiment de vente était de 2,56. Jeudi soir dernier, les prix du zinc sur le marché à terme ont fortement baissé, atteignant les niveaux de prix psychologiques des entreprises en aval. Les entreprises en aval ont commencé à fixer activement leurs prix et à acheter à la baisse dès jeudi soir, tandis que les négociants sur le marché ont continué à relever les cotations au comptant, les primes globales augmentant encore en glissement mensuel.

Guangdong : Vendredi dernier, la volonté d'achat de zinc affiné à Guangdong était de 1,95, tandis que le sentiment de vente était de 2,65. Le repli des prix à terme a incité les acheteurs en aval du Guangdong à reconstituer modérément leurs stocks, bien que certains utilisateurs finaux aient montré un faible intérêt d'achat et aient continué à écouler leurs inventaires. La plupart des négociants ont maintenu leurs offres inchangées par rapport à jeudi dernier, un petit nombre ayant relevé les primes. Combiné à la poursuite des achats en aval vendredi dernier, cela a légèrement poussé les primes du Guangdong à la hausse.

Tianjin : Vendredi dernier, le sentiment d'achat de zinc affiné dans la région de Tianjin était de 1,89, tandis que le sentiment de vente était de 2,37. Les contrats à terme ont continué de reculer, mais la plupart des entreprises en aval avaient déjà fixé leurs commandes la nuit précédente, et avec les stocks existants encore en main, l'enlèvement des marchandises a été limité. Vendredi dernier, alors que les contrats à terme montaient, l'activité de fixation des prix en aval était faible, et les négociants ont profité de l'occasion pour relever les primes au comptant dans un contexte de ventes accrues, ce qui a entraîné des transactions globalement médiocres sur le marché.

Ningbo : Jeudi soir dernier, les prix du zinc sur le marché à terme ont fortement baissé, incitant les entreprises en aval à fixer activement leurs commandes à des niveaux inférieurs. Vendredi dernier, certains négociants sur le marché ont continué à relever leurs cotations, mais comme les prix du zinc sur le marché à terme ont également légèrement rebondi lors de la séance du matin, un sentiment d'attentisme est réapparu chez certains acheteurs en aval, limitant la hausse des primes au comptant.

Stocks sociaux : Le 9 octobre, les stocks de zinc au LME ont diminué de 575 tonnes pour atteindre 126 850 tonnes, soit une baisse de 0,45 % ; selon les communications de SMM, au 8 octobre, les stocks nationaux se sont accumulés.

Prévisions des prix du zinc : Vendredi dernier, le zinc au LME a enregistré un chandelier haussier, la bande de Bollinger inférieure fournissant un soutien. Les stocks au LME ont maintenu une tendance fluctuante, et la structure de déport 0-3 s'est légèrement élargie à nouveau depuis son niveau bas, offrant un certain soutien aux prix du zinc. Les fonds ont réduit leurs positions, et le zinc LME a nettement rebondi depuis son plus bas, une consolidation à court terme étant attendue. Vendredi dernier, le zinc SHFE a formé une bougie haussière, la moyenne mobile à 5 jours servant de support en dessous. Porté par le rebond du LME, le zinc SHFE a ouvert en hausse avec un gap lors de la séance de nuit. Côté fondamentaux, l'enthousiasme de production des fondeurs était relativement faible en raison de préoccupations sur les marges, tandis que la consommation en aval restait médiocre. Les haussiers et les baissiers continuant de s'affronter, les prix devraient se consolider.

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