Offre au comptant limitée ; les prix du silicium métal stagnent et se stabilisent avant les fêtes [Revue hebdomadaire de l'industrie du silicium SMM]

SMM, 30 septembre : Silicium métal : Cette semaine, les prix au comptant du silicium métal sont restés stables dans une impasse. Au 30 septembre, le silicium #553 à l'oxygène soufflé de SMM dans l'est de la Chine s'établissait entre 9 400 et 9 500 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire ; le silicium #441 entre 9 500 et 9 600 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire ; le silicium #3303 entre 10 200 et 10 400 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire. Sur le marché à terme, le contrat SI2611 a évolué latéralement dans une fourchette étroite cette semaine. Avec seulement trois jours de cotation avant la fête nationale, il a reculé jusqu'à environ 8 470 yuans/tonne lundi avant de se stabiliser, puis s'est consolidé à la hausse, soutenu par une accélération du déstockage et une liquidité au comptant tendue, clôturant à 8 565 yuans/tonne le dernier jour de cotation avant la fête, en hausse de 35 yuans/tonne par rapport à vendredi dernier. En ce qui concerne les cotations et les transactions sur le marché, à l'approche de la fête nationale, l'activité commerciale a ralenti cette semaine. Les fournisseurs de silicium ont maintenu des cotations globalement stables, les utilisateurs en aval ont intensifié leurs achats avant la fête, les stocks sociaux ont continué de baisser, les cargaisons à bas prix se sont raréfiées sur le marché, la liquidité au comptant du silicium métal était tendue et les utilisateurs en aval ont principalement constitué des stocks selon leurs besoins avant la fête, avec une volonté limitée de surenchérir. Le niveau des prix est resté stable dans une impasse.

Côté demande, les taux d'exploitation des entreprises de polysilicium sont restés globalement stables cette semaine. En septembre, grâce à des taux d'exploitation plus élevés dans certaines entreprises de polysilicium, la demande de silicium métal du secteur du polysilicium a augmenté d'environ 11 % en glissement mensuel. Avec les réductions saisonnières de production pendant la saison sèche, combinées à la position des usines de polysilicium de réduire la production pour maintenir les prix, les taux d'exploitation du polysilicium en octobre sont exposés à des attentes de réduction de production, le volume d'octobre pouvant baisser de près de 20 % en glissement mensuel. Les taux d'exploitation hebdomadaires du silicone ont légèrement augmenté, certaines usines de monomères ayant relevé leur charge. Avec les attentes de réductions de production pendant la saison sèche, certaines usines de monomères ont accru leurs stocks de matières premières en silicium métal. En septembre, la consommation de silicium métal du secteur du silicone a légèrement diminué en glissement mensuel. Les calendriers de production du silicone en octobre restent incertains, la tendance pouvant être une légère hausse. Le taux d'exploitation des leaders du secteur des alliages aluminium-silicium a légèrement diminué, principalement sous l'effet des congés de la fête de la mi-automne et de la fête nationale. Un petit nombre d'entreprises ont connu 1 à 3 jours d'arrêt de production pour les congés. À la fin des congés, les taux d'exploitation des alliages d'aluminium reviendront à des niveaux normaux.

Côté offre, les données SMM montrent une production de silicium métal en septembre de 317 000 tonnes, en baisse de 11 % en glissement mensuel. En septembre, différentes entreprises de silicium métal ont connu à la fois des hausses et des baisses de taux d'exploitation, mais la réduction dans les grandes usines du Xinjiang a eu un impact plus large. Globalement, la production de septembre a affiché un repli. Pour octobre, compte tenu de la libération de production des capacités ayant repris dans le nord en septembre, combinée aux attentes selon lesquelles les réductions de production dans le sud-ouest interviendront surtout fin octobre ou en fin de mois, la production de silicium métal d'octobre devrait augmenter en glissement mensuel. Le bilan théorique du silicium métal devrait montrer un léger déstockage, avec une ampleur réduite par rapport à septembre.

Dans l'ensemble, les prix du silicium métal se sont stabilisés dans une impasse avant les congés cette semaine, les fluctuations des contrats à terme et du comptant s'étant nettement resserrées. Les fondamentaux du silicium métal restent dans une situation d'offre tendue, couplée au soutien des coûts du charbon silicium, des électrodes et du fret, ce qui maintient fermement les prix du silicium métal. Les avis du marché sur les tendances après les congés sont partagés. Si les grands producteurs du nord n'augmentent pas significativement leur production au quatrième trimestre, le silicium métal devrait connaître un déstockage continu au quatrième trimestre. Après les congés, il faudra prêter attention aux taux d'exploitation tant du côté de l'offre que de la demande, ainsi qu'aux mouvements de capitaux sur les contrats à terme.

Polysilicium : Cette semaine, l'indice des prix du polysilicium s'établissait à 41,08 yuans/kg, le polysilicium rechargeable de type N étant coté entre 39,6 et 42,5 yuans/kg et le polysilicium granulaire entre 39 et 40 yuans/kg. Les cotations du marché ont légèrement progressé cette semaine, principalement portées par des transactions de gros volumes de quelques acteurs de premier plan dans la seconde moitié de la période. Le nombre de transactions reste faible, et les acteurs en amont comme en aval conservent un sentiment d'attentisme. En octobre, les attentes de réduction de la production de polysilicium sont importantes, avec une production qui devrait chuter de près de 20 % en glissement mensuel, principalement en raison des réunions sur les réductions de production et de la saison sèche. Les réductions concernent surtout le sud-est, la Mongolie-Intérieure et le Xinjiang.

Plaquette : Cette semaine, les prix des plaquettes sont restés stables. Les plaquettes de type N de 183 mm étaient proposées entre 0,994 et 1,002 yuan/pièce, les plaquettes 210R entre 1,026 et 1,044 yuan/pièce, et les plaquettes de 210 mm entre 1,119 et 1,145 yuan/pièce. À l'approche des congés, la constitution de stocks avant les congés est en grande partie terminée, avec un fort sentiment d'attentisme des deux côtés et un repli de l'activité réelle des transactions sur le marché. Dans l'ensemble, les prix des plaquettes devraient rester stables à court terme. Il faudra surveiller l'évolution des prix du polysilicium, la reprise des achats en aval après les vacances et le rythme de déstockage des plaquettes.
 

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