[SMM Analysis]Le LFP porte à lui seul l'étendard de la croissance ; la part du ternaire dans les cellules de batteries de puissance accélère son repli en septembre

En septembre 2026, la production totale de cellules de batteries de puissance en Chine a augmenté de 1,4 % en glissement mensuel, un net ralentissement par rapport à la croissance de 11,6 % du mois précédent. Les deux principales voies technologiques, ternaire et LFP, ont fortement divergé, affichant des caractéristiques structurelles prononcées.

Par système, la production de cellules de batteries de puissance LFP a augmenté de 6,2 % en glissement mensuel, prolongeant sa récente performance solide ; la production de cellules de batteries de puissance ternaires a chuté de 15 % en glissement mensuel, une baisse significative. La hausse de l’une et la baisse de l’autre ont encore creusé l’avantage de part de la LFP dans la structure d’approvisionnement en cellules de batteries de puissance.

LFP : la haute saison de la demande finale et la montée en puissance de la batterie lame de deuxième génération offrent un élan de croissance ample

La croissance de la production de cellules de batteries de puissance LFP a été principalement portée par deux facteurs. Premièrement, pendant la haute saison traditionnelle de septembre-octobre, les ventes de modèles NEV d’entrée et de milieu de gamme au prix de 100 000 yuans et moins se sont relativement bien comportées. Les modèles de cette gamme de prix sont très majoritairement équipés de batteries LFP, ce qui stimule directement les calendriers de production de cellules en amont. Deuxièmement, la batterie lame de deuxième génération a continué de monter en puissance depuis sa sortie en volume, avec une production des modèles de véhicules correspondants en hausse régulière, ce qui en fait une source importante de croissance supplémentaire de la production de cellules LFP.

Ternaire : des ventes médiocres de modèles à prolongateur d’autonomie haut de gamme pèsent sur la production de cellules

La baisse de la production de cellules de batteries de puissance ternaires provenait principalement de ventes globalement médiocres des modèles à prolongateur d’autonomie haut de gamme utilisant des batteries ternaires. Depuis septembre, les commandes des utilisateurs finaux pour certaines marques NEV de milieu et haut de gamme se sont affaiblies, et le rythme de déstockage des modèles à prolongateur d’autonomie et des modèles de taille moyenne à grande principalement équipés de batteries ternaires a ralenti, se transmettant directement au segment des cellules et amenant les producteurs concernés à réduire leurs plans de production.

Perspectives d’octobre : le calendrier de production devrait augmenter de 6,6 % en glissement mensuel, la LFP continuant à pousser les volumes

Pour octobre, la production de cellules de batteries de puissance devrait augmenter de 6,6 % en glissement mensuel. Il convient de noter qu’en septembre, certains fabricants de cellules ont été affectés par une offre tendue de matières premières telles que la feuille de cuivre, entraînant des ajustements à la baisse des calendriers de production globaux et exerçant une certaine pression sur la production mensuelle réelle. À mesure que les tensions d’approvisionnement en matières premières s’atténuent, les calendriers de production d’octobre devraient se redresser. Les cellules LFP, en tant que voie dominante actuelle du marché des batteries de puissance, continueront à pousser les volumes avec le soutien de la demande finale, et leur part devrait encore augmenter. Pour les cellules ternaires, il faudra surveiller les évolutions marginales des ventes finales des modèles à prolongateur d’autonomie haut de gamme.