Réapprovisionnement limité avant les fêtes : le dioxyde de titane reste stable à court terme [Revue hebdomadaire SMM du titane]

Concentré de titane

Cette semaine, le concentré de titane domestique (TiO2≥46 %) était coté entre 1 150 et 1 200 yuans/mt, avec une moyenne de 1 175 yuans/mt, tandis que la qualité TiO2≥47 % était cotée entre 1 250 et 1 300 yuans/mt, avec une moyenne de 1 275 yuans/mt. Le concentré de titane d'origine mozambicaine TiO₂≥46 % était coté entre 1 180 et 1 300 yuans/mt, avec une moyenne de 1 240 yuans/mt ; le concentré de titane d'origine nigériane TiO₂≥50 % était coté entre 1 350 et 1 450 yuans/mt, avec une moyenne de 1 400 yuans/mt ; le concentré de titane d'origine australienne TiO₂≥50 % était coté entre 1 400 et 1 450 yuans/mt, avec une moyenne de 1 425 yuans/mt. Le marché du concentré de titane s'est consolidé sur une note faible cette semaine.

Les prix du concentré de titane sont restés sous pression à la baisse cette semaine. L'offre de minerai est actuellement très abondante. D'une part, les nouvelles capacités domestiques continuent d'être libérées, augmentant la production nationale de minerai ; d'autre part, les importations de concentré de titane d'août ont atteint un niveau record, avec un afflux massif de cargaisons externes et l'apparition constante de minerai à bas prix, exerçant une pression évidente sur les expéditions des mineurs. Le dioxyde de titane en aval a connu une certaine reprise, mais cela ne s'est pas répercuté sur le côté des matières premières. Les usines de dioxyde de titane restent prudentes dans leurs achats, insistant pour faire baisser les prix, montrant peu de volonté de reconstituer leurs stocks de manière proactive, et aucun réapprovisionnement à grande échelle en matières premières n'a eu lieu. Les achats prudents en aval peuvent difficilement absorber l'offre abondante actuelle de minerai, rendant le schéma de surproduction difficile à inverser, et il est peu probable que les prix du concentré de titane se libèrent de la pression à court terme.

Dioxyde de titane

Cette semaine, les prix du dioxyde de titane anatase ont clôturé entre 12 000 et 13 000 yuans/mt, avec une moyenne de 12 500 yuans/mt ; les prix du dioxyde de titane rutile ont clôturé entre 12 500 et 14 800 yuans/mt, avec une moyenne de 13 650 yuans/mt ; les prix du dioxyde de titane par procédé au chlorure ont clôturé entre 15 300 et 16 800 yuans/mt. Les prix de tous les types de dioxyde de titane étaient stables en glissement hebdomadaire.

Le marché du dioxyde de titane était globalement stable cette semaine. Côté coûts, les marchés du concentré de titane et de l'acide sulfurique étaient moroses, de sorte que les matières premières n'offraient pas de soutien solide des coûts, et toute dynamique haussière reposait davantage sur la dynamique de l'offre et de la demande et sur le sentiment du marché. Côté offre, porté par les attentes de haute saison, certains producteurs de dioxyde de titane ont repris la production et augmenté leur rendement, prenant activement des commandes. Les cargaisons à bas prix précédemment en circulation se sont largement réduites et le sentiment baissier s'est visiblement dissipé. À mesure que les commandes se concrétisaient, certains producteurs ont réduit leurs stocks et sont passés à la planification des livraisons. Cependant, l'amélioration côté demande est restée limitée. Le stockage avant les fêtes, conjugué à la haute saison de septembre-octobre, a apporté quelques commandes supplémentaires, mais à l'approche des deux congés, le rythme d'approvisionnement en aval a ralenti et les achats des utilisateurs finaux sont restés prudents. Le sentiment du marché s'est redressé, mais les prix de transaction réels ont manqué de dynamisme, rendant difficile une hausse rapide des prix. Dans l'ensemble, le dioxyde de titane devrait rester largement stable et en consolidation à court terme. La possibilité d'un raffermissement supplémentaire du marché dépendra des volumes d'achat réels en aval après les fêtes.

Scorie de titane

Cette semaine, la scorie de titane soluble à l'acide (Sichuan) était cotée entre 3 600 et 3 800 yuans/tonne ; les cotations courantes pour la scorie de titane ordinaire 90 s'établissaient entre 5 200 et 5 400 yuans/tonne.

Les cotations de la scorie de titane étaient dans une impasse cette semaine, prolongeant une tendance à la consolidation sur une note faible. Bien que les prix des matières premières aient quelque peu baissé, les pertes causées par les coûts élevés antérieurs n'ont pas encore été compensées et le secteur reste déficitaire. Les producteurs manquent de motivation, les taux d'exploitation globaux restent bas et le rythme de libération des nouvelles capacités a ralenti. La demande manque également de moteurs à la hausse, les achats en aval se limitant principalement à des approvisionnements juste à temps, avec une faible volonté de surenchérir et une activité commerciale réduite. À court terme, tant que le schéma de faible taux d'exploitation et de demande atone ne s'améliorera pas sensiblement, les prix de la scorie de titane devraient continuer à se consolider sur une note faible.

Éponge de titane

Cette semaine, l'éponge de titane de grade 0 était cotée entre 44 000 et 45 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 44 500 yuans/tonne ; le prix FOB moyen de l'éponge de titane de grade 0 s'établissait à 6 800 $/tonne ; l'éponge de titane de grade 1 était cotée entre 43 000 et 44 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 43 500 yuans/tonne ; l'éponge de titane de grade 2 était cotée entre 42 000 et 43 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 42 500 yuans/tonne.

Le marché de l'éponge de titane était stable cette semaine. Côté offre, les producteurs d'éponge de titane maintiennent des taux d'exploitation élevés depuis plusieurs mois consécutifs, la surcapacité étant un problème majeur. Les producteurs tournent à pleine capacité pour répartir les coûts, et les stocks au comptant ne cessent de s'accumuler. Côté demande, les commandes haut de gamme des secteurs aérospatial et militaire restent complètes, mais les volumes sont limités. Les secteurs traditionnels de la chimie et des matériaux en titane civil continuent de voir des achats atones, et la demande de réapprovisionnement à grande échelle ne s'est pas encore matérialisée. Les commandes militaires ne peuvent à elles seules compenser l'énorme déséquilibre entre l'offre et la demande dans le secteur civil. Les attentes de haute saison de septembre sont largement tombées à l'eau, et la logique de remise sur volume persiste. Le secteur est tombé dans des pertes globales, mais la volonté de réduire la production reste insuffisante. À court terme, le déséquilibre offre-demande ne montre aucun signe clair de correction, et les prix restent sous pression baissière.

Matériaux en titane

Cette semaine, les prix des lingots de titane TA1 se sont établis à 55-57 yuans/kg, ceux des lingots TA2 à 54-55 yuans/kg et ceux des TC4 à 64-66 yuans/kg. Les tôles de titane laminées à chaud (3-8 mm) étaient cotées à 64-68 yuans/kg, les tubes soudés en titane à 105-110 yuans/kg, les barres en titane pur à 105-110 yuans/kg et les barres en alliage pur à 120-125 yuans/kg.

Le marché des matériaux en titane présente actuellement une nette divergence entre les segments porteurs et les segments atones. Les attentes de haute saison de septembre sont tombées à l'eau et la demande globale reste morose. Côté civil, les caractéristiques de basse saison sont marquées, les clients en aval ne procédant qu'à de petits réapprovisionnements juste à temps. Les produits bas de gamme subissent une concurrence féroce sur les prix et la pression de surproduction est aiguë. Côté haut de gamme, la tendance est relativement indépendante, les secteurs aérospatial et militaire conservant une forte prospérité. Les acteurs de premier plan affichent des carnets de commandes pleins pour les matériaux en titane de qualité aérospatiale, et l'offre haut de gamme reste tendue. À court terme, la configuration structurelle d'excédent dans les segments civils et de tension dans les segments haut de gamme est difficile à modifier. De plus, les prix de l'éponge de titane en amont approchant leur coût de revient, ce qui fournit un soutien plancher, les prix des matériaux en titane devraient se maintenir à de bas niveaux.

Synthèse hebdomadaire

Le marché du titane a globalement consolidé sur une note de faiblesse cette semaine. En amont, l'offre de concentré de titane était abondante, les volumes tant nationaux qu'importés progressant, tandis que l'aval poussait à la baisse des prix, laissant les prix du minerai sous pression. Au milieu de la chaîne, le dioxyde de titane était soutenu par la haute saison et le stockage avant les fêtes, avec des commandes en amélioration sur un mois, mais les achats des utilisateurs finaux restaient prudents et les prix de transaction réels manquaient de suivi, maintenant le marché globalement stable. L'éponge de titane a connu un déséquilibre marqué entre l'offre et la demande, avec des taux d'exploitation élevés combinés à une demande civile atone. Le secteur est déficitaire, mais les réductions de production sont insuffisantes, laissant les prix faibles. Le marché des matériaux en titane était nettement divisé, les segments civils étant atones et la concurrence féroce, tandis que les segments aérospatiaux et militaires affichaient des carnets de commandes pleins et une offre tendue. Dans l'ensemble, la demande finale ne s'est pas pleinement rétablie et la chaîne industrielle est dominée par les achats juste-à-temps. À court terme, le marché devrait rester divergent et faiblement stable, le rythme de réapprovisionnement après les fêtes étant une variable clé.

Perspectives

À court terme, le marché du titane devrait rester stable. Quelques achats et réapprovisionnements ont émergé avant les deux fêtes, mais les volumes réels et les prix de transaction n'ont pas bien répondu aux attentes. Le sentiment du marché reste globalement prudent, et certains producteurs de dioxyde de titane règlent encore principalement les transactions au cas par cas, avec une certaine marge de remise selon les clients et les volumes commandés. Parallèlement, certains producteurs réduisent encore proactivement leurs prix pour des promotions de ventes en raison de problèmes de trésorerie ou de coûts. Cela n'est pas propice à une nouvelle amélioration du marché. La demande en aval, bien que progressivement libérée avant les deux fêtes, nécessite encore une vérification de suivi pour une croissance soutenue. Par conséquent, le marché du titane devrait rester largement stable à court terme.