Nickel SMM, 30 septembre :
Actualités macroéconomiques et de marché :
(1) Les attentes de hausse des taux de la Fed se sont légèrement refroidies, mais les rendements à long terme ont de nouveau atteint des sommets pluriannuels. Williams a déclaré qu'une autre hausse des taux pourrait intervenir plus tard cette année « mais qu'il n'est pas nécessaire de se précipiter », tandis que Barr, Musalem et plusieurs autres responsables ont réitéré leur position hawkish. La probabilité d'une hausse en octobre, évaluée par le marché, est retombée d'environ 70 % à environ 50 %. Cependant, le rendement du Trésor à 30 ans a brièvement dépassé 5,6 %, son plus haut niveau depuis 2002, tandis que celui à 10 ans est resté stable à 5,23 %. L'indice du dollar américain a progressé de 0,19 % à 101,38, ce qui signifie que la pression exercée par les taux ne s'est pas dissipée.
(2) Les négociations entre les États-Unis et l'Iran ont peu progressé et les prix du pétrole ont clôturé en baisse. Aucune des deux parties n'était disposée à faire des compromis. Pendant la nuit, le brut WTI a chuté de 3,95 % à 88,94 $/baril et le Brent de 2,17 % à 95,71 $, les primes géopolitiques se repliant par phases. Toutefois, le conflit au Moyen-Orient demeure un risque extrême pour les prix du pétrole. La Banque de réserve d'Australie a relevé ses taux de 25 points de base à 4,35 %, comme prévu, avec un ton hawkish dans son communiqué post-réunion.
(3) Les données économiques américaines se sont affaiblies : les offres d'emploi JOLTS d'août sont tombées à 7,079 millions (leur plus bas niveau en cinq mois et le troisième mois consécutif de résultats inférieurs aux attentes), et la confiance des consommateurs de septembre a chuté à son plus bas niveau depuis 2014. Le marché du travail reste bloqué dans un schéma de « faibles embauches, faibles licenciements, faible rotation ». Pendant la nuit, les actions américaines ont clôturé en légère baisse (Dow -0,26 %), tandis que le volume des transactions des actions A a atteint un nouveau plus bas depuis le début de l'année à 1,41 billion de yuans.
Marché au comptant :
Le 30 septembre, le prix moyen du nickel raffiné n° 1 SMM était de 123 600 yuans/tonne, en baisse de 1 100 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent. En ce qui concerne les primes au comptant, la moyenne pour le nickel raffiné n° 1 de Jinchuan était de 3 750 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent. La fourchette pour les principales marques nationales de nickel électrodéposé était de -200 à 500 yuans/tonne.
Marché à terme :
Le contrat de nickel le plus traité au SHFE (2611) a ouvert en baisse et a poursuivi sa baisse en début de séance, clôturant la séance du matin à 121 830 yuans/tonne, en baisse de 1,00 %.
Perspectives à court terme :
Bien que les négociations entre les États-Unis et l'Iran aient fait reculer les prix du pétrole, la pression inflationniste ne s'est pas atténuée. La pression exercée par les rendements des obligations du Trésor à 30 ans au-dessus de 5,6 % et le dollar américain au-dessus de 101 persiste. Combinée aux stocks élevés de nickel et à la faible demande, la tendance générale reste sous pression. À court terme, le contrat de nickel le plus traité au SHFE devrait évoluer dans une fourchette de 121 000 à 125 000 yuans/tonne.
