SMM, 29 septembre :
Sur le marché des métaux :
Pendant la nuit, les métaux de base sur le marché intérieur ont affiché des performances mitigées. Le cuivre au SHFE a reculé de 0,16 %, l'aluminium au SHFE de 0,33 %, tandis que le plomb au SHFE a progressé de 0,19 %. Le zinc au SHFE a légèrement augmenté de 0,09 % et l'étain au SHFE de 0,12 %. Le nickel au SHFE a reculé de 0,48 %. Par ailleurs, le contrat d'alumine le plus traité a chuté de 2,07 %, tandis que le contrat d'aluminium de fonderie le plus traité a progressé de 0,15 %.
Pendant la nuit, les métaux ferreux ont affiché des performances mitigées. L'acier inoxydable a reculé de 0,22 %. Le minerai de fer a reculé de 0,35 % et les barres d'armature ont progressé de 0,42 %. Les bobines laminées à chaud ont légèrement baissé. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus traité a progressé de 0,07 % et le contrat de coke le plus traité de 0,52 %.
Pendant la nuit sur le marché des métaux à l'étranger, les métaux de base au LME ont reculé sur toute la ligne. Le cuivre au LME a reculé de 0,99 % et l'aluminium au LME de 0,61 %. Le plomb au LME a reculé de 1,27 %. Le zinc au LME a reculé de 1,24 %. L'étain au LME a reculé de 1,54 %. Le nickel au LME a reculé de 1 %.
Pendant la nuit sur le marché des métaux précieux : L'or au COMEX a reculé de 4 %, atteignant un creux intrajournalier de 4 143,1 $/oz ; l'argent au COMEX a reculé de 5,82 %. Pendant la nuit, le contrat d'or au SHFE le plus traité a reculé de 1,57 % et le contrat d'argent au SHFE le plus traité de 1,63 %.
À 7 h 07 le 29 septembre, cours de clôture de la nuit :
Sur le plan macroéconomique
Actualités nationales :
[Réunion exécutive du Conseil des affaires d'État : étudier l'introduction de mesures politiques pour stabiliser le marché immobilier et stimuler l'emploi et les revenus] Le Premier ministre Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil des affaires d'État le 28 septembre afin d'étudier les efforts visant à renforcer l'efficacité des politiques macroéconomiques et à promouvoir des investissements efficaces, d'entendre un rapport sur les progrès du traitement des nouveaux polluants, et d'examiner et d'approuver le Règlement sur l'administration de l'enregistrement des institutions publiques (projet). La réunion a souligné que, face aux problèmes actuels de l'économie, il est nécessaire de renforcer les ajustements contracycliques des politiques macroéconomiques, de promouvoir une amélioration durable de l'économie et de s'efforcer d'atteindre les objectifs annuels de développement économique et social. Des efforts doivent être intensifiés pour garantir la mise en œuvre des différentes politiques. Les politiques existantes doivent être appliquées plus efficacement, l'émission et l'utilisation des différentes obligations doivent être accélérées, et les grands projets d'ingénierie prévus dans le 15e plan quinquennal et le plan de mise en œuvre des « Six réseaux » doivent être lancés le plus tôt possible. Il faut accélérer la rénovation et la modernisation des réservoirs et des dépôts de céréales vieillissants, et appliquer avec plus de vigueur les politiques de prêts bonifiés destinées à accroître l’investissement et à stimuler la consommation. Il convient de mettre en place un ensemble de mesures supplémentaires pragmatiques et efficaces, d’optimiser la répartition des dépenses budgétaires, de bien utiliser les plafonds d’endettement locaux non utilisés, d’appliquer de manière globale et d’ajuster en temps utile les instruments de politique monétaire, d’augmenter les quotas de refinancement pour l’innovation technologique et le renouvellement des équipements ainsi que pour le soutien à l’agriculture et aux petites entreprises, et d’étudier et de mettre en œuvre des mesures visant à stabiliser le marché immobilier et à favoriser l’emploi et les revenus. Il faut coordonner les efforts à tous les niveaux pour stabiliser l’investissement, garantir une préparation de qualité des projets, stimuler le dynamisme de l’investissement privé, renforcer la garantie des facteurs de production pour les projets d’investissement et améliorer l’efficacité de l’approbation des investissements. Il faut poursuivre les travaux de recherche et de constitution de mesures visant à stimuler la demande intérieure, concevoir davantage de leviers réalisables à fort effet d’entraînement, perfectionner les mesures d’accompagnement pertinentes et encourager les régions qui en ont les conditions à prendre l’initiative de mener des expérimentations pilotes. (CCTV News)
[Le MIIT et six autres départements publient conjointement le 15e plan quinquennal pour le développement de l’industrie des batteries de nouvelle génération : d’ici 2030, les batteries tout-solide atteindront une application à grande échelle] Le 28 septembre, le 15e plan quinquennal pour le développement de l’industrie des batteries de nouvelle génération, élaboré conjointement par sept départements dont le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information, la Commission nationale du développement et de la réforme et le ministère des Transports, a été officiellement publié (ci-après dénommé le « Plan »). Les batteries de nouvelle génération sont des dispositifs ou systèmes de stockage et de conversion d’énergie électrique à haut rendement, centrés sur l’innovation en matière de nouveaux mécanismes, de nouveaux matériaux, de nouvelles structures et de nouveaux procédés. Représentées par les batteries au lithium, les batteries sodium-ion et les batteries à flux, elles se caractérisent par une itération technologique rapide, un large éventail d’applications et de forts effets d’entraînement et de diffusion. Le Plan fixe pour objectif qu’à l’horizon 2030, l’échelle de l’industrie chinoise des batteries de nouvelle génération connaisse une croissance régulière ; que les capacités d’innovation sur l’ensemble de la chaîne continuent de se renforcer, que des percées majeures soient réalisées dans les matériaux avancés, que des progrès significatifs soient accomplis dans la R&D sur les batteries à nouveau système, que les batteries tout-solide atteignent une application à grande échelle, que la durée de vie en cycles des batteries au lithium longue durée atteigne 15 000 cycles et que le taux de défauts des produits des acteurs de premier plan atteigne le niveau PPB (partie par milliard) ; que l’écosystème des applications tous scénarios soit construit à un rythme accéléré et que la technologie des batteries soit intégrée et développée de manière innovante avec les énergies propres et la consommation énergétique des utilisateurs finaux à un rythme plus rapide ; et que la progression intégrée du commerce international et de l’investissement soit davantage encouragée au service du développement vert et bas carbone mondial.
[Shanghai publie des avis locaux de mise en œuvre sur la réforme du système de vente de logements commerciaux : renforcer la gestion des ventes sur plan et mettre en œuvre de manière ordonnée la vente de logements achevés] Shanghai a publié des avis locaux de mise en œuvre sur la réforme du système de vente de logements commerciaux. Les Avis de mise en œuvre stipulent qu'à partir du 28 août 2026, les projets de logements commerciaux sur des terrains nouvellement annoncés privilégieront la vente de logements achevés ; pour les projets soumis à la vente de logements achevés, les informations pertinentes sur la vente de logements achevés seront divulguées au public dans l'annonce de cession du terrain. Après avoir obtenu l'enregistrement initial du logement, les entreprises de promotion immobilière doivent demander le dépôt de vente de logements achevés auprès du département de l'administration du logement du district où se situe le projet. Les Avis de mise en œuvre promeuvent explicitement un système de dépôt pour la vente de logements achevés. Les entreprises de promotion immobilière peuvent, après avoir obtenu le permis de construction du projet, signer un contrat de dépôt d'achat de logement avec les acheteurs, et le dépôt ne doit généralement pas dépasser 3 % du prix d'achat total. Si une entreprise de promotion immobilière viole le contrat et ne livre pas le logement à temps, l'acheteur a le droit de demander la résiliation du contrat de dépôt conformément au contrat, et l'entreprise de promotion immobilière doit restituer le dépôt conformément à la loi et assumer la responsabilité de la violation du contrat.
[Le SHFE approuve l'ajout par Jinchuan Group Co., Ltd. de l'origine enregistrée de cuivre de catégorie A de marque « JNMC » (cathode permanente-K)]Le SHFE a annoncé avoir récemment reçu les documents de demande pertinents soumis par Jinchuan Group Co., Ltd. Conformément au « Règlement de gestion des marchandises livrables des métaux non ferreux de la Bourse des contrats à terme de Shanghai » et à d'autres dispositions pertinentes, après examen et décision : Jinchuan Group Yongchang Copper Co., Ltd., une filiale de Jinchuan Group Co., Ltd., est approuvée pour enregistrer son cuivre de catégorie A de marque « JNMC » (cathode permanente-K) auprès de la bourse, avec une capacité enregistrée de 400 000 tonnes métriques, au prix standard. À compter de la date de cette annonce, les produits ci-dessus peuvent être utilisés pour la livraison contre les contrats à terme de cathodes de cuivre sur la bourse. (Application de données Jin10)
Dollar américain :
L'indice du dollar américain a augmenté de 0,16 % pendant la nuit pour atteindre 101,19.
La gouverneure de la Fed, Lisa Cook, a déclaré que l'inflation américaine continuera de subir des pressions dans les mois à venir, principalement en raison de la croissance de la demande liée à l'IA, de la hausse des prix du pétrole et des perturbations des chaînes d'approvisionnement causées par les conflits au Moyen-Orient,mais elle n'a pas explicitement indiqué que de nouvelles hausses de taux d'intérêt sont nécessaires.Cook a déclaré que le marché du travail est actuellement « capable de résister à des taux d'intérêt plus élevés », et que l'ampleur et la fréquence des futurs ajustements de politique monétaire dépendront de la manière dont l'économie réagit aux mesures politiques, ainsi que des données sur l'inflation et l'emploi dans les mois à venir. Elle a indiqué qu'en août, le taux d'inflation global sur 12 mois aux États-Unis était d'environ 3,8 %, encore bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed. Cook a noté que la demande liée au développement des infrastructures d'IA continuera d'ajouter des pressions inflationnistes à court terme, et bien que les gains de productivité induits par l'IA puissent avoir un effet désinflationniste à moyen terme, cette année, cela ne sera pas assez rapide pour compenser les pressions inflationnistes actuelles. Elle a déclaré qu'il n'y a pas encore de preuve claire que l'IA remodèle le marché du travail, mais la Fed surveille de près le risque qu'elle puisse entraîner une hausse progressive du chômage. Cook a également déclaré que si le marché de l'emploi est touché par l'IA à l'avenir, la marge de manœuvre de la Fed serait limitée, car réduire les taux pour soutenir l'emploi pourrait encore accentuer l'inflation.
Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés à 3,75 %-4,00 % lors de la réunion d'octobre est de 29,1 %, et la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 70,9 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés à 3,75 %-4,00 % d'ici décembre est de 5,0 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 36,3 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 58,7 %. (Application de données Jin10)
L'analyste d'ING, Francesco Pesole, a déclaré dans un rapport qu'à moins que le rapport sur l'emploi non agricole américain de vendredi ne soit bien plus solide que prévu, le dollar américain pourrait avoir du mal à maintenir sa récente dynamique haussière. « Bien qu'il soit peut-être trop tôt pour parler d'une baisse des prix du pétrole, l'annonce d'un accord entre les États-Unis et l'Iran sur le détroit d'Ormuz pourrait empêcher de nouvelles hausses du dollar. » Il a déclaré que cela pourrait aider à stabiliser le marché des obligations d'État et le sentiment de risque. De plus, selon le modèle d'évaluation à court terme d'ING, le dollar semble actuellement surévalué. Il a déclaré que l'indice du dollar américain DXY a augmenté de 0,1 % pour atteindre 101,101, mais qu'un repli vers 100,50 serait plus conforme aux fondamentaux. ING s'attend à ce que les données sur l'emploi de cette semaine maintiennent le marché dans l'incertitude quant à une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale américaine en octobre.
Côté données :
Aujourd'hui seront publiés la décision de taux de la Reserve Bank of Australia pour la période jusqu'au 29 septembre, l'indicateur avancé KOF de septembre en Suisse, les approbations de prêts hypothécaires d'août au Royaume-Uni, le sentiment industriel de septembre en zone euro, le sentiment économique de septembre en zone euro, le PIB mensuel de juillet au Canada, l'indice des prix immobiliers FHFA de juillet aux États-Unis en variation mensuelle, l'indice S&P/CS des prix immobiliers dans 20 villes des États-Unis de juillet en variation annuelle non ajustée, les offres d'emploi JOLTS d'août aux États-Unis et la confiance des consommateurs du Conference Board de septembre aux États-Unis.
Également à l'ordre du jour : discours de Lisa Cook, gouverneure de la Réserve fédérale américaine ; discours de Barkin, membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Richmond ; annonce de la décision de taux de la Reserve Bank of Australia ; conférence de presse de politique monétaire de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock ; réunion sur l'intelligence artificielle entre le président américain Trump, le président de la Chambre des représentants Johnson et les dirigeants de plusieurs entreprises technologiques.
Côté pétrole brut :
Les deux contrats à terme sur le pétrole ont progressé pendant la nuit, le WTI gagnant 0,95 % et le Brent 1,36 %.
Alors que l'affrontement entre les États-Unis et l'Iran continue de s'intensifier, les prix du pétrole ont connu des fluctuations violentes, et les variations intrajournalières en disent bien plus sur la fragilité du marché que les cours de clôture. Le Brent et le WTI ont alterné à plusieurs reprises entre plusieurs « informations de dernière minute » : la reprise des exportations via le pipeline est-ouest de l'Arabie saoudite a fait baisser les prix, des informations faisant état d'une explosion dans une ville saoudienne ont fait monter les prix, puis des informations selon lesquelles « l'Iran a accepté de suspendre l'enrichissement d'uranium » ont de nouveau fait baisser les prix, tandis que l'annonce de « divergences majeures dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran » a provoqué un rebond des prix. (Wall Street Journal)
Le pipeline de pétrole brut est-ouest de l'Arabie saoudite a été réparé et les exportations ont repris après une attaque de drone, et la remise en service de ce corridor énergétique clé redessine le paysage de l'offre mondiale de brut tout en exerçant une pression sur la récente hausse des prix du pétrole. Mardi, le Wall Street Journal a rapporté, citant des personnes proches du dossier, que la compagnie pétrolière nationale Saudi Aramco a commencé dimanche à charger du brut via le pipeline est-ouest au port de Yanbu, sur la mer Rouge, avec un débit actuel d'environ 3,5 millions de barils par jour. Pendant ce temps, les chargements de pétrole brut de l'Arabie saoudite au détroit d'Ormuz avaient déjà fortement augmenté, et la perspective de voir les deux routes d'exportation fonctionner simultanément a attiré l'attention du marché. Après l'annonce, le prix du brut de référence international Brent a réduit ses gains lundi. (Wall Street CN)
