Les métaux se sont globalement affaiblis, le carbonate de lithium a chuté de plus de 4 %, l'argent au SHFE, le platine-palladium, le polysilicium et les contrats à terme sur le transport maritime européen ont mené les baisses [Commentaire de midi SMM]

SMM, 24 septembre :

Sur le marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché intérieur ont majoritairement baissé. Le cuivre au SHFE a reculé de 0,53 %. L'aluminium au SHFE a cédé 0,05 %. Le plomb au SHFE a baissé de 0,95 %. Le zinc au SHFE a progressé de 0,17 %. L'étain au SHFE a reculé de 0,32 %, et le nickel au SHFE a baissé de 0,94 %.

Par ailleurs, le contrat d'aluminium moulé le plus négocié a reculé de 0,15 %, et le contrat d'alumine le plus négocié a baissé de 0,99 %. Le contrat de carbonate de lithium le plus négocié a chuté de 4,59 %. Le contrat de silicium métal le plus négocié a reculé de 0,29 %. Le contrat à terme de polysilicium le plus négocié a baissé de 2,55 %.

Les métaux ferreux ont tous baissé. Le minerai de fer a reculé de 0,28 %, les barres d'armature ont légèrement fléchi, et les bobines laminées à chaud ont cédé 0,21 %. L'acier inoxydable a baissé de 0,72 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus négocié a reculé de 1,62 %, et le contrat de coke le plus négocié a baissé de 0,58 %.

Sur les métaux de base à l'étranger, à 11 h 43, les métaux au LME ont baissé sur toute la ligne. Le cuivre au LME a reculé de 0,26 %, et l'aluminium au LME a cédé 0,28 %. Le plomb au LME a baissé de 0,36 %, et le zinc au LME a reculé de 0,13 %. L'étain au LME a cédé 0,07 %. Le nickel au LME a baissé de 0,24 %.

Sur les métaux précieux, à 11 h 43, l'or au COMEX a légèrement progressé de 0,06 %, et l'argent au COMEX a reculé de 0,76 %. Sur les métaux précieux intérieurs : l'or au SHFE a baissé de 1,04 %, et le contrat d'argent au SHFE le plus négocié a chuté de 3,21 %.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme de platine le plus négocié a reculé de 3,02 %, et le contrat à terme de palladium le plus négocié a baissé de 2,38 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat à terme d'indice de transport maritime par conteneurs le plus négocié a reculé de 2,56 % à 2 166,5 points.

À 11 h 43 le 24 septembre, quelques cotations à la mi-journée des contrats à terme :

Marché au comptant et fondamentaux

Argent : Les PMI manufacturier et des services américains de septembre ont tous deux atteint des sommets pluriannuels, la probabilité d'une hausse des taux en octobre est montée à 75 %, et avec les tensions accrues entre les États-Unis et l'Iran, les métaux précieux ont baissé sous pression. Sur le marché au comptant, la constitution de stocks pour les deux fêtes a brièvement stimulé les échanges avant de faiblir. Les prix de l'argent ont baissé aujourd'hui, les demandes en aval sont restées stables, le sentiment de fête était fort, et les échanges se sont concentrés près de la parité...

Macro avant

Domestique :

[Administration nationale de l'énergie : à fin août, la capacité installée cumulée de production d'électricité en Chine a atteint 4,103 milliards de kW, en hausse de 11,1 % sur un an] Le 24 septembre, l'Administration nationale de l'énergie a publié les statistiques nationales de l'électricité pour la période janvier-août. À fin août, la capacité installée cumulée de production d'électricité en Chine a atteint 4,103 milliards de kW, en hausse de 11,1 % sur un an. Parmi celle-ci, la capacité installée solaire s'élevait à 1,299 milliard de kW, en hausse de 16,3 % sur un an, et la capacité installée éolienne à 693 millions de kW, en hausse de 19,6 % sur un an. De janvier à août, la durée moyenne d'utilisation des équipements de production d'électricité à l'échelle nationale a été de 1 942 heures, en baisse de 163 heures sur un an. (Administration nationale de l'énergie)

[Le flux de passagers entrants et sortants de Pékin pendant les vacances de la fête de la Mi-Automne devrait atteindre 11,18 millions]Les vacances de la fête de la Mi-Automne de cette année s'étendent du 25 septembre (vendredi) au 27 septembre (dimanche), à proximité des vacances de la fête nationale, créant ainsi une fenêtre de voyage prolongée. Les flux de visites familiales pendant la fête de la Mi-Automne, les flux de congés décalés et les flux de voyage de la fête nationale se libéreront successivement, avec des pics plus élevés et une durée plus longue. Selon la Commission municipale des transports de Pékin, le flux total de passagers entrants et sortants pendant les vacances de la fête de la Mi-Automne de cette année devrait atteindre 11,18 millions, avec une moyenne quotidienne de 3,726 millions. (CCTV News)

[Pékin : accélérer la construction d'un pôle d'industries émergentes à influence mondiale et d'un leader des industries du futur]Dans l'après-midi du 23 septembre, le Bureau municipal de l'économie et des technologies de l'information de Pékin a tenu une réunion élargie du groupe du Parti. La réunion a souligné la nécessité de mettre pleinement en œuvre le plan de développement des industries haut de gamme et de pointe de Pékin pour la période du 15e plan quinquennal, d'élargir la croissance des industries émergentes, de cultiver les variables des industries du futur, d'améliorer le stock des industries traditionnelles et d'accélérer la construction d'un pôle d'industries émergentes à influence mondiale et d'un leader des industries du futur. Des efforts doivent être déployés pour promouvoir le développement coordonné des industries dans la région Beijing-Tianjin-Hebei, renforcer le partage des ressources d'innovation et l'intégration des ressources industrielles dans toute la région, faire progresser en profondeur les « six chaînes et sept grappes », accélérer la construction d'un certain nombre de projets collaboratifs transrégionaux hautement démonstratifs tels que le parc écotechnologique des véhicules à énergie nouvelle connectés intelligents Beijing-Tianjin-Hebei, et promouvoir l'atterrissage et la transformation de davantage de réalisations dans la région Beijing-Tianjin-Hebei. Il convient d’améliorer sans cesse les mécanismes de travail, de coordonner le développement industriel, d’approfondir les liens industriels interrégionaux, de renforcer la garantie des facteurs et de mettre en avant les approches axées sur les problèmes et sur les objectifs afin de faire avancer la mise en œuvre des tâches clés étape par étape. (Bureau de l’économie et des technologies de l’information de Beijing)

[La nouvelle politique du fonds de prévoyance de Suzhou soutient le retrait pour la décoration, avec un montant maximal de 150 000 yuans]Le Centre de gestion du fonds de prévoyance logement de Suzhou a publié l’Avis sur le soutien au retrait du fonds de prévoyance logement pour la décoration. Il propose que si les cotisants et leurs conjoints n’ont aucun solde de prêt du fonds de prévoyance logement en cours à l’échelle nationale et décorent leur logement occupé à titre personnel dans la zone administrative de Suzhou, ils peuvent demander le retrait du fonds de prévoyance logement pour le même bien à leur nom. Le montant cumulé des retraits de tous les bénéficiaires ne doit pas dépasser le montant de la facture de TVA pour la décoration du logement, ni dépasser 150 000 yuans. Les comptes individuels du fonds de prévoyance logement doivent conserver au moins un mois de cotisation sur la base de la dernière assiette de cotisation (hors subventions pour les nouveaux employés). (Fonds de prévoyance de Suzhou)

[Les opérations de prise en pension de la Banque populaire de Chine aboutissent à un retrait net de 110,5 milliards de yuans sur la journée ; une injection nette de 19,5 milliards de yuans cette semaine]La Banque populaire de Chine a effectué aujourd’hui des opérations de prise en pension à 7 jours pour 51,5 milliards de yuans. Comme 162 milliards de yuans de prises en pension à 7 jours arrivaient à échéance aujourd’hui, un retrait net de 110,5 milliards de yuans a été réalisé sur la journée. Cette semaine (du 2 au 24 septembre), la Banque populaire de Chine a effectué des opérations de prise en pension à 7 jours pour 291,5 milliards de yuans. Comme 272 milliards de yuans de prises en pension à 7 jours arrivaient à échéance cette semaine, une injection nette de 19,5 milliards de yuans a été réalisée cette semaine. (Application de données Jin10)

Dollar américain :

À 11 h 43, l’indice du dollar américain a augmenté de 0,02 % pour s’établir à 101,15.

Portée par une forte hausse des nouvelles commandes, l’activité des entreprises américaines s’est accélérée en septembre pour atteindre son niveau le plus élevé depuis plus de cinq ans ; toutefois, la forte demande a également exercé une pression sur les chaînes d’approvisionnement et fait monter les prix. S&P Global a déclaré mercredi que l’indice PMI composite flash des États-Unis est passé à 58,4 en septembre, son niveau le plus élevé depuis juillet 2021 et en hausse par rapport à 56 en août. La hausse du PMI reflète une forte croissance tant dans les services que dans l’industrie manufacturière. S&P Global a indiqué que les données PMI étaient cohérentes avec une croissance de l'économie américaine à un rythme annualisé d'environ 5 %. L'agence a également noté que les retards de commandes et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ont augmenté de manière significative, « indiquant une capacité opérationnelle insuffisante et entraînant de nouvelles hausses de prix ». Chris Williamson, économiste en chef chez S&P Global Market Intelligence, a déclaré : « À l'heure actuelle, l'activité des entreprises dans le secteur manufacturier comme dans les services est clairement très forte. Cependant, hors impact de la période pandémique, cette croissance s'accompagne de l'un des goulets d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement les plus graves depuis près de 20 ans d'histoire de l'enquête. » Les contraintes d'approvisionnement proviennent principalement de la guerre menée par les États-Unis et Israël contre l'Iran, qui entre désormais dans son septième mois. (Application de données Jin10)

Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés à 3,75 %-4,00 % lors de la réunion d'octobre est de 30,3 %, et la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 69,7 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés à 3,75 %-4,00 % d'ici décembre est de 6,5 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 38,7 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 54,8 %. (Application de données Jin10)

Le directeur du Conseil économique national de la Maison-Blanche, Hassett, a critiqué mercredi les responsables de la Fed qui ont récemment soutenu de nouvelles hausses de taux, affirmant qu'avec une inflation sous-jacente déjà proche de 2 %, le resserrement continu de la Fed est préoccupant. Hassett a déclaré : « Pourquoi augmenter à nouveau les taux », et a remis en question les récentes déclarations de certains responsables non nommés par Trump en faveur de nouvelles hausses. Hassett a déclaré que le président de la Fed, Warsh, gère une « Fed hautement politisée », et que restaurer l'indépendance de la Fed est une tâche importante à laquelle il est confronté. Hassett a également critiqué le fait que certains hauts responsables de la Fed continuent de rester à la Fed même après avoir quitté leurs postes de direction d'origine. Il a cité Powell et Barr, estimant que cette situation diffère de la pratique passée après les transitions de direction à la Fed. Récemment, plusieurs responsables de la Fed ont émis des signaux restrictifs. Barr a déclaré que de nouvelles hausses de taux pourraient être nécessaires pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 % ; Collins et Musalem ont également exprimé leur soutien à de nouvelles hausses. Les dernières projections économiques de la Fed montrent que 16 responsables s'attendent à au moins une hausse de taux supplémentaire cette année. (Application de données Jin10)

Le gouverneur de la Fed, Barr, a déclaré que pour garantir un retour de l'inflation à l'objectif en temps voulu, la Fed pourrait devoir augmenter davantage les taux. Barr a déclaré mercredi qu'il soutenait la décision de la Fed de relever ses taux de 25 points de base la semaine dernière, et que les risques pesant sur la réalisation de l'objectif d'inflation de la Fed ont augmenté. Il a déclaré : « L'inflation reste supérieure à notre objectif de 2 % et n'a pas encore clairement montré une tendance à revenir à l'objectif en temps utile. Dans mon scénario de référence, de nouveaux ajustements de politique pourraient être nécessaires pour garantir que l'inflation retombe à l'objectif en temps utile. » Barr a déclaré que l'économie américaine a connu une série de chocs au cours des dix-huit derniers mois, qui ont intensifié les pressions à la hausse sur les prix. Ceux-ci incluent les droits de douane, le conflit au Moyen-Orient, les perturbations causées par la guerre de la Russie contre l'Ukraine, et la récente envolée de la demande d'investissement pour soutenir la construction d'infrastructures d'IA. (Application de données Jin10)

Autres devises :

Malgré un fort rebond de l'emploi, le taux de chômage de l'Australie a augmenté de manière inattendue pour atteindre son plus haut niveau en cinq ans en août. Le rapport sur l'emploi mitigé n'a pas modifié les attentes du marché selon lesquelles la Banque de réserve d'Australie est sur le point de relever ses taux, les marchés pariant toujours qu'elle procédera à une hausse pour freiner l'inflation. Les marchés estiment actuellement à 95 % la probabilité que la RBA relève ses taux pour la quatrième fois mardi prochain, portant le taux à 4,6 %. Oscar Guth, économiste pour l'Australie chez Oxford Economics, a noté que la croissance de l'emploi en août n'a pas suivi le rythme de l'augmentation des nouveaux entrants sur le marché du travail, et que les tensions sur le marché du travail se sont quelque peu atténuées. Néanmoins, la pression inflationniste ne provient pas seulement du marché du travail mais aussi des prix du pétrole. Par conséquent, la RBA devrait encore relever ses taux mardi prochain. (Application de données Jin10)

Données :

Aujourd'hui seront publiées les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 19 septembre, le compte courant américain du deuxième trimestre, les ventes de logements neufs annualisées aux États-Unis pour août, le taux de chômage désaisonnalisé de l'Australie pour août, le taux directeur de la banque centrale suisse au 24 septembre, l'indice du climat des affaires IFO de l'Allemagne pour septembre, le solde des ventes au détail CBI du Royaume-Uni pour septembre, les ventes au détail mensuelles du Canada pour juillet, et d'autres données.

En outre, la Banque nationale suisse annoncera sa décision sur les taux. Le votant permanent du FOMC et président de la Fed de New York, Williams, tiendra une discussion informelle avec l'ancien vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre, Charlie Bean, au Forum de politique macroéconomique de Londres. Le votant du FOMC 2027 et président de la Fed de Richmond, Barkin, participera à une discussion informelle dans un club économique. La votante du FOMC 2026 et présidente de la Fed de Cleveland, Hammack, prononcera un discours d'ouverture lors d'une conférence. 2026, Paulson, membre votant du FOMC et président de la Fed de Philadelphie, interviendra lors d'une conférence sur les technologies financières. Les produits pétroliers raffinés chinois ouvriront une nouvelle fenêtre d'ajustement des prix (à déterminer). Le président Xi Jinping effectuera une visite d'État aux États-Unis du 23 au 25 septembre.

Pétrole brut :

À 11 h 43, les prix du pétrole ont baissé sur les deux marchés, le WTI reculant de 0,8 % et le Brent de 0,77 %. Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, et l'incertitude entourant les négociations entre les États-Unis et l'Iran a également influencé l'évolution des prix du pétrole.

Le 23 septembre, heure locale, le président iranien Pezeshkian a prononcé un discours lors du débat général de la 81e session de l'Assemblée générale des Nations unies. Il a déclaré que l'Iran est prêt à négocier et à coopérer, mais qu'il n'acceptera pas d'être contraint à des concessions par la force, les sanctions ou les menaces militaires, et que la paix doit être fondée sur l'équité, la justice, la dignité et l'égalité des droits pour toutes les nations. (CCTV News)

Données : les stocks américains de pétrole brut de l'EIA pour la semaine se terminant le 18 septembre s'élevaient à 2,969 millions de barils, contre des attentes de -641 000 barils et une lecture précédente de -640 000 barils. Les stocks américains d'essence de l'EIA pour la semaine se terminant le 18 septembre s'élevaient à -1,686 million de barils, contre des attentes de 95 000 barils et une lecture précédente de 794 000 barils.

Le secrétaire au Trésor américain Bessent a discuté de l'inflation et de l'impact économique du conflit avec l'Iran dans une interview accordée à Fox News. Bessent a reconnu que le conflit iranien a provoqué un choc d'approvisionnement énergétique, mais a prédit que les prix du pétrole baisseront une fois les perturbations de l'offre atténuées. Bessent a également souligné la création de plus d'un million d'emplois dans le secteur privé américain et la croissance des salaires réels, et s'attend à ce que l'économie continue de croître. (Jin10 Data APP)

En outre, après que Politico a rapporté que l'administration Trump élabore une interdiction d'exportation de diesel de 90 jours, les contrats à terme sur le diesel à très faible teneur en soufre ont chuté d'environ 5 % en milieu de séance, mais la Maison-Blanche a ensuite démenti cette information.

Des responsables de la Maison-Blanche ont déclaré que les informations selon lesquelles l'administration Trump envisage une interdiction d'exportation de diesel sont de « fausses nouvelles ». Plus tôt, les informations du marché selon lesquelles les États-Unis pourraient imposer une restriction de 90 jours sur les exportations de diesel ont fait chuter les contrats à terme américains sur le diesel à très faible teneur en soufre de plus de 7 % à un moment donné, tandis que les contrats à terme européens sur le diesel ont augmenté de plus de 7 % en raison des inquiétudes sur l'approvisionnement. (Jin10 Data APP)

Aperçu du marché au comptant :

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Les revues de mi-journée pour les autres métaux au comptant seront mises à jour ultérieurement. Veuillez actualiser pour voir~