[SMM Résumé de la réunion matinale Cobalt-Lithium] ### Les prix des matières premières se consolident, la chaîne industrielle diverge, le sentiment d'attentisme avant les fêtes s'intensifie

Minerai de lithium :

Le marché du minerai de lithium s'est globalement consolidé cette semaine, les prix du minerai restant relativement plus fermes que le carbonate de lithium. Actuellement, il n'y a pas de pression vendeuse significative au comptant du côté minier. Les principales mines australiennes ont une proportion élevée de contrats à long terme et de prix formulés, et la volonté de maintenir les prix reste forte. Certains négociants manquent également de motivation pour réduire proactivement les prix et vendre après le repli des prix. Parallèlement, les fluctuations des prix des produits chimiques au lithium continuent de comprimer les marges de fusion pour le minerai acheté à l'extérieur, et les usines de produits chimiques au lithium se concentrent encore sur le réapprovisionnement pour répondre aux besoins rigides de production, avec une acceptation limitée du minerai à prix élevé. Le bras de fer sur les bénéfices entre le minerai et les produits chimiques au lithium reste le moteur principal des mouvements de prix à court terme. Côté offre, la production et les expéditions des projets à l'étranger sont généralement en phase de reprise, et les ressources africaines supplémentaires entrent progressivement sur le marché chinois, mais la montée en puissance des projets, le transport et les calendriers d'expédition provoquent encore des fluctuations dans le rythme réel des arrivées. Sur le plan intérieur, les attentes d'une reprise de l'offre de lépidolite dans le Jiangxi se renforcent, mais la libération de nouvelles productions nécessite encore du temps. Dans l'ensemble, l'offre de minerai de lithium à court terme s'améliore marginalement mais n'est pas encore devenue significativement abondante. Les prix du minerai devraient continuer à se consolider en ligne avec le carbonate de lithium. Si les prix des produits chimiques au lithium continuent de faiblir tandis que les prix du minerai restent résilients, une compression supplémentaire des marges de fusion pourrait accroître la résistance des usines de produits chimiques au lithium face au minerai à prix élevé, et la pression pour que les prix du minerai convergent à nouveau vers les prix des produits chimiques au lithium augmentera progressivement.

Carbonate de lithium :

Au début de cette semaine, les prix au comptant du carbonate de lithium de qualité batterie SMM ont continué de progresser légèrement par rapport au jour de négociation précédent.Le contrat de carbonate de lithium 2701 a ouvert en baisse aujourd'hui à 126 000 yuans/tonne, a brièvement touché 125 400 yuans/tonne après l'ouverture, puis les acheteurs ont continué d'entrer sur le marché, et les prix ont dérivé à la hausse le long de la ligne de prix moyen. Vers midi, les acheteurs ont poussé à nouveau, et les prix ont grimpé rapidement jusqu'au plus haut du jour de 133 700 yuans/tonne. Dans l'après-midi, les prix ont évolué latéralement à des niveaux élevés, fluctuant de manière répétée autour de 132 000 yuans/tonne, ont légèrement reculé près de la clôture, et ont finalement terminé en hausse de 3,14 % à 132 500 yuans/tonne, avec un intérêt ouvert en hausse de 717 lots. Sur le marché spot, les acteurs en aval ont continué d'acheter la baisse pour reconstituer leurs stocks. À mesure que les prix remontaient, certaines usines de matériaux ont adopté une attitude prudente d'attentisme, et la volonté d'achat s'est légèrement affaiblie. Les usines de produits chimiques au lithium en amont ont continué de maintenir fermement leurs prix et de retenir la vente de commandes spot. Dans l'ensemble, les demandes de renseignements sur le marché et le rythme des transactions réelles ont ralenti.

Hydroxyde de lithium :

Aujourd'hui, les prix spot de l'hydroxyde de lithium ont légèrement augmenté de 1 000 yuans/tonne en glissement mensuel.Le sentiment du marché du lithium a fluctué récemment, et le marché s'est légèrement redressé aujourd'hui. D'après les cotations quotidiennes, les usines de produits chimiques au lithium ont toujours une forte volonté de maintenir fermement leurs prix, avec des cotations principalement concentrées à 130 000 yuans/tonne et plus. Certains négociants ont proposé des remises de 8 000 à 13 000 yuans/tonne, mais les transactions ont été rares. Côté demande, quelques usines de matériaux ont effectué de petits achats en début de semaine, avec des prix de transaction principalement compris entre 125 000 et 137 000 yuans/tonne. De plus, sous l'effet des variations de prix, certains négociants ont également fait des demandes de renseignements en début de semaine, mais les transactions réelles ont été limitées en raison de leurs niveaux de prix acceptables bas. Dans l'ensemble, les prix de l'hydroxyde de lithium continueront de se consolider à des niveaux bas.

Cobalt raffiné :

Au début de cette semaine, le marché du cobalt raffiné est resté stable. Les écarts de prix spot-futures cotés par les négociants sont restés stables à des primes de 1 000 à 13 000 yuans/tonne, les prix départ usine des fonderies traditionnelles sont restés à 285 000 yuans/tonne, et la demande en aval n'a montré aucun changement significatif, avec un approvisionnement juste-à-temps maintenu. Les volumes d'achat pulsés ne peuvent apporter que des rebonds temporaires et ne sont pas susceptibles d'inverser la faiblesse sous-jacente de la demande ; tant que les prix des sels de cobalt n'auront pas cessé de baisser et que les acteurs en aval n'auront pas formé un réapprovisionnement durable, les prix du cobalt raffiné ne réunissent pas encore les conditions pour sortir de la consolidation à bas niveau.

Produits intermédiaires :

Au début de cette semaine, les échanges sur le marché des produits intermédiaires du cobalt sont restés atones. Les mineurs ont rarement organisé d'appels d'offres, et les cotations du marché ont continué d'être absentes ; les entreprises en aval ont également montré un intérêt limité pour les demandes de renseignements et les achats. Le marché manquait à la fois d'orientation des prix et de confirmation des transactions, avec un sentiment d'attentisme globalement fort. Il convient de noter qu'avec le temps, la pression des ventes sur les mineurs s'accumule progressivement, et la durabilité de leur position ferme sur les prix est mise à l'épreuve. Dans un contexte de faiblesse persistante des prix des autres produits à base de cobalt, le niveau central des prix des produits intermédiaires pourrait lentement glisser à la baisse avec le marché, et la résolution de l'impasse du marché dépend toujours de changements marginaux dans les stratégies de vente des mineurs.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Au début de cette semaine, les prix du sulfate de cobalt se sont brièvement stabilisés, mais la tendance générale est restée faible. Le point de départ de cette vague de baisses se situait du côté de la demande : les achats en aval sont restés durablement faibles, et les fonderies ne pouvaient que continuer à baisser leurs offres pour réaliser des expéditions. Cette semaine, bien que la plupart des entreprises aient maintenu des offres de sulfate de cobalt au-dessus de 60 000 yuans/tonne, les transactions réelles ont été très difficiles, certains recycleurs proposant des cargaisons à bas prix à 57 000-58 000 yuans/tonne. La baisse des prix a poussé le segment de la fusion vers des pertes, affaiblissant la volonté des entreprises d'acheter des matières premières, et les prix des matières premières ont été contraints de suivre : bien qu'aucune transaction confirmée de MHP payable en cobalt n'ait eu lieu au cours de la semaine, les offres indicatives en aval étaient tombées à environ 55 % du payable en cobalt, et si des transactions étaient conclues à ce niveau, le coût de production au comptant du sulfate de cobalt chuterait à un peu plus de 50 000 yuans/tonne ; du côté du recyclage, le payable en cobalt de la masse noire de batteries LCO était tombé sous 70, correspondant à un coût au comptant de seulement 52 000-54 000 yuans/tonne pour le sulfate de cobalt. L'affaiblissement supplémentaire du soutien des coûts a, à son tour, ouvert une nouvelle marge pour que les fonderies réduisent les prix et écoulent les cargaisons. Avant qu'une amélioration substantielle n'apparaisse du côté de la demande, le cycle « baisse des prix—pertes—pression sur les matières premières—baisse des coûts—nouvelles baisses de prix » devrait continuer à dominer l'orientation du marché du sulfate de cobalt.

Cette semaine, les prix du chlorure de cobalt ont légèrement baissé et les transactions sur le marché sont restées atones, les échanges étant dominés par les offres et très peu de transactions réelles conclues. À l'approche des congés de la fête de la Mi-Automne et de la fête nationale, les acteurs en amont et en aval de la chaîne industrielle entrent progressivement dans la phase de clôture pré-congés, réduisant encore l'activité du marché. Côté offre, les stocks des fonderies sont restés élevés, le déstockage demeurait le thème principal, mais les expéditions progressaient lentement dans un contexte de transactions clairsemées. Côté demande, les entreprises en aval de Co3O4 n'avaient généralement pas l'intention de reconstituer leurs stocks avant les vacances, la plupart prévoyant de reporter leurs achats après les vacances de la fête nationale, laissant les achats avant les vacances pratiquement à l'arrêt. D'un point de vue temporel, septembre était déjà plus qu'à moitié écoulé, et la « haute saison de septembre » était clairement en deçà des attentes, les anticipations du marché pour la demande du mois en cours étant plutôt faibles. Dans l'ensemble, les prix du chlorure de cobalt devraient rester déprimés à court terme, et une amélioration substantielle de la demande pourrait devoir attendre novembre.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, les prix du Co3O4 ont légèrement baissé, les transactions sur le marché ont été atones, les rachats au comptant ont rarement abouti à des transactions réelles, et les opérations actuelles se faisaient principalement dans le cadre d'accords de façonnage. Côté offre, les producteurs maintenaient de faibles taux d'exploitation et n'avaient pas l'intention d'augmenter leur utilisation en l'absence de demande avant les vacances. Côté demande, les fabricants de cathodes LCO ont montré une faible volonté de constituer des stocks avant les vacances, les achats étant principalement attentistes. Du point de vue du rythme de production, octobre était affecté par les longues vacances de la fête nationale et, combiné à une période de montée en cadence d'environ deux semaines après les vacances, le temps de production effectif réel du mois était considérablement comprimé, rendant difficile la formation d'une demande d'achat concentrée. Dans l'ensemble, les prix du Co3O4 devraient se consolider sur une note modérée à court terme, l'attention du marché se tournant progressivement vers la concrétisation de la demande en novembre.

Sulfate de nickel :

Le 21 septembre, le prix moyen du sulfate de nickel de qualité batterie selon SMM a légèrement baissé.

Côté coûts, après la hausse des taux de la Fed américaine, le marché n'avait pas encore trouvé de nouveau thème principal, les prix du nickel continuaient de se consolider et les coûts de production au comptant du sulfate de nickel restaient stables ; côté offre, certains producteurs détenaient des niveaux de stocks élevés et cherchaient à réduire leur production pour écouler les stocks, l'offre globale diminuant légèrement ; côté demande, à l'approche des vacances, certaines entreprises en aval suspendaient leurs achats au comptant et continuaient de s'appuyer principalement sur des contrats à long terme, montrant une acceptation relativement faible des prix des sels de nickel. Aujourd'hui, le facteur de sentiment de vente des fonderies de sels de nickel en amont était de 2,1, le facteur de sentiment d'achat des usines de précurseurs en aval était de 2,1 et le facteur de sentiment des entreprises intégrées était de 2,2 (les données historiques peuvent être consultées dans la base de données).

À l'avenir, le transport a été entravé pendant la période de la fête de la Mi-Automne et de la fête nationale, et le marché des commandes au comptant devrait rester modéré à court terme, les prix du sulfate de nickel étant sous pression globale.

Précurseur de cathode ternaire :

Au début de la semaine, les prix des précurseurs de cathode ternaire se sont affaiblis, les prix du sulfate de manganèse et du sulfate de nickel ayant baissé aujourd'hui, tandis que les prix du sulfate de cobalt sont restés stables.

Concernant les remises, pour les commandes d'octobre et du quatrième trimestre, certains producteurs avaient encore l'intention de maintenir les prix en raison du coût plus élevé des matières premières de sulfate plus tôt. Pour les contrats à long terme, certains producteurs avaient déjà conclu des contrats annuels au début de l'année, et la plupart des producteurs n'avaient pas encore augmenté leurs coefficients ; pour les commandes trimestrielles, l'acceptation par les acheteurs en aval des augmentations de coefficients était également faible. À l'exception de certains producteurs de premier plan disposant d'un certain pouvoir de fixation des prix, la plupart des producteurs devraient rester globalement stables par rapport au troisième trimestre. En ce qui concerne les commandes au comptant, compte tenu de la performance relativement faible des prix des sels de nickel et de cobalt récemment, associée à une demande en aval atone pour certains producteurs, les coefficients des commandes d'octobre devraient diminuer.

Du côté de la production, les producteurs de premier plan ont continué de voir des commandes à l'exportation solides ce mois-ci, avec des calendriers de production à des niveaux relativement élevés. Cependant, certains producteurs nationaux de premier plan ont vu leur volonté de constituer des stocks diminuer et leurs taux d'exploitation baisser en raison d'une demande finale inférieure aux attentes et des prix élevés des matières premières clés. Dans l'ensemble, les calendriers de production ont eu tendance à baisser ce mois-ci.

À l'avenir, les prix des sulfates n'ont pas encore montré de rebond clair, et les prix des nouvelles commandes dépendront de la demande réelle en aval au quatrième trimestre.

Matériau de cathode ternaire :

Au début de cette semaine, la baisse des prix des matériaux de cathode ternaire a ralenti. Du côté des matières premières, les prix du sulfate de nickel se sont légèrement affaiblis, les prix du sulfate de cobalt se sont stabilisés après une baisse, et les prix du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium ont prolongé leur rebond avec une reprise modeste depuis les plus bas, aidant les prix des matériaux de cathode ternaire à se stabiliser globalement. En termes de transactions, à l'approche de la fête nationale, certains producteurs ont terminé la signature des commandes et la constitution des stocks au cours des deux semaines précédentes et sont actuellement en phase de livraison. Cette semaine, aucune nouvelle commande n'a été signée et le sentiment du marché est devenu mitigé. Côté demande, le marché des véhicules électriques a poursuivi la morosité observée depuis le début du mois, la demande finale s'affaiblissant davantage sans signe de rebond. Les fabricants de cathodes ont principalement puisé dans leurs stocks ce mois-ci, tandis que la demande sur le marché grand public est restée relativement médiocre.

LFP :

Cette semaine, les prix du LFP ont chuté d'environ 2 200 yuans/tonne, principalement sous l'effet de la baisse du carbonate de lithium. Le marché est resté globalement stable et bien soutenu, avec peu de changement dans la demande en aval. La production dans l'industrie des matériaux de cathode a continué d'afficher une tendance à la croissance. Bien que certaines entreprises aient enregistré des baisses de commandes en glissement mensuel, cela s'explique principalement par des changements dans les stratégies d'approvisionnement des fabricants de cellules et des ajustements de la structure des fournisseurs, qui ont déplacé certaines commandes des acteurs de premier plan vers d'autres entreprises de taille moyenne, plutôt que par une baisse significative des commandes. Côté offre, l'enthousiasme de production est resté élevé, les calendriers de production des entreprises sont restés relativement stables et la production hebdomadaire a continué d'augmenter. Avec des commandes libérées régulièrement et des capacités relativement tendues chez certaines entreprises, les stocks des fabricants de matériaux de cathode sont restés en baisse et le déstockage de l'industrie s'est poursuivi. Dans l'ensemble, l'offre et la demande sur le marché sont restées actives et le marché du LFP devrait maintenir une tendance stable à positive à court terme.

Phosphate de fer :

Cette semaine, le marché du phosphate de fer SMM a évolué de manière globalement stable, les prix du marché restant pratiquement inchangés. Les négociations de prix entre les entreprises en amont et en aval sont en grande partie conclues, et les prix des commandes nouvellement signées ont encore affiché une tendance à la hausse par rapport au mois dernier. Dans un contexte d'offre et de demande tendues, les entreprises en amont ont toujours l'intention d'augmenter les prix, mais l'ampleur des hausses s'est réduite par rapport à la période précédente et le rythme des augmentations s'est progressivement ralenti. Parallèlement, les prix des matières premières telles que l'acide phosphorique et le MAP de qualité industrielle ont continué de reculer, et les entreprises en aval ont montré une faible acceptation de nouvelles hausses de prix, les vendeurs et les acheteurs restant en désaccord. Cependant, les entreprises en aval disposent actuellement d'un pouvoir de négociation relativement limité, de sorte que les prix du phosphate de fer ont prolongé leur légère tendance à la hausse ce mois-ci.

LCO :

Cette semaine, les prix du marché du LCO en Chine se sont globalement affaiblis. Le coup de pouce traditionnel de la « haute saison de septembre » ne s'est pas concrétisé et les fondamentaux sont restés sous pression.Le coût a été le principal frein, les prix du Co3O4 en amont ayant baissé, érodant directement le soutien des coûts pour le LCO et tirant les prix des produits vers le bas. Côté offre, les producteurs chinois de cathodes ont maintenu une stratégie prudente de production basée sur les ventes, la production globale du secteur connaissant des fluctuations relativement faibles et l'offre du marché restant stable, sans pression notable de déséquilibre offre-demande. La demande a montré une faiblesse évidente, le coup de pouce de la haute saison étant bien en deçà des attentes du marché. Les marchés finaux en aval ont montré une faible volonté de constituer des stocks, maintenant uniquement un modèle d'achat basé sur les besoins, la demande finale manquant d'élan haussier efficace. Le rythme de digestion des stocks dans l'ensemble de la chaîne industrielle est resté lent dans l'ensemble, et la configuration offre-demande est restée faible sans amélioration substantielle. Bien que les acteurs en aval n'aient pas activement poussé à la baisse des prix, cela n'a pas pu compenser le double impact baissier de la baisse des coûts et de la faiblesse de la demande. Dans l'ensemble, le marché du LCO à court terme a clairement donné un ton faible, les prix affichant une nette tendance à la consolidation à la baisse. À l'avenir, il faudra se concentrer sur les progrès de la constitution de stocks en aval fin septembre. Si la demande finale reste atone et que la haute saison continue de décevoir, les prix du marché du LCO risquent encore de s'affaiblir davantage.

Anode :

Cette semaine, les prix des anodes en graphite artificiel sont restés stables.Le soutien des coûts a été ferme, les prix des matières premières du coke de pétrole et du coke d'aiguille ayant légèrement augmenté, et les frais de graphitisation se stabilisant à des niveaux élevés après plusieurs séries de hausses précédentes. L'équilibre offre-demande est resté tendu. Avec l'arrivée de la « haute saison de septembre », les calendriers de production d'anodes ont augmenté régulièrement, mais le déstockage a continué de progresser. Cependant, les fabricants de cellules de batterie ont continué de faire pression pour une baisse des prix via une stratégie de « volume contre prix », ce qui a dans une certaine mesure plafonné la hausse des prix du graphite artificiel. Le graphite naturel est resté dans le marasme, la demande finale ne montrant toujours aucune croissance notable, tandis que les prix sont restés proches des niveaux de coût pendant une période prolongée, laissant acheteurs et vendeurs dans une impasse.

À l'avenir, pour le graphite artificiel, le soutien des coûts devrait rester relativement solide et la demande finale continuera de se libérer. Les prix du graphite artificiel devraient conserver leur dynamique haussière, mais sous l'impact de la politique de taxe à la consommation, une partie de la demande finale a déjà été anticipée, de sorte que la hausse devrait être limitée. Le graphite naturel ne devrait pas connaître d'inversion à court terme et devrait se consolider à des niveaux bas.

Séparateur :

Cette semaine, les prix des séparateurs ont légèrement augmenté.Selon les données, les cotations pour le séparateur revêtu par voie humide 7 μm+2 μm étaient de 1,143 à 1,35 yuan/m², avec un prix moyen de 1,247 yuan/m², en hausse de 0,004 yuan/m² en glissement hebdomadaire ; les cotations pour le séparateur revêtu par voie humide 9 μm+3 μm étaient de 1,14 à 1,3 yuan/m², avec un prix moyen de 1,22 yuan/m², en hausse d'environ 0,0075 yuan/m² en glissement hebdomadaire. Deux détails méritent d'être notés. Premièrement, la hausse n'a pas été importante, mais elle a été réalisée par un « déplacement global vers le haut de la fourchette » - la borne inférieure de la fourchette 7 μm+2 μm a augmenté de 0,003 yuan/m² et la borne supérieure de 0,005 yuan/m², tandis que la borne inférieure de la fourchette 9 μm+3 μm a augmenté de 0,005 yuan/m² et la borne supérieure de 0,01 yuan/m², les deux extrémités progressant simultanément. Cela indique que la hausse des prix se confirme progressivement dans les transactions plutôt que d'être une sonde de quelques cotations élevées. Deuxièmement, la hausse pour le 9 μm+3 μm a été plus importante que celle pour le 7 μm+2 μm, reflétant que la demande de stockage d'énergie stimule les produits 9 μm. La dynamique haussière provenait toujours de l'offre et de la demande. La croissance de la production de séparateurs est restée inférieure à la croissance du calendrier de production en aval pendant des périodes consécutives, et l'écart ne s'est pas resserré. Du côté de la demande, il y a également eu un changement structurel : à mesure que la capacité de production de grandes cellules de batterie est entrée en service, les fabricants de cellules ont accéléré le passage du 7 μm au 5 μm. Le 5 μm impose des exigences plus élevées en matière de rendement des lignes de production et d'équipement, de sorte que l'offre effective est en réalité plus tendue que la capacité nominale.

Électrolyte

Cette semaine, les prix du marché des électrolytes sont restés stables.Du côté des coûts, les prix du LiPF6 ont été stables cette semaine. Les producteurs conservaient une certaine volonté de relever les prix, fondée sur les attentes d'une croissance ultérieure de la demande et d'une nouvelle production relativement limitée. Cependant, les prix de la matière première, le carbonate de lithium, ont nettement baissé récemment, affaiblissant le soutien des coûts, et les fabricants d'électrolytes ont eu du mal à répercuter les coûts en aval, rendant difficile une hausse rapide des prix. Les prix à court terme sont restés globalement stables. Les prix de l'additif VC sont restés fermes à des niveaux élevés. Bien que les producteurs précédemment suspendus aient repris la production, l'impact sur l'offre globale est resté relativement faible, et la situation tendue de l'offre et de la demande a persisté, avec des prix fluctuant à des niveaux élevés. Les prix des solvants ont encore augmenté. Affectés par les conflits géopolitiques au Moyen-Orient, les prix des matières en amont telles que l'oxyde de propylène ont continué d'augmenter, et la pression des coûts a poussé les prix des solvants à la hausse. Dans l'ensemble, certaines matières premières des électrolytes ont augmenté cette semaine, mais la transmission des prix prend du temps, et les variations de coûts n'ont pas encore été absorbées, de sorte que les prix des électrolytes sont restés stables. À l'avenir, portée par la traditionnelle « haute saison de septembre-octobre », la demande en aval devrait croître dans une certaine mesure, stimulant la demande d'électrolytes et de leurs matières premières, soutenant les prix des matières premières et se transmettant progressivement aux prix des électrolytes.

Batterie sodium-ion :

les commandes de production de septembre ont été relativement suffisantes et, combinées au schéma traditionnel de haute saison, les volumes de commandes d'octobre devraient continuer d'augmenter en glissement mensuel.En termes de structure de la demande, les expéditions de stockage d'énergie résidentiel à l'étranger sont restées prédominantes, avec une domination des spécifications de stockage d'énergie derrière le compteur en série basse tension ; la demande de stockage d'énergie à grande échelle est restée relativement limitée, les spécifications ne correspondant pas aux exigences des projets, et la vérification de la durée de vie en cyclage des nouvelles spécifications n'a pas encore été entièrement achevée. Les stocks ont montré une nette divergence : les acteurs de premier plan ont stocké modérément avec une rotation d'environ un mois ou plus pour garantir la livraison des commandes urgentes, tandis que la plupart des autres acteurs avaient des commandes insuffisantes et ont converti les lignes de production inutilisées vers les batteries au lithium pour maintenir leur trésorerie. Des cellules de batterie de qualité B à bas prix ont également afflué dans le canal de distribution, créant une perturbation cachée des prix du marché. L'industrie dans son ensemble a montré un schéma de « acteurs de premier plan avec des commandes, acteurs intermédiaires inactifs ».

Recyclage :

du côté des matières premières, les prix du carbonate de lithium ont accéléré leur baisse après être passés sous la barre des 140 000 yuans/tonne cette semaine, les prix du sulfate de nickel ont prolongé leur tendance faible avec une légère baisse, et les prix du sulfate de cobalt ont continué de baisser. Aujourd'hui, par type de matière première pour les matériaux ternaires, LCO et LFP, du côté de l'hydrométallurgie LFP : en prenant l'exemple de la masse noire d'électrode LFP, les prix actuels de la masse noire d'électrode LFP étaient de 6 050 à 6 500 yuans par % de lithium, en baisse de 300 yuans par % de lithium en glissement hebdomadaire, suite au repli du carbonate de lithium - les prix du lithium ont brièvement chuté à un creux de 128 000 yuans/tonne cette semaine avant de rebondir légèrement aujourd'hui. L'activité de demande pour la masse noire est restée faible, le marché étant principalement dans un mode attentiste. Actuellement, les prix de la masse noire de batterie LFP étaient de 5 250 à 5 700 yuans par % de lithium, avec un écart de prix par rapport à la masse noire d'électrode maintenu à un niveau élevé d'environ 800 yuans par % de lithium. Du côté des matériaux ternaires et LCO, les payables en nickel et cobalt pour la masse noire d'électrode ternaire étaient d'environ 74 à 75,5 %, en baisse de 0,5 point de pourcentage en glissement hebdomadaire. Certaines transactions de masse noire d'électrode ternaire à haute teneur en nickel des séries 8 et 9 étaient encore autour de 76 à 77 %, mais la marge de négociation s'est élargie. Les payables en cobalt et lithium pour la masse noire d'électrode LCO étaient de 70 à 73 %, et les payables en cobalt et lithium pour la masse noire de batterie LCO étaient de 67 à 70 %, en baisse d'environ 2 points de pourcentage cumulés cette semaine. Actuellement, les prix du sulfate de cobalt secondaire ont chuté d'environ 3 000 yuans/tonne cette semaine, et les entreprises d'hydrométallurgie LCO en aval sont restées très prudentes dans leurs achats, avec des transactions de marché atones. Les prix actuels sont restés inférieurs à ceux du côté ternaire.

Aval et utilisation finale :

Cette semaine, les conteneurs de batteries à l'étranger ont progressé vers des négociations pour les projets de l'année prochaine, l'Europe livrant sous forme de grandes cellules de batterie.Étant donné que les prix système correspondants pour les grandes cellules de batterie devraient être 5 à 10 % inférieurs aux solutions conventionnelles de 5 MWh, certaines entreprises affichent en réalité une tendance à la baisse des prix. Le 17 septembre, le projet de démonstration global de stockage d'énergie autonome côté réseau de Weichang Deyu a annoncé les candidats retenus pour l'approvisionnement de 297 MW/1 188 MWh d'équipements de stockage d'énergie par batterie LFP. Les détails sont les suivants : Premier candidat : Tianjin Ruiyuan Electric Co., Ltd., prix unitaire équivalent : 0,5215 yuan/Wh ; Deuxième candidat : Sungrow Power Supply Co., Ltd., prix unitaire équivalent : 0,5111 yuan/Wh ; Troisième candidat : Shenzhen Clou Electronics Co., Ltd., prix unitaire équivalent : 0,52 yuan/Wh.

Actualités :    

[GFEX ajuste les fourchettes de limites de prix et les normes de marge de négociation pour les contrats à terme concernés]GFEX a annoncé qu'après étude, la bourse procédera aux ajustements suivants des fourchettes de limites de prix et des normes de marge de négociation pour divers contrats à terme avant et après les vacances de la fête nationale 2026 : À compter du règlement du 29 septembre 2026 (mardi), 1. La fourchette de limites de prix des contrats à terme sur le silicium métal sera ajustée à 10 %, la norme de marge de négociation spéculative à 12 % et la norme de marge de négociation de couverture à 11 % ; 2. La fourchette de limites de prix des contrats à terme sur le polysilicium sera ajustée à 11 %, la norme de marge de négociation spéculative à 15 % et la norme de marge de négociation de couverture à 15 % ; 3. La fourchette de limites de prix des contrats à terme sur le carbonate de lithium sera ajustée à 15 %, la norme de marge de négociation spéculative à 17 % et la norme de marge de négociation de couverture à 16 % ; 4. La fourchette de limites de prix des contrats à terme sur le platine et le palladium sera ajustée à 16 %, et les normes de marge de négociation spéculative et de couverture seront ajustées à 18 %.

[Le projet de nouvelle batterie cylindrique de Lanjing New Energy signé et lancé à Wuxi]Selon Wuxi Release, le 20 septembre, le projet de nouvelle batterie cylindrique de Lanjing New Energy, d'un investissement total de 5,5 milliards de yuans, a été signé et lancé à Wuxi. Lanjing New Energy est l'une des premières entreprises en Chine à avoir réalisé la production en série de grandes batteries cylindriques à languettes complètes. Cette fois, l'entreprise a signé avec Yixing pour mettre en œuvre le projet de nouvelle batterie cylindrique de Lanjing New Energy, ce qui favorisera le développement coordonné et en grappe des segments de la chaîne industrielle en amont et en aval, notamment les matériaux d'anode et de cathode, les séparateurs, les électrolytes, les composants structurels de batterie, les équipements de cellules et l'intégration PACK. (Données Jin10)

[CAAM : En août 2026, les ventes de véhicules particuliers de marque chinoise ont totalisé 1,853 million d'unités, en hausse de 5,6 % en glissement mensuel]Selon l'analyse statistique de la CAAM, en août 2026, les ventes de véhicules particuliers de marque chinoise ont totalisé 1,853 million d'unités, en hausse de 5,6 % en glissement mensuel et de 4,9 % en glissement annuel, représentant 77,8 % des ventes totales de véhicules particuliers, avec une part de marché en hausse de 8,2 points de pourcentage en glissement annuel. De janvier à août 2026, les ventes de véhicules particuliers de marque chinoise ont totalisé 12,747 millions d'unités, en hausse de 0,8 % en glissement annuel, représentant 73,4 % des ventes totales de véhicules particuliers, avec une part de marché en hausse de 4,6 points de pourcentage en glissement annuel. (Jin10 Data)

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