[Analyse SMM] Les exportations de véhicules à énergies nouvelles de la Corée du Sud reculent en août, mais la croissance cumulée persiste malgré les perturbations de la production

Les exportations de véhicules à énergie nouvelle de la Corée du Sud ont fortement chuté en glissement mensuel en août, affectées par la réduction des jours ouvrés pendant les vacances d’été et par des perturbations de production chez certains constructeurs. Toutefois, la baisse en glissement annuel a été plus modérée que celle des exportations totales de véhicules, tandis que les exportations cumulées de véhicules à énergie nouvelle de janvier à août ont conservé une croissance supérieure à 20 %. Compte tenu de la forte contraction de la production globale de véhicules au cours du mois, les facteurs liés à l’offre semblent avoir eu un impact significatif sur les expéditions d’août, ce qui rend prématuré d’interpréter ce résultat mensuel comme la preuve d’un ralentissement structurel de la demande étrangère. À l’avenir, le rythme de reprise des exportations après la normalisation de la production, en particulier pour les véhicules électriques à batterie, plus étroitement liés à la demande de batteries, constituera un indicateur important pour le marché au second semestre.

La production de véhicules chute de 35,8 %, les facteurs d’offre pesant sur les exportations d’août

La Corée a produit 206 000 véhicules en août, soit une baisse de 35,8 % en glissement annuel. La réduction des jours ouvrés pendant les vacances d’été et les grèves chez certains constructeurs figurent parmi les principaux facteurs de cette baisse. Sur la même période, les exportations totales de véhicules ont reculé de 26,9 % en glissement annuel pour atteindre environ 146 000 unités, tandis que la valeur des exportations a diminué de 29,8 % pour s’établir à 3,85 milliards de dollars.
Les exportations de véhicules à énergie nouvelle ont également reculé, chutant de 33,8 % en glissement mensuel et de 16,4 % en glissement annuel pour atteindre 58 126 unités. Cependant, par rapport aux fortes baisses de la production et des exportations globales de véhicules, la contraction en glissement annuel des expéditions de véhicules à énergie nouvelle a été relativement limitée. Les arrêts saisonniers et les perturbations de production étant concentrés en juillet-août, la forte baisse en glissement mensuel ne fournit à elle seule qu’une preuve limitée d’un changement de la demande étrangère sous-jacente.

Les exportations de véhicules à énergie nouvelle surpassent le marché automobile dans son ensemble

Alors que les exportations totales de véhicules de la Corée ont chuté de 26,9 % en glissement annuel en août, les exportations de véhicules à énergie nouvelle ont reculé de 16,4 % seulement. En conséquence, les véhicules à énergie nouvelle ont représenté environ 40 % des exportations totales de véhicules au cours du mois.
Bien que les volumes expédiés aient été inférieurs à ceux de l’année précédente, la baisse relativement plus faible suggère que les véhicules à énergie nouvelle sont restés plus résilients que le marché automobile dans son ensemble dans un contexte de production et d’expéditions affaiblies. Cela indique également que la faiblesse globale des exportations automobiles d’août ne doit pas être interprétée comme une détérioration équivalente de la demande de véhicules à énergie nouvelle.
Néanmoins, cette résilience relative ne signale pas nécessairement un renforcement de la demande étrangère. Les facteurs liés à l’offre, notamment la réduction des jours ouvrés et les perturbations de production, ont eu un impact significatif sur les chiffres d’août. Il sera donc important d’évaluer si les exportations de véhicules à énergie nouvelle continuent de surpasser le marché dans son ensemble une fois les conditions de production normalisées.

Baisse des exportations de véhicules électriques à batterie plus limitée que celle des véhicules hybrides

Les exportations ont reculé pour toutes les principales motorisations de véhicules à énergie nouvelle en août, bien que l’ampleur ait varié. Les exportations de véhicules hybrides ont atteint 35 723 unités, en baisse de 17,5 % en glissement annuel et de 38,5 % en glissement mensuel. Les exportations de véhicules électriques à batterie se sont établies à 21 404 unités, en recul plus modéré de 5,0 % en glissement annuel et de 22,9 % en glissement mensuel.
Les exportations de véhicules hybrides rechargeables ont chuté de 73,0 % en glissement annuel pour s'établir à 997 unités, mais leur part relativement faible dans le total des exportations de véhicules à énergie nouvelle a limité leur impact sur le marché global.
Il est à noter que les exportations de véhicules électriques à batterie n'ont enregistré qu'un recul à un chiffre en glissement annuel, malgré la forte contraction de la production et des exportations automobiles globales. Cela indique que les expéditions de véhicules électriques à batterie sont restées relativement résilientes, même dans un contexte de détérioration de l'environnement de production. Du point de vue du marché des batteries, les tendances des expéditions de véhicules électriques à batterie constituent également un indicateur plus direct de la demande potentielle en cellules et en matériaux de batteries, en raison de leur capacité de batterie par véhicule nettement supérieure.

Les exportations de véhicules à énergie nouvelle de janvier à août en hausse de 21,2 % ; la reprise après septembre demeure déterminante

Malgré la faiblesse des résultats d'août, les exportations cumulées de véhicules à énergie nouvelle sont restées supérieures au niveau de l'année précédente. Les exportations de janvier à août ont atteint 679 137 unités, en hausse de 21,2 % en glissement annuel. Les exportations de véhicules hybrides ont progressé de 32,1 % pour atteindre 460 801 unités, tandis que celles de véhicules électriques à batterie ont augmenté de 19,2 % pour s'établir à 203 660 unités. En revanche, les exportations de véhicules hybrides rechargeables ont chuté de 64,0 % pour tomber à 14 635 unités.
Les exportations de véhicules hybrides et de véhicules électriques à batterie affichant toujours une croissance cumulée à deux chiffres, le seul recul d'août ne suffit pas à indiquer un changement structurel dans la tendance des exportations coréennes de véhicules à énergie nouvelle. Le signal le plus important sera l'ampleur de la reprise des expéditions une fois les perturbations de la production atténuées.
Les exportations de véhicules électriques à batterie ont notamment affiché un recul en glissement annuel relativement limité en août, tout en maintenant une croissance cumulée. La question de savoir si la normalisation de la production à partir de septembre se traduira par une reprise correspondante des expéditions de véhicules électriques à batterie constituera donc un indicateur clé pour évaluer la demande coréenne de batteries automobiles au second semestre.