SMM Nickel, 21 septembre :
Actualités macroéconomiques et de marché :
(1) Les répliques de la hausse des taux de la Fed américaine ne se sont pas encore apaisées, les rendements des bons du Trésor américain revenant à 5 %. Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 4,9 points de base vendredi dernier pour atteindre 4,995 %, tandis que le rendement à 2 ans a touché un plus haut de 52 semaines à 4,741 % ; l'indice du dollar américain a gagné 1,14 % sur la semaine, sa plus forte hausse hebdomadaire en trois mois, le marché continuant d'intégrer une nouvelle hausse en octobre. Les actions américaines ont été mitigées, le Dow Jones reculant de 0,18 % dans une série de quatre baisses consécutives, tandis que le Nasdaq a progressé de 0,39 % seul ; environ 7 000 milliards de dollars d'options ont expiré lors de la journée des « trois sorcières ».
(2) Les prix du pétrole ont baissé pour un troisième jour, mais les risques d'approvisionnement au Moyen-Orient demeurent. L'Arabie saoudite a réparé le pipeline attaqué et ajusté les routes d'exportation ; le WTI a clôturé en baisse de 1,31 % à 95,26 $/baril, et le Brent a reculé de 0,86 % à 98,85 $/baril. Cependant, les forces houthies ont de nouveau frappé les installations de Saudi Aramco, l'Arabie saoudite a notifié à ses clients européens que l'approvisionnement en brut à terme d'octobre serait réduit à zéro, seuls quatre cargos ont traversé le détroit d'Ormuz jeudi dernier (normalement environ 16), le diesel de détail américain a atteint un niveau record de 6,45 $/gallon, et Macron a prévu de convoquer le G7 pour discuter d'une libération coordonnée des réserves stratégiques de pétrole.
(3) Les consultations économiques et commerciales sino-américaines ont débuté à New York. He Lifeng a conduit une délégation aux États-Unis pour des discussions du 19 au 23 septembre, ouvrant la voie à la « rencontre Trump-Xi » du 24 septembre, avec des sujets couvrant l'IA, les droits de douane et les minéraux critiques. Sur le plan intérieur, le LPR de septembre a été annoncé aujourd'hui, avec le taux à 1 an à 3,00 % et le taux à 5 ans à 3,50 %, tous deux inchangés ; vendredi dernier, les actions A ont bondi avec un volume élevé au-dessus du niveau de 3 900 points, le chiffre d'affaires revenant au-dessus de 2 000 milliards de yuans ; le yuan onshore et offshore s'est renforcé au-delà de 6,70, atteignant un nouveau plus haut depuis janvier 2023.
Marché au comptant :
Le 21 septembre, le prix moyen du nickel raffiné SMM n° 1 était de 125 950 yuans/tonne, en hausse de 200 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent. En ce qui concerne les primes au comptant, la moyenne pour le nickel raffiné Jinchuan n° 1 était de 4 100 yuans/tonne, en baisse de 250 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent, tandis que les principales marques nationales de nickel électrodéposé variaient de 0 à 500 yuans/tonne.
Marché à terme :
Le contrat de nickel le plus traité au SHFE (2610) a consolidé dans une fourchette étroite en début de séance, clôturant la matinée à 123 920 yuans/tonne, en hausse de 0,05 %.
Perspectives à court terme :
Avec la hausse des taux de la BOJ, les répercussions hawkish persistantes de la Fed américaine et le repli des prix du pétrole, les facteurs haussiers et baissiers s’entremêlent. Le nickel au SHFE évolue latéralement depuis trois séances consécutives. À l’avenir, il faudra surveiller les calendriers de production de fin de mois des produits liés au nickel en Indonésie et en Chine. À court terme, le contrat de nickel le plus traité au SHFE devrait évoluer dans une fourchette de 122 000 à 126 000 yuans/tonne.
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