[SMM Analysis] La billette d'acier stimule la croissance, l'ASEAN et l'Afrique absorbent l'offre, le Moyen-Orient s'affaiblit

[Analyse SMM] Les billettes d'acier tirent la croissance, l'ASEAN et l'Afrique absorbent l'offre, le Moyen-Orient faiblit

Selon les données de l'Administration générale des douanes, les exportations cumulées de produits sidérurgiques et de billettes d'acier de la Chine de janvier à août 2026 ont totalisé environ 89,21 millions de tonnes, en hausse d'environ 2,85 % par rapport aux 86,74 millions de tonnes de la même période de 2025. Les 17 catégories combinées ont atteint environ 89,22 millions de tonnes (+2,9 %), mais la hausse de 4,81 millions de tonnes des billettes d'acier a représenté près du double de la croissance nette (+2,48 millions de tonnes). Hors billettes d'acier, les produits sidérurgiques finis affichent toujours environ -3,0 %, confirmant que le schéma « la billette d'acier comme principal moteur de croissance » reste inchangé.

• Par produit :

Billette d'acier (+4,81 millions de tonnes/+52,1 %) : le volume mensuel d'août s'est établi à environ 1,93 million de tonnes, en repli par rapport au mois précédent. Le jugement antérieur selon lequel « la base élevée crée des attentes de repli » se matérialise désormais (déstockage en Asie du Sud-Est + rétrécissement des écarts de prix), mais la substitution liée aux perturbations de l'offre fournit un plancher, et la performance globale n'a pas perdu son élan.

Bobines laminées à chaud (-3,53 millions de tonnes/-21,5 %) : la baisse s'est atténuée par rapport à janvier-juillet. Le volume mensuel d'août d'environ 1,99 million de tonnes est repassé en positif en glissement annuel (la base d'août de l'année dernière n'était que d'environ 1,76 million de tonnes), ce qui suggère que la phase la plus sévère de l'impact antidumping est peut-être passée.

Les bobines laminées à froid (+890 000 tonnes/+26,5 %) ont affiché la croissance la plus rapide : transfert de produits après les restrictions sur les produits laminés à chaud + demande manufacturière de l'ASEAN. Les trois produits sidérurgiques longs combinés ont augmenté de 1,84 million de tonnes à un rythme régulier.

Aciers revêtus (-1,04 million de tonnes) : le volume d'août de 2,31 millions de tonnes était en baisse de 2,6 % en glissement mensuel, pénalisé par la mise en œuvre concentrée de nouvelles barrières commerciales de la Corée du Sud (droits provisoires sur les produits galvanisés de 22,34 % à 33,67 %) et de la Turquie (décisions finales de 22,37 % à 32,40 %), la performance globale restant faible.

Source des données : SMM, Administration générale des douanes

• Par pays :

Indonésie (+1,54 million de tonnes) : sa position de première destination des billettes d'acier reste solide. La logique centrale du remplissage par les produits semi-finis chinois du vide d'approvisionnement de l'ASEAN après la rupture d'approvisionnement iranienne reste inchangée. Cela est en outre soutenu par la montée en puissance des infrastructures, y compris la nouvelle capitale Nusantara, et le canal stable formé par le modèle « importation de billettes → laminage local » des laminoirs à capitaux chinois, le volume mensuel d'août ayant encore augmenté de 140 000 tonnes. Il est également particulièrement remarquable que la saison sèche en Indonésie a atteint son pic en août 2026. Selon le BMKG, le nombre de zones saisonnières (ZOM) en conditions sèches maximales était de 83 en juillet (environ 12,26 % de la superficie terrestre du pays), a grimpé à 369 en août (48,84 %), puis est retombé à 169 en septembre (25,41 %), le soulagement n'arrivant qu'après le début de la saison des pluies à la mi-octobre. Java, Bali, Sulawesi et d'autres régions étaient toutes en zones sèches maximales en août, et Cilegon (Java occidental), l'un des principaux sites de production de billettes d'acier d'Indonésie, figurait parmi les zones les plus gravement touchées par la sécheresse. En conséquence, l'absence d'offre locale combinée à l'attractivité accrue des ressources chinoises à bas prix ont conjointement entraîné le déplacement à la hausse des volumes supplémentaires.

Nigeria (+680 000 tonnes) + secteur Afrique : coup de pouce aux infrastructures, plaque tournante d'entrepôt. Le Nigeria est le plus grand marché de croissance en Afrique sur cette période, l'urbanisation et la sous-offre locale stimulant les importations ; Djibouti continue de fonctionner comme une plaque tournante d'entrepôt en Afrique de l'Est, absorbant la demande de l'arrière-pays comme l'Éthiopie et la Somalie, les projets portuaires et d'infrastructures continuant de s'étendre. Cependant, la divergence au sein de l'Afrique est évidente, la Tanzanie, le Sénégal et d'autres se contractant simultanément, soulignant des différences significatives dans la demande régionale et la capacité de paiement.

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