Contrats à terme :
Pendant la nuit, le contrat plomb 3M du LME a ouvert à 1 881,0 $/t le 17 septembre. Après une brève baisse à l'ouverture, il s'est consolidé en hausse, a grimpé régulièrement pendant la session européenne, a accéléré ses gains en soirée et s'est consolidé à des sommets avant l'aube. Il a atteint un sommet intrajournalier de 1 913,5 $/t et a finalement clôturé à 1 911,0 $/t, en hausse de 29,0 $/t, soit 1,54 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente. La fourchette de négociation de la journée était de 1 881,0 à 1 913,5 $/t, avec un volume de 9 887 lots et un intérêt ouvert de 183 043 lots, en hausse de 4 827 lots. Le chandelier quotidien a enregistré un long chandelier haussier sans ombre inférieure.
Pendant la nuit, le contrat plomb 2610 du SHFE a ouvert à 16 135 yuans/t lors de la séance de nuit. Il a grimpé rapidement après l'ouverture, puis s'est consolidé fermement à des sommets entre 16 250 et 16 325 yuans/t. Il a atteint un sommet intrajournalier de 16 325 yuans/t et un creux de 16 130 yuans/t, clôturant finalement à 16 320 yuans/t, en hausse de 195 yuans/t, soit 1,21 % par rapport au cours de clôture de la séance de jour du 17 septembre. Le volume de la séance de nuit était de 45 484 lots, avec un intérêt ouvert de 46 300 lots, en baisse de 5 765 lots. Le chandelier quotidien a enregistré un long chandelier haussier.
De plus, le contrat plomb 2609 du SHFE a réalisé une livraison sans heurts le 17 septembre, avec un intérêt ouvert de 4 040 lots et un volume de livraison de 20 200 tonnes. Le roulement des contrats sur le contrat le plus négocié s'est accéléré, l'intérêt ouvert du plomb 2611 du SHFE s'élevant à 64 349 lots.
Dans l'ensemble, le SHFE et le LME ont poursuivi leur rebond synchronisé, mais le rythme et la qualité divergent : le plomb du LME a vu son intérêt ouvert et son volume augmenter, les acheteurs entrant activement et reconquérant les moyennes mobiles, ce qui donne au rebond un soutien en capital plus fort ; le plomb du SHFE a augmenté avec un intérêt ouvert en baisse, davantage porté par les rachats de positions courtes et le roulement des contrats, et s'est approché des sommets précédents et de la bande de Bollinger supérieure, le KDJ quotidien approchant le territoire de surachat. À court terme, la configuration du plomb du LME est relativement solide, tandis que la résistance émerge progressivement pour le plomb du SHFE. Surveillez si le plomb du SHFE peut franchir les sommets précédents et la bande supérieure avec un volume en expansion, ainsi que les perturbations volume-prix pendant le roulement du contrat le plus négocié vers le 2611.
Sur le plan macroéconomique :
À l'étranger, après la hausse des taux de la Fed américaine, les craintes de resserrement du marché se sont nettement atténuées : jeudi, l'indice du dollar américain s'est consolidé au-dessus du niveau de 100, clôturant en baisse de 0,08 % à 100,2, mettant fin à une série de cinq séances de hausse. Alors que l’Arabie saoudite aurait expédié du pétrole brut par transferts de navire à navire et prévoyait de rétablir environ la moitié de la capacité de son oléoduc est-ouest en quelques jours, couplé à la demande de l’Arabie saoudite à Oman de servir de médiateur et à un cessez-le-feu de deux semaines proposé avec les Houthis, les inquiétudes sur l’offre se sont apaisées. Le brut WTI a clôturé en baisse de 1,01 % à 96,52 $/baril, et le repli des prix du pétrole a encore atténué les pressions inflationnistes. Au Moyen-Orient, les États-Unis ont autorisé le président et le ministre des Affaires étrangères iraniens à se rendre à New York pour l’Assemblée générale des Nations unies, et Trump a déclaré qu’il assisterait à l’Assemblée générale et rencontrerait les dirigeants des États du Golfe. Cependant, l’Iran a également affirmé avoir frappé un pétrolier battant pavillon togolais, laissant la situation toujours volatile. L’attention se tourne aujourd’hui vers la décision de taux de la Banque du Japon et la conférence de presse du gouverneur Kazuo Ueda, avec dans la soirée les discours des gouverneurs de la Fed Bowman et Schmid, ainsi que la production industrielle américaine d’août et les indicateurs avancés du Conference Board. Surveillez les commentaires officiels après la hausse et l’évolution du sentiment sur le dollar américain et les métaux de base du LME.
En Chine, Xi Jinping a donné des instructions importantes sur le développement de l’industrie manufacturière de pointe. Sur le front diplomatique et commercial, Wang Yi s’est entretenu par téléphone avec le secrétaire d’État américain Marco Rubio. Le ministère du Commerce a déclaré que les équipes économiques et commerciales chinoises et américaines maintenaient une communication étroite sur des questions telles que les réductions de droits de douane. Le ministre du Commerce Wang Wentao a tenu une réunion vidéo avec le commissaire européen au Commerce et à la Sécurité économique Maros Sefcovic et a répondu à la clause « Europe d’abord » du projet de loi européenne sur les marchés publics.
Fondamentaux du marché au comptant :
Hier, le prix du plomb n° 1 SMM a augmenté de 150 yuans/tonne par rapport à la séance précédente. Pour le plomb primaire, les cargaisons au comptant disponibles étaient rares, les cargaisons du mois courant étant particulièrement limitées. Les fournisseurs ont généralement maintenu des prix fermes lors des ventes, et les primes dans le sud de la Chine ont de nouveau augmenté. Les fonderies de plomb primaire d’origine dominante ont proposé des prix départ usine avec des primes de 0 à 200 yuans/tonne par rapport au prix moyen du plomb n° 1 SMM, et des transactions à primes élevées ont déjà été observées. Par région, l’offre au comptant du Henan était tendue, les fournisseurs vendant principalement des cargaisons d’octobre. Les commandes au comptant ont été proposées au pair avec le contrat SHFE plomb 2610 et avec une décote de 50 yuans/tonne par rapport au contrat 2611 départ usine. Les transactions pour les cargaisons du mois prochain ont été lentes. Au Hunan, les cargaisons en circulation étaient limitées et les primes des fonderies ont été portées à 200 yuans/tonne. Au Jiangxi et dans l'Anhui, les primes étaient de 100 à 150 yuans/tonne. Pour le plomb secondaire, les réductions et arrêts de production dans les fonderies des principales zones de production se sont poursuivis et l'offre régionale est restée tendue. Le plomb affiné secondaire a également été coté fermement, les principales zones de production affichant des primes de 50 à 100 yuans/tonne par rapport au prix moyen du plomb n° 1 SMM départ usine. Côté aval, après le fort rebond des prix du plomb, les fabricants de batteries sont devenus moins actifs dans leurs achats. Certains se sont tournés vers l'expectative et ont principalement écoulé leurs propres stocks, tandis que seuls quelques-uns ont maintenu des achats au plus juste. Les transactions sur le marché au comptant se sont affaiblies.
Stocks : Au 17 septembre, le stock social total de lingots de plomb SMM dans cinq régions s'élevait à 71 900 tonnes, en baisse de 1 700 tonnes par rapport au 14 septembre et de 2 200 tonnes par rapport au 10 septembre. Le stock de plomb au LME était de 375 600 tonnes, en baisse de 2 750 tonnes par rapport au jour de bourse précédent. Le stock total de warrants de plomb au SHFE était de 59 238 tonnes, en baisse de 481 tonnes par rapport au jour de bourse précédent.
Prévisions du prix du plomb pour aujourd'hui :
Pendant la nuit, le SHFE et le LME ont rebondi de concert. Le contrat SHFE plomb 2610 a encore progressé de 1,21 % lors de la séance de nuit, s'approchant de son précédent sommet. Après la pleine intégration des vents contraires macroéconomiques, l'attention des échanges est revenue aux fondamentaux. Côté au comptant, les cargaisons du mois en cours étaient rares, et les fournisseurs ainsi que les fonderies primaires et secondaires ont généralement maintenu des prix fermes, avec des primes en renforcement qui soutiennent les prix du plomb par le bas. Il convient toutefois de noter que la valeur J du KDJ quotidien du plomb au SHFE approche du territoire de surachat. La reprise actuelle a été principalement alimentée par des sorties concentrées de positions baissières antérieures, couplées au roulement des positions du contrat le plus traité. Le suivi des nouveaux achats a été limité et le marché à terme pourrait connaître des fluctuations répétées à court terme. Deuxièmement, côté au comptant, les primes élevées des fournisseurs et des fonderies se concentraient principalement sur les cargaisons du mois en cours. Les fabricants de batteries en aval se sont montrés prudents face à la hausse des prix, restant pour la plupart en retrait et écoulant leurs stocks. Les transactions se sont affaiblies, limitant la marge de hausse des prix du plomb. Dans l'ensemble, les prix au comptant du plomb se sont bien tenus aujourd'hui. Surveillez un repli après une hausse rapide des contrats à terme près du précédent sommet, en se concentrant sur la validité d'une cassure au-dessus du précédent sommet du plomb au SHFE et de la bande de Bollinger supérieure, les transactions réelles sous des primes au comptant élevées et le rythme de réapprovisionnement des entreprises de batteries en aval.
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