Les prix hors de Chine sont restés stables cette semaine, la construction de la chaîne d'approvisionnement États-Unis-Brésil ayant franchi des étapes clés tant sur le plan du financement que sur celui du projet [Revue hebdomadaire des terres rares SMM]

Oxydes de terres rares : oxyde Pr-Nd FOB coté à 115-127 $/kg, oxyde Pr-Nd CIF Rotterdam coté à 108-122 $/kg, oxyde de cérium FOB coté à 2 005-2 007 $/t, oxyde de cérium CIF (Rotterdam) coté à 2 722-2 792 $/t, stable pour le moment, oxyde de praséodyme FOB coté à 126-130 $/kg, stable pour le moment, oxyde de néodyme FOB coté à 141-143 $/kg, en baisse de 5 $/kg, oxyde de terbium FOB coté à 1 206-1 294 $/kg, en baisse de 7 $/kg.

Métaux de terres rares : alliage Pr-Nd FOB coté à 136-142 $/kg, alliage Pr-Nd CIF (Rotterdam) coté à 140-144 $/kg, lanthane métal FOB coté à 3 $/kg, praséodyme métal FOB coté à 158-166 $/kg, néodyme métal FOB coté à 148-160 $/kg, stable pour le moment, terbium métal FOB coté à 1 508-1 592 $/kg, en hausse de 7 $/kg.

Échanges : Les prix hors de Chine sont restés stables cette semaine, la stabilité des prix intérieurs et la croissance limitée de la demande internationale en raison des contraintes de licences ayant maintenu des fluctuations de prix modérées.
 

Revue hebdomadaire des faits marquants à l'étranger

Aux États-Unis : boucler le dernier kilomètre, des usines d'aimants au recyclage : USAR a lancé cette semaine les travaux d'une usine de métaux et d'aimants de terres rares de 124 acres et 800 000 pieds carrés au parc industriel Bailey à Blacksburg, en Caroline du Sud, avec un investissement d'environ 1,2 milliard de dollars et 490 emplois manufacturiers attendus, marquant le passage de sa boucle fermée « source minière Round Top — alliage Less Common Metals — métal/aimant Blacksburg » à la phase de construction civile. Combiné à l'acquisition finalisée de Serra Verde Pela Ema au Brésil pour 2,8 milliards de dollars, sécurisant l'une des rares ressources productrices de dysprosium et de terbium hors d'Asie (visant environ 6 400 t d'oxydes de terres rares par an), ainsi qu'à un financement pouvant atteindre 1,6 milliard de dollars du département américain du Commerce, 565 millions de dollars de financement DFC pour Serra Verde et une garantie d'achat sur 15 ans, USAR a établi le cadre initial d'une chaîne complète « de la mine au matériau magnétique ». Le volet recyclage s'accélère également : l'usine commerciale de Cyclic Materials à Mesa, en Arizona, a une capacité de traitement de 25 000 t/an de déchets d'aimants, a reçu plus de 7 000 t de matières premières et s'apprête à expédier ses premiers produits. IonicRE et USSM ont créé une coentreprise 50:50 pour une usine de recyclage près de Fredericktown, dans le Missouri, avec un FEED initial de 5 millions de dollars, USSM supportant environ 95 millions de dollars de dépenses d'investissement, et la technologie de recyclage de Belfast d'IonicRE étant introduite, visant à couvrir le NdFeB, le samarium-cobalt et les sous-produits de terres rares lourdes tels que l'europium, le gadolinium, l'holmium, l'erbium, l'ytterbium, le lutécium et l'yttrium. L'importance commune de ces deux types de projets réside dans la réduction de la dépendance à un point unique vis-à-vis de la construction de nouvelles mines et dans l'utilisation de l'exploitation minière urbaine pour atténuer les fluctuations des prix du dysprosium et du terbium.

Brésil et Amérique du Sud : les argiles ioniques deviennent le « réservoir de croissance central non chinois » pour les terres rares moyennes et lourdes : Cette semaine a été marquée par des développements intensifs en métallurgie amont et à l'échelle pilote — IMC a publié les résultats de laboratoire pour l'argile à adsorption ionique d'Itarantim, avec des taux de récupération du terbium atteignant 95,2 % et la capacité de produire un carbonate de terres rares mixte, en se concentrant sur les ressources de type adsorption à haute teneur en terbium. BRE a produit ses premiers concentrés à l'usine pilote de phase 1 à Camaçari, et l'usine hydrométallurgique de phase 2 a reçu un investissement conjoint et une assistance technique, avec une mise en service visée au deuxième trimestre 2027, validant la récupération synergique d'oxyde de Pr-Nd, de concentrés de terres rares lourdes et d'uranium, de scandium, de niobium, de titane et de tantale, et s'efforçant de faire passer les coûts unitaires nets sous la barre des 21 dollars par kilogramme d'équivalent PrNd de l'étude de cadrage. Viridis a obtenu un prêt de 15,2 millions de dollars de la banque de développement brésilienne BNDES pour construire un centre de recherche dans le Minas Gerais et l'usine pilote Colossus, simulant des conditions industrielles pour produire du carbonate mixte, en complément de son financement en fonds propres antérieur de 120 millions de dollars, avec une construction visée pour 2027 et une exploitation pour 2028. Les caractéristiques communes des projets sud-américains sont une teneur élevée en terbium, une forte lixiviabilité et des résidus à faible radioactivité relativement gérables, mais le rythme de commercialisation reste limité par la fusion et la séparation externalisées, les permis environnementaux et le cadre réglementaire brésilien sur les minéraux critiques — à court terme, produire du minerai est facile, mais produire des oxydes individuels est difficile.

Financement et accords d'achat : les États-Unis et le Japon utilisent des capitaux à long terme pour verrouiller l'approvisionnement non chinois : L'usine de séparation-métal-alliage Vinton Dynamo d'Aclara en Louisiane a reçu une lettre d'intention pour un prêt pouvant atteindre 750 millions de dollars de la Banque d'import-export des États-Unis, d'une durée de 15 ans, avec un début de construction prévu au quatrième trimestre et une mise en service visée pour la mi-2028, produisant annuellement 1 131 tonnes de PrNd, 148 tonnes de Dy et 25 tonnes de Tb, les matières premières provenant de carbonates mixtes de Carina au Brésil et de Penco au Chili, et la conversion en alliages pour aimants via la coentreprise CAP. JOGMEC a simultanément signé un accord d'exploration brésilien avec Aclara, prévoyant jusqu'à 3 millions de dollars sur trois ans et une option d'ajout de 1,5 million de dollars, en échange d'une participation pouvant atteindre 30 % ainsi que 10 % supplémentaires de prélèvement sur la production en capitaux propres, avec la possibilité de transfert vers des entreprises japonaises, reflétant la démarche proactive du Japon pour sécuriser des participations en amont dans un contexte où les acheteurs n'obtiennent qu'environ deux tiers des terres rares requises. Globalement, les évolutions hebdomadaires à l'étranger passent de l'« annonce de mines » au « verrouillage de la séparation et du financement public » : sans accords d'écoulement et sans financements de type EXIM/DFC/JOGMEC, même les argiles ioniques à haute teneur sont difficiles à convertir en matières premières magnétiques livrables.