Nickel SMM, 11 septembre :
Actualités macroéconomiques et du marché :
(1) L'IPP américain d'août a dépassé les attentes, avec une probabilité de hausse des taux en septembre supérieure à 70 %. L'IPP d'août a augmenté de 5,4 % en glissement annuel (attendu 5,3 %, précédent 4,7 %), et l'IPP de base a progressé de 4,6 % en glissement annuel. Après la publication des données, le marché a intégré une probabilité de plus de 70 % d'une hausse des taux de la Fed en septembre et a pleinement intégré la première hausse de ce cycle au plus tard en octobre. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a bondi de 12 points de base à 4,967 % (un plus haut de près de trois ans), et l'indice du dollar américain est remonté au-dessus de la barre des 99 à 99,08. L'IPC d'août publié ce soir constitue le verdict final avant la réunion de politique monétaire de la semaine prochaine.
(2) La Banque centrale européenne a relevé ses taux pour la deuxième fois cette année. Les trois taux directeurs ont été augmentés de 25 points de base (le taux de la facilité de dépôt à 2,50 %). Lagarde a déclaré que le conflit au Moyen-Orient rend l'inflation plus persistante, s'attend à ce que l'inflation reste au-dessus de l'objectif pendant longtemps, et a également relevé les prévisions d'inflation pour les deux prochaines années. Le marché intègre trois nouvelles hausses de taux de la BCE d'ici la mi-année prochaine, la première pouvant intervenir dès octobre.
(3) Les prix du pétrole ont bondi d'environ 8 %, le WTI et le Brent dépassant tous deux les 100 $. Les forces houthies du Yémen se sont emparées de la ville portuaire de Mokha sur la mer Rouge et sont entrées dans les îles Hanish, s'approchant du détroit de Bab el-Mandeb, tandis que le transport maritime via Ormuz et la mer Rouge restait perturbé. L'Arabie saoudite a signalé que la production de pétrole brut d'août a chuté de 1,9 million de barils par jour, son plus bas niveau depuis 1990. Le WTI a clôturé en hausse de 6,73 % à 100,59 $/baril, et le Brent a progressé de 6,71 % à 106,3 $/baril, tous deux atteignant de nouveaux sommets depuis fin mai. Le diesel américain a dépassé les 6 $/gallon.
Marché au comptant :
Le 11 septembre, le nickel raffiné n° 1 SMM s'établissait en moyenne à 127 600 yuans/tonne, en baisse de 1 700 yuans/tonne par rapport à la séance précédente. En ce qui concerne les primes au comptant, le nickel raffiné n° 1 de Jinchuan s'établissait en moyenne à 2 400 yuans/tonne, en hausse de 100 yuans/tonne par rapport à la séance précédente, tandis que les marques nationales courantes de nickel électrolytique se situaient dans une fourchette de -100 à 500 yuans/tonne.
Marché à terme :
Le contrat de nickel le plus traité au SHFE (2610) a ouvert en baisse et a poursuivi sa baisse en début de séance, clôturant la séance du matin à 126 000 yuans/tonne, en baisse de 1,88 %.
Perspectives à court terme :
Après que l'IPP américain a dépassé les attentes, la probabilité d'une hausse des taux en septembre selon Fedwatch a dépassé 70 %. Sous la pression de la hausse simultanée du dollar américain et des rendements des bons du Trésor américain, les métaux du LME ont chuté de manière généralisée pendant la nuit. Le sentiment baissier devrait rester fort avant la publication de l'IPC américain d'août ce soir. À court terme, le contrat de nickel le plus négocié sur le SHFE devrait évoluer dans une fourchette de 126 000 à 129 000 yuans/tonne.
