Prix du magnésium en consolidation dans un contexte de fluctuation des prix du charbon, la faiblesse de la demande en aval freine la hausse [Revue hebdomadaire du magnésium SMM]

1 Analyse du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix EXW hors taxes de la dolomite 1-3 cm (Wutai) était de 128 yuans/mt, stable en glissement hebdomadaire, et le prix EXW hors taxes de la dolomite 2-4 cm (Wutai) était de 158 yuans/mt, stable en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix livrés de la dolomite sont restés globalement stables. En raison de l'arrêt prolongé de la production dans les grandes mines de dolomite de la région de Wutai, l'offre locale de matériaux de haute qualité est restée tendue, et les fonderies primaires de magnésium ont progressivement réorienté leurs achats vers l'extérieur, se tournant vers Hebi dans le Henan, Datong dans le Shanxi, Shiyan dans le Hubei et d'autres régions pour compléter l'approvisionnement. Grâce à l'arrivée continue de réapprovisionnements multi-canaux, l'offre globale du marché était relativement abondante, et les prix n'ont pas montré de fluctuations significatives, maintenant une tendance ferme.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu et Shenmu - principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium se sont bien maintenus. À l'heure de la publication, les cotations principales du lingot de magnésium 99,90 % dans les principales zones de production étaient de 15 900 à 16 000 yuans/mt, en baisse de 50 yuans/mt en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix du lingot de magnésium ont montré une tendance à la hausse puis à la baisse. En début de semaine, sous l'effet de fortes hausses des prix des matières premières telles que le charbon et le ferrosilicium, les fonderies primaires de magnésium ont maintenu des cotations fermes, et les prix du magnésium ont fortement augmenté, grimpant brièvement jusqu'à 16 200 yuans/mt, atteignant un sommet hebdomadaire en tandem avec les prix du charbon. Cependant, alors que les prix du magnésium continuaient de grimper, la crainte des prix élevés s'est intensifiée en aval, la volonté d'achat s'est nettement affaiblie et les transactions sur le marché sont devenues atones. Par la suite, les prix du charbon ont fortement reculé, déclenchant un sentiment de panique sur le marché du magnésium, et la volonté de vente des fournisseurs a augmenté, entraînant une chute rapide des prix du magnésium. À l'heure de la publication, les prix du lingot de magnésium avaient entièrement effacé les gains de la semaine dernière et étaient revenus aux niveaux antérieurs à la hausse. Dans l'ensemble, les fluctuations des prix du magnésium cette semaine ont été principalement entraînées par les mouvements des prix du charbon du côté des matières premières, et la volatilité du sentiment du marché s'est intensifiée dans le bras de fer entre vendeurs et acheteurs, une configuration de consolidation à court terme étant susceptible de se poursuivre.

1.2.2 Lingot de magnésium (port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés à 2 270-2 370 $/mt, avec une moyenne de 2 320 $/mt. Cette semaine, les prix FOB des lingots de magnésium ont légèrement reculé dans l'ensemble, en baisse de 10 $/t en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, le marché du commerce extérieur des lingots de magnésium a d'abord augmenté puis baissé, la baisse dépassant les gains antérieurs, pour terminer légèrement en repli. En l'absence de reprise significative de la demande extérieure, les prix FOB ont principalement suivi les prix départ usine nationaux et les fluctuations des taux de change. Certains négociants exportateurs détenant des stocks ont vendu des cargaisons précédemment achetées à bas prix lorsque les prix ont augmenté, tandis que d'autres sont restés sur la touche. Les fortes fluctuations récentes ont entraîné des pertes pour certains négociants, renforçant encore le sentiment d'attentisme sur le marché. Parallèlement, les commandes à l'exportation ne se sont pas améliorées après la pause estivale à l'étranger, et les attentes traditionnelles de « haute saison septembre-octobre » ont été déçues, avec seulement un petit nombre de demandes exploratoires et des difficultés à conclure des transactions réelles. Le marché du commerce extérieur des lingots de magnésium devrait rester morose à court terme.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC courants pour la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine étaient de 17 150 à 17 250 yuans/t ; les prix FOB Chine étaient de 2 430 à 2 530 $/t.

Cette semaine, le marché chinois de la poudre de magnésium s'est consolidé en suivant les prix des lingots de magnésium en amont, conservant un schéma globalement atone. En termes de prix, les cotations de la poudre de magnésium étaient basées sur le coût des matières premières des lingots de magnésium plus les frais de transformation, tandis que les frais de transformation restaient sous pression, laissant une grande marge de négociation dans les transactions réelles avec une faible acceptation en aval. Du côté de l'offre, l'insuffisance de la demande finale a freiné l'enthousiasme de production des fabricants de poudre, et certaines entreprises ont réduit leur production pour contrôler le volume, mais la pression des stocks accumulés précédemment persistait. Du côté de la demande, les aciéries nationales maintenaient uniquement des achats juste-à-temps pour la désulfuration, la demande dans les autres secteurs était médiocre et les attentes de haute saison n'ont pas été satisfaites. Dans l'ensemble, avant que les commandes en aval ne montrent une amélioration substantielle, le marché de la poudre de magnésium devrait se consolider sur une note faible.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC courants pour l'alliage de magnésium en Chine étaient de 17 800 à 18 100 yuans/t, et les prix FOB Chine courants étaient de 2 595 à 2 675 $/t.

Cette semaine, le marché des alliages de magnésium s'est caractérisé par une offre faible et une demande encore plus faible, les frais de traitement restant sous pression. Côté offre, certains producteurs ont procédé à des arrêts pour maintenance, mais les stocks au comptant accumulés plus tôt dans l'industrie sont restés relativement abondants, avec une offre de marché suffisante et une concurrence féroce entre pairs. La demande a constitué un frein plus important, certaines entreprises de moulage sous pression ayant été contraintes d'arrêter la production pour maintenance en raison de commandes insuffisantes, les taux d'exploitation diminuant et réduisant directement la consommation réelle d'alliages de magnésium. Bien que les fonderies aient activement cherché des clients, les résultats ont été minimes, la performance globale des commandes est restée faible et les stocks ont récemment augmenté à un rythme nettement plus rapide. Dans un contexte d'affaiblissement simultané de l'offre et de la demande, la pression sur les frais de traitement s'est accentuée, ceux-ci se consolidant globalement sur une note faible.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, la structure de l'offre de dolomite a divergé, l'offre locale de minerai de haute qualité à Wutai restant tendue et les entreprises achetant dans d'autres provinces pour compléter l'approvisionnement. L'offre globale était abondante et les prix sont restés stables. Sous l'effet des fortes fluctuations des prix du charbon, le lingot de magnésium dans les principales zones de production a d'abord augmenté puis baissé. En début de semaine, les coûts des matières premières ont fortement poussé les prix du magnésium à la hausse, mais les clients en aval ont réduit leurs achats par crainte des prix élevés, et le repli ultérieur des prix du charbon a fait perdre au lingot de magnésium tous ses gains. Les cotations FOB à l'exportation ont légèrement baissé avec les prix intérieurs, les commandes à l'exportation n'ont pas répondu aux attentes, la demande de haute saison de septembre-octobre ne s'est pas concrétisée et les négociants ont maintenu un fort sentiment d'attentisme. La poudre de magnésium et les alliages de magnésium en aval ont également été sous pression. La poudre de magnésium s'est consolidée avec le lingot de magnésium, les frais de traitement ont été sous pression et l'aval a maintenu des achats juste à temps. Les alliages de magnésium ont connu une offre faible mais une demande encore plus faible, les taux d'exploitation des usines de moulage sous pression diminuant, les stocks augmentant et les frais de traitement s'affaiblissant. Dans l'ensemble, cette semaine, le marché de la chaîne industrielle du magnésium a été principalement perturbé par les fluctuations des coûts du charbon, la demande finale n'a montré aucune reprise substantielle, l'ensemble de l'industrie a manqué de soutien solide et le marché devrait maintenir une consolidation sur une note modérée à court terme.