[SMM Analyse des exportations d'acier] Les exportations d'acier d'août ont légèrement augmenté ; la reprise des commandes soutient de nouvelles hausses en septembre

[Analyse des exportations d'acier de SMM] Les exportations d'acier d'août ont légèrement augmenté ; la reprise des commandes soutient de nouvelles hausses en septembre

Selon les données de l'Administration générale des douanes (GACC) publiées le 8 septembre, la Chine a exporté 10,155 millions de tonnes d'acier en août 2026, soit une hausse de 34 000 tonnes par rapport au mois précédent, +0,3 % en glissement mensuel ; les exportations cumulées de janvier à août ont atteint 75,149 millions de tonnes, en baisse de 3 % sur un an.

En août 2026, la Chine a importé 434 000 tonnes d'acier, soit une baisse de 11 000 tonnes par rapport au mois précédent, –2,4 % en glissement mensuel ; les importations cumulées de janvier à août ont atteint 3,574 millions de tonnes, en baisse de 10,5 % sur un an.

Aperçu des données d'importation et d'exportation d'acier

Source des données : SMM、GACC

• Croissance modérée des exportations d'acier de la Chine en août

La croissance des données douanières est cohérente en direction avec le rebond de l'indicateur avancé de SMM — l'enquête sur les prises de commandes à l'exportation d'acier : les prises de commandes de SMM en juillet ont augmenté de 6,5 % en glissement mensuel, les produits longs et plats s'étant tous deux améliorés, ce qui s'est concrétisé dans les volumes d'exportation d'août comme prévu. L'enquête de SMM identifie plusieurs facteurs soutenant le rebond des commandes : premièrement, la demande de réapprovisionnement a été partiellement libérée, soutenue par les secteurs manufacturiers en aval à l'étranger tels que l'électroménager constituant des stocks pour le troisième trimestre et les anticipations de hausse des prix ; deuxièmement, les ressources à bas prix restent attractives pour les marchés émergents sensibles aux prix — par destination, les demandes de renseignements en provenance de marchés tels que la Turquie et le Pakistan se sont comportées raisonnablement bien ; parallèlement, les perturbations au Moyen-Orient et le blocage des routes maritimes dans le golfe Persique ont stimulé les volumes d'exportation vers les marchés émergents d'Afrique et d'Amérique du Sud, tant en glissement annuel qu'en glissement mensuel, cette demande supplémentaire soutenant efficacement le total des prises de commandes.

Exportations totales d'acier de la Chine

Source des données : SMM、GACC

• Perspectives à court terme des exportations d'acier

1. L'activité manufacturière mondiale rebondit depuis un niveau bas ; la demande externe s'améliore marginalement

En août 2026, le PMI manufacturier mondial de J.P. Morgan s'est établi à 52,3, en hausse de 0,2 point par rapport à juillet, atteignant un plus haut de trois mois et restant au-dessus du seuil de 50 indiquant une absence de changement pour le 13e mois consécutif. Les principaux sous-indices tels que la production, les nouvelles commandes et l'emploi se sont tous améliorés, avec de nouveaux moteurs comme l'IA et les semi-conducteurs continuant de soutenir l'expansion manufacturière asiatique ; le marché européen s'est également amélioré grâce à la hausse des commandes, bien que la hausse des coûts de l'énergie et les perturbations des chaînes d'approvisionnement restent des contraintes potentielles.

Sur le plan intérieur, l'indice des nouvelles commandes à l'exportation du secteur manufacturier est remonté à 50,1 % en août, en hausse de 0,5 point de pourcentage en glissement mensuel et de retour en zone d'expansion, signalant une reprise marginale de la demande extérieure. Toutefois, l'amélioration actuelle du secteur manufacturier conserve des caractéristiques structurelles marquées : le secteur de la fusion et du laminage des métaux ferreux demeure en contraction, tant pour la production que pour les nouvelles commandes, et la demande directe d'acier des secteurs traditionnels comme l'immobilier et la construction ne se redresse que de manière limitée ; parallèlement, cette reprise manufacturière est davantage portée par les industries de nouvelle dynamique telles que les machines électriques et les équipements électroniques, dont la transmission à la demande d'acier — en particulier les produits plats — est relativement lente. Par conséquent, l'environnement de la demande extérieure à court terme s'est quelque peu amélioré par rapport à la période précédente, ce qui est favorable au soutien des consultations à l'exportation d'acier et des achats de demande rigide, mais l'impulsion réelle sur les commandes à l'exportation reste à surveiller.

2. La production étrangère d'acier brut reste résiliente et en expansion ; la contraction de la Chine domine la baisse totale mondiale

La production mondiale d'acier brut en juillet 2026 s'est établie à 149,2 millions de tonnes, en baisse de 0,3 % en glissement annuel, avec une production journalière moyenne en repli de 7,3 % en glissement mensuel ; la baisse mensuelle du total mondial a été presque entièrement imputable à la forte contraction de la Chine. La production journalière moyenne d'acier brut de la Chine a chuté de 11,1 % en glissement mensuel en juillet, à 2,48 millions de tonnes par jour — la première véritable contraction mensuelle de l'année — pénalisée par la basse saison chaude et pluvieuse dans le sud, l'aggravation des pertes des aciéries et les restrictions de production à Tangshan en fin de mois. Hors Chine, la production étrangère d'acier brut s'est élevée à environ 72,3 millions de tonnes en juillet, en hausse de 3,5 % en glissement annuel, la production journalière moyenne ne reculant que de 2,8 % en glissement mensuel — un repli saisonnier normal conforme au cycle estival de maintenance et d'arrêt dans l'hémisphère nord, sans signal supplémentaire de détérioration fondamentale. En cumul, la production étrangère d'acier brut de janvier à juillet a atteint 504 millions de tonnes, en hausse de 2,4 % en glissement annuel, la production annualisée s'élevant à 864 millions de tonnes, dépassant déjà les 843 millions de tonnes produites sur l'ensemble de l'année 2025. L'offre étrangère demeure globalement dans une dynamique d'expansion et de résilience — les gains de production en Europe et en Amérique du Nord reposent davantage sur la reconquête de parts de marché intérieures favorisée par les protections commerciales que sur une véritable expansion de la demande finale, tandis que l'Inde, le Vietnam et la Corée du Sud continuent de produire à des niveaux élevés. Facteurs clés à surveiller : le rythme de consommation des quotas d’importation de l’UE au T3, la hausse des coûts de mise en conformité pour les routes de commerce de transit après l’entrée en vigueur de l’exigence de certificat d’origine « melt-and-pour » le 1er octobre, et le rythme de reprise des aciéries chinoises après les contrôles de production de septembre, ainsi que la concrétisation éventuelle de la demande du « septembre doré » ; à court terme, la marge de croissance marginale de la demande étrangère est limitée.

Production d’acier brut par région

Source des données : SMM, Worldsteel

3. Les écarts de prix de l’acier entre la Chine et l’étranger se sont encore creusés ; les perspectives de prises de commandes restent constructives

D’après le modèle d’écart de prix de l’acier entre la Chine et l’étranger, les écarts se sont quelque peu creusés en août, la hausse des coûts ayant poussé les prix mondiaux à la hausse et les gains de prix à l’étranger étant restés supérieurs à ceux du marché intérieur. Combiné à la transition saisonnière à l’étranger et à l’amélioration des attentes de demande marginale, le niveau relativement bas des prix chinois continue de soutenir dans une certaine mesure les prises de commandes. Au 31 août 2026, les cotations à l’exportation (FOB) des bobines laminées à chaud s’établissaient à 520 USD/t en Inde, 585 USD/t en Turquie et 495 USD/t dans la CEI, tandis que la cotation à l’exportation (FOB) des bobines laminées à chaud chinoises s’élevait à 498 USD/t.

Modèle mondial d’écart de prix de l’acier

Source des données : SMM Global Steel Price Weekly

4. Les commandes à l’exportation de SMM ont continué de se redresser en août, en hausse de 6,95 % en glissement mensuel

D’après les performances des commandes à l’exportation d’acier de SMM, le total des commandes en août a atteint 3,0547 millions de tonnes, en hausse de 6,95 % en glissement mensuel par rapport aux 2,8562 millions de tonnes de juillet. Par produit, les aciers longs ont reculé de 1,83 %, tandis que les tôles et plaques se sont redressées, progressant de 16,24 %. Plus précisément, pour les aciers longs, en particulier les billettes, les prix bas antérieurs des ressources ont incité les acheteurs en aval hors de Chine à acheter activement, et les stocks sur certains marchés se sont accumulés à des niveaux élevés, la demande d’approvisionnement ayant été anticipée, de sorte que le rythme des prises de commandes s’est nettement replié. Pour les tôles et plaques, bénéficiant du stockage concentré au T3 par les secteurs de l’électroménager en aval dans l’industrie manufacturière étrangère, combiné aux attentes du marché d’une hausse des prix après la transition saisonnière, la volonté de stockage en aval a augmenté, de sorte que les volumes de commandes se sont redressés.

Prises de commandes à l’exportation d’acier de SMM

Source des données : SMM Global Steel Price Weekly

5. Affaires antidumping sur l'acier en août

Les variétés concernées par les nouvelles affaires antidumping en Chine ont diminué en août, principalement les tubes en acier, les aciers revêtus, les profilés, les aciers laminés à chaud et les tôles moyennes. Les affaires spécifiques et les volumes concernés sont présentés dans le tableau ci-dessous :

Nouvelles affaires antidumping en août

Source : SMM, China Trade Remedies Information
 

En résumé, sur la base du rythme de transmission des prises de commandes de SMM comme indicateur avancé, les commandes en août ont augmenté de 6,95 % en glissement mensuel. Compte tenu de la période de transition entre la basse saison et la haute saison, les exportations d'acier en septembre devraient continuer de rebondir par rapport à août. En ce qui concerne la demande sur les marchés hors de Chine, à mesure que la saison des pluies et le climat de mousson reculent, certains marchés asiatiques montrent des signes d'amélioration, tandis que les pressions logistiques précédemment perturbées par les conditions météorologiques s'atténueront progressivement, et le côté des prises de commandes devrait également se redresser davantage.

Exportations d'acier et prévisions, 2024-2026

Source des données : SMM、GACC

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