Contrats à terme :
Pendant la nuit, le contrat à 3 mois du plomb LME a ouvert à 1 909,5 $/t le 7 septembre, s'est consolidé à des niveaux élevés dans la fourchette de 1 909 à 1 916 $/t pendant les heures de négociation asiatiques, et a atteint un sommet intrajournalier de 1 916,0 $/t. Après l'entrée dans les heures de négociation chevauchantes européennes et américaines, il a rapidement plongé en territoire négatif, tombant à un creux de 1 896,5 $/t. Le contrat s'est négocié dans une fourchette de 1 896,5 à 1 916,0 $/t tout au long de la journée, avec un léger repli près de la clôture, pour finalement s'établir à 1 899,5 $/t, en baisse de 7,0 $/t ou 0,37 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente. Le volume de transactions s'est élevé à 4 282 lots, et l'intérêt ouvert était de 172 291 lots.
Pendant la nuit, le contrat SHFE plomb 2610 a évolué à la baisse après une ouverture en hausse lors de la séance de nuit et a dérivé vers le bas. Il a ouvert à 16 160 yuans/t, a brièvement grimpé à 16 185 yuans/t après l'ouverture, puis son centre a continué de se déplacer vers le bas, tombant à 16 070 yuans/t en début de matinée, pour finalement s'établir à 16 080 yuans/t, en baisse de 130 yuans/t ou 0,80 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente, effaçant tous les gains de la séance de jour. Le volume de transactions de la séance de nuit était de 23 472 lots, et l'intérêt ouvert était de 65 309 lots.
Sur le front macroéconomique :
À l'étranger, lundi, entraîné par un yen plus fort, l'indice du dollar américain a chuté sous pression et a perdu la barre des 99, clôturant en baisse de 0,26 % à 98,91. L'USD/JPY s'est brièvement approché de 154, atteignant un nouveau plus bas depuis le 23 février. Hier était le jour férié de la fête du Travail aux États-Unis, avec les marchés au comptant des actions et des obligations américaines fermés. Sur le plan géopolitique, au cours du week-end, les États-Unis et l'Iran ont de nouveau attaqué les pétroliers l'un de l'autre. Lundi, les installations pétrolières de Saudi Aramco ont été attaquées, bien que les Houthis n'aient pas encore revendiqué la responsabilité. L'Iran a simultanément dévoilé un nouveau type de missile, et l'Ukraine a continué d'attaquer les installations de raffinage et de traitement du pétrole dans la région de Yaroslavl en Russie et ailleurs. Poussés par les inquiétudes de perturbations de l'approvisionnement, les prix internationaux du pétrole ont grimpé après une ouverture en hausse, le brut WTI clôturant en hausse de 1,62 % à 90,76 $/baril. Le canal de Panama a averti de possibles réductions de la capacité de transit, avec des transits quotidiens potentiellement réduits de 32 à 27.
En Chine, la Banque populaire de Chine a continué d'augmenter ses réserves d'or en août, établissant un nouveau record mensuel pour le cycle d'achat d'or actuel. Sur le plan industriel, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information a publié le « Quinzième Plan quinquennal pour le développement de l'industrie de l'information et de la communication ». Deux départements ont publié conjointement un avis visant à promouvoir la normalisation des paiements des fournisseurs par les constructeurs automobiles et à optimiser la gestion des délais de paiement. La Commission nationale du développement et de la réforme a pris des dispositions pour augmenter l'ampleur des expéditions de charbon du Xinjiang. Sur le plan politique et industriel, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information a publié le « Quinzième Plan quinquennal pour le développement de l'industrie de l'information et de la communication » ; le Bureau de régulation économique de la Commission nationale du développement et de la réforme a organisé et déployé des efforts pour augmenter l'ampleur des expéditions de charbon du Xinjiang ; deux départements ont publié conjointement un avis visant à promouvoir la normalisation des paiements des fournisseurs par les constructeurs automobiles et à optimiser la gestion des délais de paiement.
Fondamentaux du marché au comptant :
Hier, le prix moyen du plomb n° 1 SMM a augmenté de 50 yuans/tonne. Pour le plomb primaire, les fournisseurs ont vendu comme d'habitude et ont maintenu de petites primes, mais les cotations pour les cargaisons départ usine des fonderies de plomb primaire se sont légèrement assouplies. Les primes se sont réduites dans le sud de la Chine, les principales zones de production cotant des primes de 0 à 25 yuans/tonne par rapport au prix moyen du plomb n° 1 SMM. Le sentiment des fournisseurs était partagé, certains maintenant les prix en raison de la disponibilité limitée des cargaisons en circulation, tandis que d'autres vendaient activement pour encaisser, ce qui a entraîné une divergence notable des cotations régionales. Pour le plomb secondaire, l'offre en circulation sur le marché était également limitée, le plomb affiné secondaire des principales zones de production étant offert avec des remises de 100 à 50 yuans/tonne par rapport au prix moyen du plomb n° 1 SMM. En aval, les entreprises ont fait peu de demandes, certaines négociant des remises plus importantes, et les achats étaient principalement basés sur la demande et les contrats à long terme. Dans l'ensemble, les transactions ont été lentes, sans amélioration significative pour le moment.
Stocks : Au 7 septembre, le stock social total de lingots de plomb SMM dans cinq régions a atteint 74 700 tonnes, en hausse de 3 800 tonnes par rapport au 31 août et de 3 600 tonnes par rapport au 3 septembre. Le stock de plomb LME s'élevait à 388 450 tonnes, en baisse de 3 525 tonnes par rapport au jour de bourse précédent ; le stock total de warrants de lingots de plomb SHFE s'élevait à 57 742 tonnes, inchangé par rapport au jour de bourse précédent.
Prévision du prix du plomb pour aujourd'hui :
Pendant la nuit, le plomb SHFE et le plomb LME ont tous deux baissé avec des positions accrues. Le plomb au SHFE a effacé tous les gains de la séance de jour lors de la séance de nuit, retombant vers le niveau de 16 000, tandis que le plomb au LME tenait à peine la bande de Bollinger médiane. Les contrats à terme se sont affaiblis à court terme, et les prix au comptant du plomb pourraient légèrement baisser sous pression avec les contrats à terme, se consolidant sur une note modérée. Cependant, le dollar américain passant sous le niveau de 99 et le cuivre au LME atteignant un niveau record soutiennent toujours le sentiment dans le secteur des métaux non ferreux. De plus, le KDJ du plomb au SHFE est profondément survendu, suggérant une demande de rebond technique, et l'offre de plomb primaire reste tendue, certaines fonderies suspendant leurs cotations en raison de faibles stocks, tandis que les stocks au LME continuent de se déstocker, offrant un plancher et limitant la marge de baisse profonde. Côté au comptant, le sentiment des fournisseurs est partagé, les primes du plomb primaire se resserrent, le plomb raffiné secondaire maintient des décotes, et les achats en aval se font selon la demande et les contrats à long terme avec des transactions atones, rendant les rebonds tout aussi faibles. Les prix au comptant du plomb devraient se consolider sur une note modérée à des niveaux élevés avec une légère pression, avec une marge de hausse et de baisse limitée. Surveiller si le plomb au SHFE tient le niveau de 16 000, la transmission du sentiment du dollar américain et du secteur des métaux non ferreux au LME après la reprise des échanges aux États-Unis, et si les primes au comptant et les transactions réelles peuvent suivre.
