[SMM Türkiye Weekly Review] La barre d'armature approche le cap des 610 USD/tonne, les produits longs mènent les hausses et testent des offres élevées vers l'UE

[India Export] Indian HRC discussions for the GCC were centred at 520–540USD/tonne FOB India, with market participants considering this range realistic for concluding deals. Offers to Europe remained unchanged from yesterday at around 660USD/tonne CFR southern Europe. In Vietnam, the recent incident at Formosa Ha Tinh could temporarily affect domestic HRC availability, potentially allowing Indian suppliers to step in and fill any resulting supply gap. India’s domestic HRC market was also unchanged at around 628–649USD/tonne (60,000–62,000INR/tonne) EXW Mumbai.

Le marché européen des produits plats en acier est officiellement entré dans la « phase de pleine réalisation » déclenchée par la résonance des politiques et de l’offre cette semaine. Le tout nouveau régime d’importation de l’UE et les nouvelles règles de traçabilité « Melt and Pour » sont officiellement entrés en vigueur le 1er septembre, auxquels s’ajoutent les suspensions de production de brames ordonnées par la justice chez l’italien ADI et la déclaration de force majeure de Ferriera Valsider, créant un double choc de durcissement réglementaire et de perturbations de l’offre qui a immédiatement brisé les défenses du marché. Les cotations des bobines laminées à chaud du nord-ouest de l’Europe ont bondi à 738 EUR/tonne départ usine (857 USD/tonne départ usine) au cours de la semaine, tandis que l’indice italien des bobines laminées à chaud grimpait en parallèle à 733 EUR/tonne départ usine (852 USD/tonne départ usine). Les grandes aciéries ont fortement relevé leurs prix départ usine de 20 à 30 EUR/tonne ; un important centre de services d’Europe du Nord a sécurisé 500 tonnes de commandes fermes (livraison en octobre) à 760 EUR/tonne rendu droits acquittés (883 USD/tonne). Sur le front des importations, les prix à l’importation CAF des bobines laminées à chaud italiennes ont bondi à 669 USD/tonne CAF, les brames importées ont grimpé à 560 USD/tonne CFR, avec des origines chinoises traitées à 570 USD/tonne CFR, creusant encore les écarts de prix intérieurs-extérieurs jusqu’à des plus hauts annuels. Le segment des produits longs a conservé une faiblesse isolée dans un contexte de résilience générale — les ronds à béton italiens sur le marché intérieur ont légèrement reculé de 5 EUR à 690 EUR/tonne départ usine (802 USD/tonne), et les incertitudes sur les coûts à terme découlant de la mise en œuvre anticipée du MACF ont commencé à perturber la tarification des contrats à long terme pour 2027. Pour la semaine prochaine, la double impulsion des nouvelles règles et des arrêts de production reste intacte ; la capacité des aciéries à maintenir des cotations élevées et à générer des volumes déterminera la pente de la hausse, maintenant la vigueur des bobines laminées à chaud.

Les métaux ferreux ont pour la plupart affiché une tendance à la hausse avant de reculer, tout en enregistrant globalement certains gains en glissement mensuel, le charbon à coke et le coke menant les hausses, suivis par les produits finis en acier. Le principal moteur de la reprise a été une conjonction de facteurs haussiers : premièrement, les perturbations de l'offre de charbon à coke ont dominé, la reprise de la production au Shanxi étant restée très en deçà des attentes et l'offre demeurant tendue, les mines limitant leurs ventes et les adjudications se concluant avec des primes élevées, matérialisant rapidement la logique de poussée des coûts ; deuxièmement, le soutien des coûts a progressé par paliers, la quatrième hausse du prix du coke ayant été appliquée le 3 septembre, les fines grossières de minerai de fer ayant connu un déstockage pendant deux semaines consécutives, et l'annonce de la suspension de la mine de Minas ayant soutenu la hausse des prix du minerai, tandis que la production de fonte est remontée à une moyenne quotidienne de 2,408 millions de tonnes, maintenant intact le soutien de la demande pour les matières premières. Après les gains du début de semaine, la rencontre des chefs d'État chinois et mongol a donné lieu à un échange de vues sur la construction ferroviaire des postes frontaliers et d'autres questions, suscitant des inquiétudes sur le marché quant à une possible reprise progressive de l'offre de charbon à coke mongol, ce qui a freiné la hausse des contrats à terme sur le charbon à coke et le coke et entraîné les autres métaux ferreux dans un repli. Du point de vue des données, la marchandise au comptant restant faible et la poursuite de la reprise n'étant pas vigoureuse, les prix au comptant des bobines laminées à chaud en dollars américains ont augmenté de 10 $/t en glissement mensuel, les prix à l'exportation des tôles et plaques ont augmenté de 5 à 6 $/t, les prix des aciers longs ont augmenté de 7 à 8 $/t en glissement mensuel, et les marges à l'exportation ont continué de se réduire. À l'avenir, le marché devrait conserver à court terme une configuration ferme tirée par les coûts, mais les risques de repli après une hausse rapide s'accumulent. La reprise de la production de charbon à coke reste en deçà des attentes et l'offre tendue est difficile à résoudre, ce qui maintient un soutien solide des coûts ; après l'entrée en vigueur de la hausse du prix du coke, le bras de fer entre le coke et l'acier s'est intensifié, les producteurs de coke limitant la production et restreignant les ventes en raison des pertes, tandis que les aciéries insistaient sur les livraisons. Si cette situation perdure, le centre des coûts continuera de se déplacer vers le haut. Il convient de suivre le rythme de la reprise de la production de charbon à coke et les changements marginaux dans les transactions des utilisateurs finaux. Les prix à l'exportation devraient également rester élevés sur la base des niveaux de cette semaine.