[SMM Revue quotidienne des tôles et plaques] Les prix des tôles et plaques continuent de reculer

Les exportations russes de charbon vers l’Inde ont reculé de 2 % en glissement annuel pour s’établir à 14,5 Mt au premier semestre 2026, soit une baisse de 0,3 Mt. Les importations indiennes totales de charbon ont chuté plus nettement, de 9,4 %, à 118,9 Mt, en repli de 12,4 Mt. Les volumes russes ayant diminué moins vite que l’ensemble du marché indien des importations, la part de la Russie a progressé de 0,9 point de pourcentage pour atteindre 12,2 %. Les résultats des principaux fournisseurs ont été contrastés. Les expéditions indonésiennes vers l’Inde ont reculé de 17,4 % à 42,8 Mt, les volumes sud-africains ont baissé de 14,1 % à 16,4 Mt et les expéditions australiennes ont légèrement fléchi de 0,6 % à 16,7 Mt. Les livraisons américaines, quant à elles, ont augmenté de 9,1 % à 13,2 Mt. Ces chiffres indiquent que la demande globale d’importation de l’Inde s’est contractée, tandis que le charbon russe a relativement maintenu sa position sur ce marché en repli.

La production totale d'électricité de l'Inde a augmenté de 11,6 % sur un an pour atteindre 180 milliards de kWh en août. Une canicule prolongée et des précipitations inférieures à la moyenne ont accru la demande de refroidissement tout en limitant la production hydroélectrique, qui a chuté de 16,7 % à 21,5 milliards de kWh. La production au charbon a augmenté de 11,3 % pour atteindre 116,28 milliards de kWh. Bien que ce taux de croissance ait ralenti par rapport à près de 13 % en juillet et environ 14 % en juin, la production au charbon a continué d'augmenter substantiellement. La production renouvelable issue du solaire, de l'éolien et des petites centrales hydroélectriques a bondi de 42,1 % pour atteindre 35,14 milliards de kWh. Cependant, la demande de pointe pendant les heures sans ensoleillement est restée élevée, obligeant les centrales au charbon à continuer de fournir une production pilotable et à combler les déficits d'approvisionnement. Parallèlement, des pluies de mousson irrégulières ont perturbé l'extraction et l'approvisionnement en charbon, laissant 46 centrales électriques avec des stocks de charbon dangereusement bas.

Les prix mondiaux du charbon ont continué de se renforcer jusqu'à la fin du mois d'août. Les cotations du charbon thermique européen ont grimpé à 133 USD/t, tandis que les prix du gaz TTF ont augmenté de 6,3 % en glissement hebdomadaire pour atteindre 821,96 USD/1 000 m³. Le charbon sud-africain à haut pouvoir calorifique de 6 000 kcal/kg est passé au-dessus de 116 USD/t. Un déraillement survenu le 21 août a fermé les deux lignes ferroviaires menant au terminal charbonnier de Richards Bay et, bien que Transnet ait partiellement repris le trafic le 25 août, la réduction des livraisons entrantes et la hausse des exportations ont fait baisser les stocks du terminal de près de 10 %, à 3,83 Mt. Le Pakistan a importé 287 000 tonnes de charbon sud-africain au cours de la semaine, dépassant les 154 000 tonnes de l'Inde, sa pénurie de gaz pouvant soutenir une demande continue. Les prix indonésiens du charbon 5 900 GAR et 4 200 GAR ont augmenté respectivement à 105,5 USD/t et 66,5 USD/t. La baisse des niveaux d'eau sur le fleuve Barito a conduit certains producteurs à déclarer un cas de force majeure, tandis que les retards dans l'approbation des quotas de production RKAB ont accentué les contraintes sur le transport du charbon des mines vers les terminaux d'exportation. Les acteurs du marché ont signalé des cargaisons de 4 200 GAR à chargement en septembre se négociant à 70–71 USD/t FOB Kalimantan, au-dessus des niveaux cotés, ce qui indique que les acheteurs étaient prêts à payer une prime pour sécuriser une offre rapide. Le charbon thermique australien à haut pouvoir calorifique de 6 000 kcal/kg a grimpé au-dessus de 137 USD/t, soutenu par la hausse des prix du GNL, la chaleur en Asie du Nord-Est et l'incertitude sur l'offre indonésienne. L'indice australien du charbon à coke dur est monté à 265 USD/t dans un contexte d'inspections de sécurité en Chine et de ralentissement des expéditions mongoles. Les prix du charbon PCI russe se sont également renforcés en raison de la demande chinoise, de la disponibilité limitée et de la hausse des coûts de fret.