SMM, 2 septembre :
Sur le marché des métaux :
À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché intérieur ont majoritairement baissé. Le cuivre au SHFE a chuté de 1,52 %, et l'aluminium au SHFE a légèrement reculé. Le plomb au SHFE a augmenté de 0,25 %. Le zinc au SHFE a chuté de 1,78 %. L'étain au SHFE a chuté de 2,19 %. Le nickel au SHFE a chuté de 0,84 %.
En outre, le contrat le plus négocié de l'aluminium de fonderie a légèrement reculé, tandis que le contrat le plus négocié de l'alumine a augmenté de 1,27 %. Le contrat le plus négocié du carbonate de lithium a chuté de 3,29 %. Le contrat le plus négocié du silicium métal a chuté de 1,25 %. Le contrat à terme le plus négocié du polysilicium a légèrement progressé.
Les métaux ferreux ont majoritairement baissé. Le minerai de fer a chuté de 1,32 %, les barres d'armature de 0,91 % et les bobines laminées à chaud de 0,29 %. L'acier inoxydable a chuté de 0,51 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus négocié du charbon à coke a chuté de 0,47 %, tandis que le contrat le plus négocié du coke a augmenté de 0,75 %.
Sur les métaux de base à l'étranger, à 11 h 41, les métaux au LME ont baissé sur toute la ligne. Le zinc au LME a chuté de 1,11 %. Le cuivre au LME a chuté de 0,56 %, et l'aluminium au LME de 0,32 %. Le plomb au LME a chuté de 0,26 %. L'étain au LME a chuté de 0,5 %. Le nickel au LME a chuté de 0,3 %.
Sur les métaux précieux, à 11 h 41, l'or au COMEX a chuté de 1,31 %, et l'argent au COMEX de 1,86 %. Sur les métaux précieux intérieurs : l'or au SHFE a chuté de 3,04 %, et le contrat le plus négocié de l'argent au SHFE a chuté de 4,34 %.
En outre, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus négocié du platine a chuté de 4,2 %, et le contrat à terme le plus négocié du palladium a chuté de 5,85 %.
À la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus négocié du transport maritime européen a augmenté de 5,52 % pour atteindre 1 932 points.
À 11 h 41 le 2 septembre, quelques cotations à terme de la mi-journée :
Cours au comptant et fondamentaux
Cuivre : Aujourd'hui, les prix au comptant de la cathode de cuivre n° 1 du Guangdong par rapport au contrat du mois en cours : le cuivre de haute qualité était coté avec une prime de 260 yuans/tonne, en baisse de 30 yuans/tonne par rapport au jour de négociation précédent ; le cuivre de qualité standard était coté avec une prime de 180 yuans/tonne, en baisse de 10 yuans/tonne par rapport au jour de négociation précédent ; le cuivre SX-EW était coté avec une prime de 110 yuans/tonne, en baisse de 20 yuans/tonne par rapport au jour de négociation précédent. Le prix moyen de la cathode de cuivre n° 1 du Guangdong était de 108 665 yuans/tonne, en baisse de 1 595 yuans/tonne par rapport à la séance de négociation précédente, et le prix moyen du cuivre SX-EW était de 108 555 yuans/tonne, en baisse de 1 595 yuans/tonne par rapport à la séance de négociation précédente. Marché au comptant : les stocks du Guangdong ont baissé pendant 12 séances de négociation consécutives et sont désormais tombés sous les 10 000 tonnes...
Contexte macroéconomique
National :
[Les opérations de prise en pension inversée de la PBOC ont entraîné un retrait net de 598,5 milliards de yuans sur la journée] La PBOC n'a pas effectué d'opérations de prise en pension inversée aujourd'hui. Avec l'arrivée à échéance de 239,5 milliards de yuans de prises en pension inversée à 7 jours et de 359 milliards de yuans de prises en pension inversée à un jour, un retrait net de 598,5 milliards de yuans a été réalisé sur la journée. (Application de données Jin10)
[Les options sur le coke officiellement cotées aujourd'hui] Aujourd'hui (le 2), les options sur le coke ont été officiellement cotées à la Bourse des matières premières de Dalian. Le coke est une matière première de base essentielle et indispensable pour la fusion de l'acier et l'industrie chimique du charbon. Après la cotation des options sur le coke, elles formeront une boîte à outils coordonnée avec les contrats à terme sur le coke, les contrats à terme et options sur le charbon à coke, et les contrats à terme et options sur le minerai de fer, construisant un système d'instruments de gestion des risques plus complet couvrant les matières premières de l'acier et répondant mieux aux besoins raffinés et combinés de couverture des prix des entreprises de la chaîne industrielle. (CCTV News)
Dollar américain :
À 11 h 41, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,12 % à 99,78. Les prix du pétrole ont augmenté, et le marché parie que la Réserve fédérale américaine pourrait devoir relever ses taux pour freiner l'inflation, soutenant le dollar américain. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Réserve fédérale américaine maintienne ses taux inchangés d'ici septembre est de 33,1 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 66,9 %. La probabilité que la Réserve fédérale américaine maintienne ses taux inchangés d'ici octobre est de 22,5 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 56,0 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 21,5 %.
Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Michael Barr, a déclaré que si l'inflation ne recule pas, la Réserve fédérale américaine devrait être prête à relever ses taux. Il a averti que l'inflation a dépassé l'objectif pendant plus de cinq ans, et qu'il existe un risque que les pressions sur les prix se soient enracinées. Barr a déclaré que si les données à venir montrent un refroidissement de l'inflation, les décideurs peuvent rester patients. Dans un discours préparé pour un événement à Washington mardi, Barr a déclaré : « Si la tendance des données me donne confiance que l'inflation se modère vers l'objectif de 2 %, alors je pense que nous pouvons prendre un peu plus de temps pour évaluer l'orientation de la politique. Mais si l'inflation ne semble pas se refroidir suffisamment, alors je pense que nous devrions agir de manière décisive et augmenter les taux. » (Application de données Jin10)
Autres devises :
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a décidé à l'unanimité de relever le taux de trésorerie officiel (OCR) de 25 points de base à 2,75 %. La RBNZ a déclaré que l'inflation a augmenté à 4,1 % au trimestre de juin en raison de la hausse des prix du carburant causée par le conflit au Moyen-Orient. L'inflation sous-jacente, la croissance attendue des salaires et les anticipations d'inflation restent conformes à un retour de l'inflation dans la fourchette cible de 1 % à 3 % d'ici mi-2027 et au point médian de l'objectif de 2 % plus tard l'année prochaine. L'économie néo-zélandaise a probablement repris sa reprise après une faible croissance au trimestre de juin, mais la reprise reste inégale. La reprise économique devrait se renforcer et s'élargir davantage. L'économie mondiale est confrontée à des risques importants qui pourraient affecter les prix des matières premières et la demande d'exportation. La vigueur de la reprise économique néo-zélandaise pourrait être plus forte ou plus faible que prévu, et les pressions sur les prix pourraient également faire persister l'inflation plus longtemps que prévu. Le comité restera vigilant et agira si nécessaire pour garantir que l'inflation revienne durablement au point médian de l'objectif de 2 % à moyen terme. Le comité estime que le retrait progressif de la stimulation de la politique monétaire est propice à ramener l'inflation au point médian de l'objectif de 2 % tout en soutenant la croissance économique et l'emploi. Cette décision réduit le risque de devoir procéder à de nouvelles hausses de taux significatives à l'avenir. Les décisions de politique future dépendront du jugement du comité sur l'équilibre des risques d'inflation à moyen terme. (Application de données Jin10)
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré qu'il prendra en compte les risques de hausse des prix pour décider de la politique monétaire, une déclaration qui pourrait alimenter davantage les spéculations du marché sur une hausse des taux lors de la réunion de politique de la BOJ plus tard ce mois-ci. S'exprimant après la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs de banques centrales du G20, Ueda a déclaré que la BOJ discutera pleinement de la politique monétaire lors de sa prochaine réunion, comme elle le fait à chaque réunion. Ueda a refusé de commenter les fortes attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre. Mais il a déclaré que les données économiques récentes sont conformes aux perspectives précédentes de la BOJ. Cette formulation clé suggère que la Banque du Japon est en bonne voie pour relever davantage ses taux. La Banque du Japon a précédemment indiqué que les futures discussions de politique monétaire se concentreront sur les risques de hausse des prix. Les propos d'Ueda interviennent alors que le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a de nouveau appelé cette semaine la Banque du Japon à prendre des mesures de politique appropriées, renforçant encore les attentes du marché selon lesquelles la Banque du Japon s'apprête à relever ses taux. Les swaps d'indices au jour le jour montrent que le marché estime à environ 99 % la probabilité d'une hausse des taux de la Banque du Japon en septembre. (Application de données Jin10)
Données :
Aujourd'hui seront publiés le taux de croissance annualisé du PIB australien pour le deuxième trimestre, la décision de taux de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande en date du 2 septembre, la variation de l'emploi ADP américain d'août, la décision de taux de la Banque du Canada en date du 2 septembre, les commandes industrielles américaines de juillet en variation mensuelle, ainsi que d'autres données. Par ailleurs, il faudra suivre : la décision de taux de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et sa déclaration de politique monétaire ; la décision de taux de la Banque du Canada ; ainsi que la conférence de presse sur la politique monétaire du gouverneur de la Banque du Canada Macklem et de la première sous-gouverneure Rogers.
Pétrole brut :
À 11 h 41, les prix du pétrole ont progressé sur les deux marchés, le WTI gagnant 0,54 % et le Brent 0,82 %. Les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement déclenchées par l'escalade du conflit au Moyen-Orient ont soutenu les prix du pétrole.
Des données préliminaires sur le transport maritime ont montré que quatre transporteurs de matières premières ont traversé le détroit d'Ormuz mardi, contre dix la veille et en dessous de la moyenne quotidienne d'environ 13 au cours des dix derniers jours. Les données préliminaires publiées mercredi par l'agence de suivi des navires Kpler ont montré que les quatre navires ayant traversé le détroit comprenaient un très grand transporteur de brut, un pétrolier Panamax, un vraquier Kamsarmax et un pétrolier de taille moyenne. Sur les quatre navires, l'un entrait dans le détroit d'Ormuz et trois en sortaient. Ces données peuvent encore évoluer, car certains navires coupent généralement leurs transpondeurs pendant le transit. Parallèlement, 18 transporteurs de matières premières ont traversé le détroit de Bab el-Mandeb, un autre point de passage maritime clé au Moyen-Orient, mardi, dont sept y entraient et onze en sortaient. À titre de comparaison, la moyenne quotidienne des navires traversant le détroit de Bab el-Mandeb au cours des dix derniers jours était d'environ 24. Les navires ayant traversé le détroit comprenaient deux pétroliers Aframax et un pétrolier Suezmax.
Le secrétaire au Trésor américain Bessent a déclaré lors d'une discussion informelle à la réunion du G20 que le plan « 3-3-3 » pour le secteur énergétique américain vise l'équivalent en pétrole brut, et que la production quotidienne de pétrole des États-Unis a augmenté de 1,6 à 2,2 millions de barils depuis l'entrée en fonction de Trump. Il a déclaré que les risques devaient être réduits et que le détroit d'Ormuz parviendrait à un « passage de contournement » d'ici deux ans, moment auquel le détroit deviendrait des « eaux sans valeur », le pétrole étant transporté par oléoducs terrestres plutôt que par le détroit d'Ormuz. Concernant l'Iran, il a mentionné que 85 à 90 % des usines iraniennes ont une capacité de reconstruction et que l'Iran pourrait posséder la troisième plus grande ressource énergétique au monde. En outre, les États-Unis pourraient annoncer des sanctions bancaires cette semaine et la semaine prochaine, et ont reçu un fort soutien de l'UE, de la Banque centrale européenne, du Royaume-Uni, des Émirats arabes unis et de Bahreïn, avec une tolérance zéro envers l'Iran et un plan visant à étrangler son développement économique ; les États-Unis se concentreront également sur les sociétés de crédit-bail aérien liées à l'Iran. Bessent a déclaré : « Nous connaissons des comptes aux îles Vierges britanniques liés à l'Iran. Les fonds volés au peuple iranien peuvent leur être restitués, et les fonds iraniens peuvent également être utilisés pour aider les victimes du terrorisme. » (Application de données Jin10)
Le secrétaire américain à l'Énergie, Wright, a déclaré mardi après son arrivée au Venezuela que les accords qui seront signés par les compagnies pétrolières américaines et d'autres pays à Caracas mercredi permettront de plus que doubler la production de pétrole brut du Venezuela dans les années à venir. La production de pétrole brut du Venezuela dépassait 3 millions de barils par jour à la fin des années 1990, mais a depuis fortement chuté en raison du sous-investissement, de la mauvaise gestion et des sanctions américaines. Ces derniers mois, la production de pétrole brut du pays se situait autour de 1,1 à 1,2 million de barils par jour. Wright a déclaré que les investissements liés à ces accords « augmenteront considérablement » la production de pétrole disponible pour l'offre et exerceront une pression à la baisse sur les prix du pétrole. Il a également noté que le plus grand goulot d'étranglement auquel sont confrontés les prix de l'essence et du diesel est la capacité de raffinage. Wright a également déclaré que grâce aux mesures de l'administration Trump visant à assouplir la réglementation des raffineries, les prix de l'essence aux États-Unis devraient baisser dans les semaines à venir. (Application de données Jin10)
Aperçu du marché au comptant :
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