Métaux de base en hausse générale, le zinc au SHFE a franchi les 27 000 ! L'étain et le zinc au LME en tête des gains, l'argent et le palladium au SHFE en baisse de plus de 2 % [Commentaire de midi SMM]

SMM, 1er septembre :

Sur le marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché domestique ont majoritairement progressé. Le cuivre du SHFE a gagné 0,7 %, et l'aluminium du SHFE a augmenté de 0,63 %. Le plomb du SHFE a reculé de 0,86 %. Le zinc du SHFE a grimpé de 2,68 %, atteignant en séance un nouveau sommet depuis mai 2022 à 27 165 yuans/tonne. L'étain du SHFE a progressé de 1 %. Le nickel du SHFE a gagné 0,6 %.

Par ailleurs, le contrat à terme d'aluminium de fonderie le plus traité a augmenté de 0,64 %, tandis que le contrat d'alumine le plus traité a légèrement reculé. Le contrat de carbonate de lithium le plus traité a gagné 0,76 %. Le contrat de silicium métal le plus traité a baissé de 0,28 %. Le contrat à terme de polysilicium le plus traité a progressé de 2,06 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement baissé. Le minerai de fer a cédé 0,34 %, les barres d'armature ont reculé de 0,54 %, et les bobines laminées à chaud ont légèrement baissé de 0,21 %. L'acier inoxydable a chuté de 0,79 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus traité a progressé de 1,06 %, et le contrat de coke le plus traité a gagné 0,09 %.

Sur les métaux de base à l'étranger, à 11 h 43, les métaux du LME ont progressé sur tous les fronts. Le zinc du LME a bondi de 2,29 %, atteignant en séance un nouveau sommet depuis mai 2022 à 3 980,5 $/tonne. Le cuivre du LME a gagné 0,71 %, et l'aluminium du LME a augmenté de 0,83 %. Le plomb du LME a légèrement progressé de 0,24 %. L'étain du LME a grimpé de 1,6 %. Le nickel du LME a augmenté de 0,6 %.

Sur les métaux précieux, à 11 h 43, l'or du COMEX a légèrement progressé de 0,06 %, et l'argent du COMEX a augmenté de 0,42 %. Sur les métaux précieux domestiques : l'or du SHFE a baissé de 1,76 %, et le contrat d'argent du SHFE le plus traité a chuté de 2,36 %.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme de platine le plus traité a reculé de 1,04 %, et le contrat à terme de palladium le plus traité a chuté de 2,84 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat à terme de fret maritime européen le plus traité a chuté de 5,93 % à 1 786 points.

À 11 h 43 le 1er septembre, cotations à terme sélectionnées à la mi-journée :

Cours au comptant et fondamentaux

Zinc : Sur le marché de Tianjin, le lingot de zinc n° 0 s'est négocié principalement entre 26 760 et 27 110 yuans/tonne, le Zijin s'est négocié entre 27 050 et 27 310 yuans/tonne, le lingot de zinc n° 1 s'est négocié autour de 26 830 à 27 050 yuans/tonne, le Zijin était coté avec une prime de 100 à 150 yuans/tonne par rapport au contrat 2610, le Huxin était coté à 28 250 yuans/tonne, le lingot de zinc n° 0 était coté avec une décote de 50 à 160 yuans/tonne par rapport au contrat 2610, et Tianjin était coté avec une décote d'environ 50 yuans/tonne par rapport à Shanghai...

Front macroéconomique

Domestique :

[L'indice PMI manufacturier chinois RatingDog d'août grimpe à 51,5, un sommet de deux mois] Le 1er septembre, le dernier indice des directeurs d'achat (PMI) chinois publié conjointement par S&P Global et RatingDog a montré que le PMI manufacturier chinois RatingDog s'est établi à 51,5 en août, en hausse de 0,6 point de pourcentage par rapport à 50,9 en juillet, un sommet de deux mois et le neuvième mois consécutif au-dessus de la barre des 50 , la plus longue séquence d'expansion en près de cinq ans. Les nouvelles commandes ont augmenté pour le 15e mois consécutif, la plus longue série de hausses depuis 2018, et la croissance des nouvelles commandes à l'exportation a été la plus rapide en six mois. (Wall Street CN)

[La capacité installée de production d'électricité photovoltaïque de la Chine a historiquement dépassé celle des centrales au charbon, devenant la plus grande catégorie d'approvisionnement électrique par capacité installée]À fin juillet de cette année, la capacité installée de production d'électricité photovoltaïque de la Chine a atteint 1,286 milliard de kW, dont 704 millions de kW de photovoltaïque centralisé et 582 millions de kW de photovoltaïque distribué. La capacité de production d'électricité photovoltaïque a dépassé pour la première fois celle des centrales au charbon, devenant la plus grande catégorie d'approvisionnement électrique par capacité installée en Chine. (Capacité installée des centrales au charbon : 1,285 milliard de kW) (Administration nationale de l'énergie)

PBOC : Aujourd'hui, elle a effectué une opération de prise en pension inversée à 7 jours de 5 milliards de yuans, avec un volume de soumissions de 5 milliards de yuans, un volume adjugé de 5 milliards de yuans et un taux d'opération de 1,40 %. Parallèlement, elle a effectué une opération de prise en pension inversée au jour le jour de 359 milliards de yuans. (Application de données Jin10)

Dollar américain :

À 11 h 43, l'indice du dollar américain a progressé de 0,09 % à 99,5. Le président américain Trump a déclaré lors d'un entretien à la Maison-Blanche lundi, heure locale, en parlant des taux d'intérêt : « Les taux sont bien trop élevés en ce moment. J'ai un grand respect pour le président de la Fed Warsh, et il fera ce qu'il doit faire. » (Application de données Jin10)

Le secrétaire au Trésor américain Bessent a déclaré que lui et le président de la Fed Warsh étaient sur la même longueur d'onde concernant les obligations, et a indiqué que le rendement des obligations du Trésor à 10 ans était resté pratiquement stable depuis l'entrée en fonction du président américain Trump. Bessent a souligné qu'il n'avait jamais dit qu'il cherchait à modifier l'orientation du marché obligataire, et estime également que le gouvernement ne peut pas modifier le prix d'équilibre des obligations et ne spéculera pas sur la prochaine décision de la Fed. Il a déclaré que l'inflation sous-jacente restait modérée et que, traditionnellement, la Fed n'augmente pas les taux face à des chocs d'offre. Bessent a également révélé qu'il n'avait encore acheté aucune obligation et qu'il travaillait avec le directeur du budget Vought sur un plan de consolidation budgétaire. Il a déclaré que les États-Unis pourraient devenir le premier marché obligataire mondial grâce au programme de rachat d'obligations, et a indiqué que les gestionnaires de fonds spéculatifs aiment « accélérer le processus ». Quant à l'investisseur Stanley Druckenmiller, qui a récemment critiqué la politique de rachat d'obligations du Trésor américain, Bessent a déclaré lui avoir parlé après la publication de sa tribune et a affirmé : « Je pense que Druckenmiller a perdu de l'argent le jour où il a publié cette tribune. » En outre, Bessent a noté que Fitch a réaffirmé la note de crédit des États-Unis. (Application de données Jin10)

Selon le « Fed Watch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés d'ici septembre est de 34,6 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 65,4 %. La probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés jusqu'en octobre est de 25,4 %, avec 57,2 % de chances d'une hausse cumulée de 25 points de base et 17,4 % de chances d'une hausse cumulée de 50 points de base. (Application de données Jin10)

Côté données :

Aujourd'hui seront publiés l'indice des prix immobiliers Nationwide du Royaume-Uni en variation mensuelle pour août, les ventes au détail réelles suisses en variation annuelle pour juillet, le PMI manufacturier final français pour août, le PMI manufacturier final allemand pour août, le PMI manufacturier final français pour août, le PMI manufacturier final allemand pour août, le PMI manufacturier final de la zone euro pour août, le PMI manufacturier final du Royaume-Uni pour août, les approbations de prêts hypothécaires au Royaume-Uni pour juillet, l'IPC préliminaire de la zone euro en variation annuelle pour août, l'IPC préliminaire de la zone euro en variation mensuelle pour août, le taux de chômage de la zone euro pour juillet, le PMI manufacturier final S&P Global des États-Unis pour août, le PMI manufacturier ISM des États-Unis pour août, les offres d'emploi JOLTS des États-Unis pour juillet et les dépenses de construction des États-Unis en variation mensuelle pour juillet.

Également à surveiller : le gouverneur de la Fed Barr s'exprime sur les perspectives économiques et l'inclusion financière ; la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs de banque centrale du G20 se poursuit jusqu'au 1er septembre ; la réunion du Conseil des chefs d'État de l'OCS 2026 a lieu.

Sur le pétrole brut :

À 11 h 43, les deux indices de référence étaient en hausse, le WTI progressant de 1,03 % et le Brent de 0,72 %. Les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement liées au conflit au Moyen-Orient ont soutenu les prix.

Selon les données publiées aujourd'hui (1er septembre) par la société internationale de renseignement de marché Kepler, le nombre de navires transitant par la zone du détroit d'Ormuz le 31 août était relativement faible par rapport au week-end dernier, se maintenant autour de 5, contre une moyenne d'environ 14 navires au cours des 10 derniers jours. Aucun des 5 n'était un pétrolier ; 4 sont entrés dans le détroit, dont 1 petit transporteur de gaz naturel vide et 3 vraquiers chargés. Les navires en transit avec transpondeurs éteints n'ont pas été inclus dans le décompte. (CCTV International)

Par ailleurs, des médias étrangers ont cité deux responsables américains indiquant que la compagnie pétrolière américaine North American Blue Energy Partners (NABEP) reprendra certains champs pétrolifères précédemment contrôlés par une société russe et cinq autres entreprises internationales. Les responsables ont déclaré que l'acquisition fera partie d'un accord global de production pétrolière annoncé par le président Trump et le Venezuela. Selon des sources officielles, les projets font partie de 14 contrats nouvellement attribués à NABEP. NABEP était auparavant détenue par le magnat américain du pétrole Harry Sargeant et est désormais contrôlée par l'homme d'affaires vénézuélien Alejandro Betancourt. Cet arrangement donne également à Washington un droit de regard direct sur la détermination de la production et de la vente du pétrole vénézuélien, alors que l'administration Trump cherche à remodeler l'industrie pétrolière du Venezuela et à intégrer ses vastes réserves dans les intérêts économiques et géopolitiques américains.

Aperçu du marché au comptant :

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►