SMM, 1er septembre :
Sur le marché des métaux :
Pendant la nuit, les métaux de base sur le marché domestique ont majoritairement progressé. Le cuivre au SHFE a gagné 0,62 %, l'aluminium au SHFE a augmenté de 0,23 %, et le plomb au SHFE a reculé de 1,17 %. Le zinc au SHFE a grimpé de 2,23 %, et l'étain au SHFE a ajouté 0,75 %. Le nickel au SHFE a glissé de 0,72 %. En outre, le contrat à terme sur l'alumine le plus échangé a baissé de 0,22 %, et le contrat sur l'aluminium moulé le plus échangé a légèrement reculé de 0,04 %.
Pendant la nuit, les métaux ferreux ont tous chuté. L'acier inoxydable a baissé de 1,15 %. Le minerai de fer et les barres d'armature ont tous deux reculé de 0,83 %, et les bobines laminées à chaud ont perdu 0,85 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat sur le charbon à coke le plus échangé a baissé de 1,39 %, et le contrat sur le coke le plus échangé a chuté de 1,59 %.
Pendant la nuit sur le marché des métaux à l'étranger, le LME était fermé le 31 août (lundi) pour le jour férié bancaire d'été au Royaume-Uni et a repris les échanges le 1er septembre (mardi).
Pendant la nuit sur les métaux précieux : L'or au COMEX a baissé de 0,72 %, et l'argent au COMEX a chuté de 0,86 %. Pendant la nuit, le contrat sur l'or au SHFE le plus échangé a baissé de 1,88 %, et le contrat sur l'argent au SHFE le plus échangé a chuté de 2,74 %.
À 7 h 15 le 1er septembre, cours de clôture de la nuit :
Front macroéconomique
Chine :
[Réunion exécutive du Conseil des affaires d'État : La réunion a étudié les travaux liés à la promotion d'un développement de haute qualité de l'attraction des investissements] Le Premier ministre Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil des affaires d'État le 31 août pour étudier et mettre en œuvre les principes directeurs importants du discours du secrétaire général Xi Jinping lors de la réunion du Bureau politique sur les opérations de secours et de secours après la coulée de boue dans le comté de Jilong, à Xigaze, au Tibet. La réunion a étudié les travaux liés à la promotion d'un développement de haute qualité de l'attraction des investissements. La réunion a noté que la normalisation de l'attraction des investissements est une partie importante de la construction d'un marché national unifié, et que des efforts soutenus doivent être déployés sur le long terme pour clarifier les comportements gouvernementaux spécifiques qui sont encouragés ou interdits dans l'attraction des investissements, et pour affiner tous les travaux sur la base de l'expérience pratique. Les comportements de promotion économique des gouvernements locaux doivent être davantage normalisés, les orientations positives et les contraintes rigides doivent être renforcées, et l'accent de l'attraction des investissements doit se déplacer davantage vers l'optimisation de l'environnement des affaires, la promotion des écosystèmes industriels et la fourniture de services gouvernementaux de haute qualité. Il convient d'améliorer les mécanismes de communication avec les entreprises et de déployer des efforts proactifs pour les aider à résoudre leurs difficultés concrètes et créer des conditions de marché plus équitables et plus dynamiques pour leur développement. (CCTV)
[Le ministère du Commerce et sept autres départements : d'ici 2030, les ventes au détail totales de biens de consommation atteindront environ 60 000 milliards de yuans] Le ministère du Commerce et sept autres départements ont publié des avis de mise en œuvre sur la promotion de l'expansion et de la montée en gamme de la consommation de biens. Ces avis indiquent que durant la période du 15e plan quinquennal, l'échelle de la consommation de biens s'élargira régulièrement, sa structure sera optimisée et modernisée, et les atouts du marché de très grande taille continueront de se manifester. D'ici 2030, les ventes au détail totales de biens de consommation atteindront environ 60 000 milliards de yuans, favorisant l'émergence de marchés de consommation verte, intelligente et de santé représentant chacun des dizaines de milliers de milliards de yuans, et soutenant leur développement et leur croissance durables. Les ventes au détail de catégories représentant des milliers de milliards de yuans, telles que l'automobile, l'électroménager, les équipements de communication et le textile-habillement, continueront de croître, la taille du marché conservant une position de leader mondial. Les orientations soulignent qu'il faut approfondir les réformes pilotes de la circulation et de la consommation automobiles, supprimer plus rapidement les mesures restrictives déraisonnables dans ce secteur, innover dans les modèles de gestion de l'usage des véhicules et élargir la consommation automobile sur l'ensemble de la chaîne. Les régions concernées doivent être encouragées à optimiser les mesures de restriction à l'achat de véhicules afin de mieux répondre à la demande d'achat des résidents. Le marché de l'après-vente automobile doit être cultivé et développé, avec un soutien au développement de la personnalisation automobile, de la réparation et de l'entretien, du sport automobile et du camping-car, et un système de reconnaissance et de gestion des voitures anciennes traditionnelles doit être établi. Les mécanismes de partage d'informations interministériels doivent être améliorés, et un système d'interaction d'informations couvrant l'ensemble du cycle de vie de l'automobile, y compris la vente, l'immatriculation, la réparation, l'assurance et la mise à la retraite, doit être mis en place. Le système de gestion de la circulation des véhicules d'occasion doit être perfectionné, la reconnaissance mutuelle des factures unifiées de vente de véhicules d'occasion doit être promue, et les acteurs du commerce de véhicules d'occasion doivent être soumis à une gestion par niveaux et par catégories. Les orientations soulignent que les entreprises de vente d'électroménager doivent être encouragées à mener des actions de promotion des ventes en partenariat avec les entreprises de production et de recyclage. Les fonds de soutien aux villes pilotes dans le système moderne de circulation commerciale doivent être bien utilisés, des services professionnels et normalisés de recyclage d’appareils électroménagers doivent être promus dans les rues, les communautés et les villages, et le démontage et le recyclage à domicile des appareils usagés ainsi que la livraison et l’installation de nouveaux produits doivent être facilités. Les réseaux de vente d’appareils électroménagers, les centres d’entreposage et de distribution, ainsi que les points de réparation après-vente doivent être modernisés et améliorés.
Dollar américain :
Pendant la nuit, l’indice du dollar a reculé de 0,26 % à 99,42. Sur une base mensuelle, le dollar a enregistré deux baisses mensuelles consécutives, la ligne mensuelle d’août affichant un repli de 0,36 %.
Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Réserve fédérale américaine maintienne ses taux inchangés d’ici septembre est de 34,6 %, et la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 65,4 %. La probabilité que la Réserve fédérale américaine maintienne ses taux inchangés d’ici octobre est de 25,4 %, la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 57,2 %, et la probabilité d’une hausse cumulée de 50 points de base est de 17,4 %.
Le secrétaire au Trésor américain Bessent a déclaré que lui et le président de la Fed Warsh partagent le même point de vue sur les émissions obligataires, et a noté que depuis l’entrée en fonction du président américain Trump, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est resté pratiquement stable. Bessent a souligné qu’il n’a jamais dit qu’il essayait de modifier la tendance du marché obligataire, estime également que le gouvernement ne peut pas changer le prix d’équilibre des obligations, et ne spéculerait pas sur la prochaine décision possible de la Fed. Il a déclaré que l’inflation sous-jacente reste modérée, et que traditionnellement la Fed ne relève pas ses taux lorsqu’elle est frappée par des chocs d’offre. Bessent a également révélé qu’il n’a encore acheté aucune obligation et qu’il travaille avec le directeur du budget Vought sur un plan de consolidation budgétaire. Il a déclaré que les États-Unis pourraient devenir le premier marché obligataire mondial grâce au programme de rachat d’obligations, et a ajouté que les gestionnaires de fonds spéculatifs aiment « accélérer le processus ». Concernant l’investisseur Stanley Druckenmiller, qui a récemment critiqué la politique de rachat d’obligations du Trésor américain, Bessent a déclaré lui avoir parlé après la publication de sa tribune, et a affirmé : « Je pense que Druckenmiller a perdu de l’argent le jour où cette tribune est parue. » En outre, Bessent a noté que Fitch a réaffirmé la note de crédit des États-Unis. (Application de données Jin10)
BofA Securities a indiqué dans un rapport qu’après le discours de vendredi du président de la Fed Kevin Warsh, les attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre sont montées à près de 60 %, mais la future politique de resserrement de la Fed pourrait encore dépendre des données économiques d’août à venir. Des analystes ont déclaré : « Nous ne pouvons pas encore affirmer qu'une hausse des taux est acquise, car si les données d'août sont très faibles, la situation pourrait encore changer. Mais en l'absence d'une mauvaise surprise majeure, la charge d'une hausse en septembre incombe à Warsh. » Le rapport sur l'emploi d'août sera publié ce vendredi. Le rapport sur l'emploi de juillet a été nettement plus faible que prévu par les analystes, ce qui a conduit certains économistes à s'interroger sur la dynamique de croissance sous-jacente de l'économie américaine.
Sur le front macroéconomique :
Les données attendues aujourd'hui comprennent l'indice PMI manufacturier RatingDog d'août de la Chine, l'indice des prix immobiliers Nationwide du Royaume-Uni d'août en variation mensuelle, les ventes au détail réelles de juillet en Suisse en variation annuelle, l'indice PMI manufacturier final d'août de la France, l'indice PMI manufacturier final d'août de l'Allemagne, l'indice PMI manufacturier final d'août de la zone euro, l'indice PMI manufacturier final d'août du Royaume-Uni, les approbations de prêts hypothécaires de juillet au Royaume-Uni, l'indice des prix à la consommation flash d'août de la zone euro en variation annuelle, l'indice des prix à la consommation flash d'août de la zone euro en variation mensuelle, le taux de chômage de juillet de la zone euro, l'indice PMI manufacturier final S&P Global d'août des États-Unis, l'indice PMI manufacturier ISM d'août des États-Unis, les offres d'emploi JOLTs de juillet des États-Unis et les dépenses de construction de juillet des États-Unis en variation mensuelle.
Également à l'ordre du jour : le gouverneur de la Fed, Barr, s'exprimera sur les « Perspectives économiques et inclusion financière » ; la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs de banques centrales du G20 se tiendra jusqu'au 1er septembre ; la réunion du Conseil des chefs d'État de l'OCS 2026 aura lieu.
Sur le front du pétrole brut :
Pendant la nuit, les deux contrats à terme sur le pétrole ont augmenté, le WTI progressant de 3,49 % et le Brent de 2,92 %. La reprise du conflit entre les États-Unis et l'Iran a accru les inquiétudes du marché concernant les perturbations de l'offre mondiale, soutenant les prix du pétrole.
Le président américain Trump a déclaré lors d'une interview à la Maison Blanche lundi, heure locale : « Beaucoup de navires ont traversé le détroit d'Ormuz la nuit dernière, en moyenne 30 navires par nuit, et beaucoup de pétrole sort du détroit d'Ormuz. » (Application Jin10 Data)
Les données publiées par l'agence de suivi des navires Kepler le 31 août ont montré que le nombre de navires commerciaux visibles passant par le détroit d'Ormuz au cours du week-end dernier était tombé à cinq par jour en raison des craintes d'attaques. Les données ont montré que pendant le week-end du 29 au 30 août, tous les navires transitant par le détroit étaient de petits navires, dont deux transporteurs de GPL. Cependant, le nombre réel de navires passant par le détroit pourrait être plus élevé, car certains navires ont désactivé leur système d'identification automatique pour éviter les attaques. (Jin10 Data APP)
Bart Melek, responsable mondial de la stratégie matières premières chez TD Securities : Les traders ont réduit leurs positions nettes ouvertes sur le pétrole brut cette semaine, l'incertitude persistant quant à la prochaine phase du conflit iranien. Nous prévoyons toujours une poursuite de la hausse des prix du pétrole brut, car rien n'indique une reprise prochaine du passage normal par le détroit d'Ormuz. (Jin10 Data APP)
Selon le cabinet d'intelligence énergétique Rystad Energy, même si un accord avec les États-Unis entraînait une augmentation à court terme de la production vénézuélienne, il faudrait encore des décennies pour que la production pétrolière du Venezuela retrouve son niveau record de plus de 3 millions de barils par jour. Rystad Energy a indiqué dans un rapport que la nouvelle production pétrolière devrait initialement provenir des puits existants, passant d'environ 157 000 barils par jour en 2027 à 680 000 barils par jour d'ici 2030. La production de ces champs existants culminera à 740 000 barils par jour au début et au milieu des années 2030. Selon Rystad, en combinant les projets existants et nouveaux, la production pétrolière du Venezuela atteindra 2,3 millions de barils par jour d'ici 2035 et dépassera 3 millions de barils par jour d'ici 2050. Pour atteindre cet objectif, environ 85 milliards de dollars d'investissement seront nécessaires de 2027 à 2040. (Jin10 Data APP)
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