[SMM Computing Power Daily] H200 Cargaison spot : 256 unités cotées à 5,35 millions, cartes haut de gamme expédiées par lots concentrés.

SMM a rapporté le 26 août :

H200 : 256 unités de cargaison spot dans l'entrepôt de Shenzhen cotées à 5,35 millions de yuans ; contrat annuel H200 PCIE à 126 000 yuans

SMM a appris qu'un distributeur de serveurs a centralisé la vente de 256 unités de cargaison spot H200 dans l'entrepôt de Shenzhen, avec un prix de vente unitaire de 5,35 millions de yuans (TVA 13 % incluse). Les achats nécessitaient des quantités de commande par lots de 32, 64, 128 ou 256 unités. Le processus comprenait la soumission des licences commerciales, la vérification des fonds et de la cargaison sur place, la signature de contrats en ligne, une deuxième vérification avant l'entrée dans l'entrepôt, et un arrangement « payer un, retirer un », avec l'intermédiation du vendeur. Côté location, trois serveurs H200 PCIE dans le centre de la Chine avaient une location mensuelle de contrat annuel de 126 000 yuans par unité. Par rapport au précédent contrat fermé de trois ans pour le spot H200 dans l'est de la Chine à 128 000 yuans et au contrat fermé de cinq ans pour le H200 dans le centre de la Chine à 123 000 yuans, le prix du contrat annuel de la version PCIE se situait au milieu, la fourchette de cotation de la série restant au-dessus de 120 000 yuans. Le canal a également rapporté des sources spot telles que 40 pièces de cartes originales H200-141G emballées ensemble et 32 unités de machines complètes neuves H200.

Machines complètes haut de gamme : 256 unités de cargaison spot Dell 3T cotées à 14,02 millions de yuans

SMM a appris qu'un groupe de ressources de chasse à la puissance de calcul a publié 256 unités de machines complètes haut de gamme (spot Dell 3T) avec une cotation de 14,02 millions de yuans par unité (incluant une remise vendeur de 10 000 yuans). La transaction nécessitait une vérification de fonds de 5 milliards de yuans (capture d'écran acceptable) et un achat avec cachet, avec un retrait sur place à Shenzhen. Auparavant, le gradient des prix spot des machines complètes haut de gamme était : HP 3T à 14,02 millions de yuans, Supermicro 4T à 14,32 millions de yuans, et Dell 2T refroidissement liquide à 13,5 millions de yuans. Côté futures, Dell 3T était à 8,93 millions de yuans, Supermicro 3T à 11,78 millions de yuans, et Dell 3T quasi-futures à 12,25 millions de yuans, ce qui donne une prime spot/futures d'environ 57 %. De plus, il y avait des cotations sporadiques pour les têtes de puissance de calcul haut de gamme (Supermicro/ASUS/Quanta) et les machines complètes H800.

H100 : 96 unités en Mongolie intérieure avec contrat fermé de trois ans à 76 000 yuans ; spot dans le sud-ouest de la Chine à 102 000 yuans

SMM a appris qu'un opérateur en Mongolie intérieure a publié 96 unités de H100 avec location à contrat fermé de trois ans, à un loyer mensuel de 76 000 yuans par unité. Dans le sud-ouest de la Chine, 10 unités de location spot H100 étaient proposées à 102 000 yuans par unité par mois. De plus, des cartes personnalisées H100 96G et du fret spot de tête H100/H200 ont été signalés, avec un canal cherchant 20 ensembles de modules H100. Le fret spot H100 circulait principalement en petits lots, tandis que les grands clusters étaient encore verrouillés dans des contrats à long terme fermés, avec une fourchette de prix entre 76 000 et 102 000 yuans.

5090 : Acquisition et location actives ; version grande mémoire avec prime à 16 500 yuans

SMM a appris qu’un acheteur de 5090 dans le sud de la Chine a donné un budget d’achat de 39 500 yuans par carte, avec une commande minimale de 100 cartes. Le prix de détail actuel des cartes ventilateur 5090 sur le marché était d’environ 41 000 yuans par carte, globalement stable par rapport au prix des cartes turbo de 40 800 yuans à la mi-août. Dans le sud-ouest de la Chine, 32 serveurs RTX 5090 à huit cartes avaient un loyer mensuel sous contrat annuel de 13 500 yuans par unité, le prix du contrat annuel de la version standard restant dans la fourchette de 13 000 à 13 500 yuans pendant plusieurs jours consécutifs. Dans l’ouest, 50 unités de la version mémoire 1 To avaient un loyer mensuel sous contrat annuel de 16 500 yuans par unité, soit une prime d’environ 22 % à 27 % par rapport à la version standard. Côté location, une salle de machines dans le Jiangsu avait un contrat fermé d’un an à 13 000 yuans, tandis qu’un autre canal proposait 13 300 yuans. Un canal a proposé 500 unités de 5090 512G disponibles à la location ou à la vente, avec une location minimale de 128 unités pour un contrat fermé de trois ans ou plus. Les demandes mondiales pour les cartes ventilateur/PCB 5090 étaient actives, tandis que du côté de l’offre, les cartes turbo/ventilateur 5090 de plusieurs marques à Shenzhen étaient continuellement signalées comme fret spot.

910B/puissance de calcul nationale : l’espace haussier du 910B2 se rétrécit à 12 000 yuans ; 910B4 dans le sud-ouest à 16 000 yuans

SMM a appris que les prix de location de la série Huawei Ascend 910B montraient une tendance haussière. Auparavant, le 910B2 dans le delta du Yangtsé était ancré à 12 000 yuans par mois sur le long terme et restait ferme pendant plus d’un mois. Actuellement, l’espace de prix bas disparaissait progressivement, car l’amélioration de l’adaptabilité de la puissance de calcul nationale dans les scénarios d’inférence stimulait la demande. Dans le sud-ouest de la Chine, 40 unités de serveurs d’inférence nus 910B4 ont été publiées, avec un loyer mensuel de 16 000 yuans par unité (TVA incluse). Chaque machine était équipée de 8×Ascend 910B4 (64 Go HBM), 4×Kunpeng 920, 2 To DDR4, et d'une interconnexion HCCS entre les cartes, indiquant que le niveau d'inférence de la puissance de calcul nationale augmentait.

A100 : 32 unités dans l'est de la Chine avec un contrat fermé de trois ans à 34 000 yuans ; vérification secondaire

D'après SMM, dans l'est de la Chine, 32 unités de serveurs A100 ont été proposées avec un loyer mensuel de 34 000 yuans par unité dans le cadre d'un contrat fermé de trois ans, identique à l'échantillon de la même région, du même modèle et de la même durée en date du 20 août. La vérification secondaire a confirmé le point d'ancrage à 34 000 yuans. Par ailleurs, un fournisseur de services de calcul dans l'est de la Chine a récemment achevé l'achat et la livraison de machines complètes A100-80G à huit cartes, avec un prix de transaction compris entre 1,2 et 1,3 million de yuans par unité (incluant une garantie de trois ans). Le loyer mensuel se situait dans la fourchette basse de 33 000 à 38 000 yuans par unité par mois, soit environ 34 000 yuans, pour une cinquantaine d'unités, utilisées pour l'analyse vidéo, la formation d'algorithmes et les scénarios d'IA multimodale. Dans l'est de la Chine, 20 unités de machines cloud A100 40G avaient un loyer mensuel de 7 000 yuans, disponibles pour une utilisation immédiate.

4090/Pro6000 : 4090 à 1,92 yuan par heure-carte ; Pro6000D sortie en volume à bas prix

D'après SMM, une plateforme cloud émergente dans le sud-ouest de la Chine a déployé 16 unités de calcul NVIDIA 4090, facturant 1,92 yuan par heure-carte (TTC). Le prix est resté stable, fournissant une référence tarifaire transparente pour la puissance de calcul élastique des cartes grand public. Du côté de l'offre du Pro6000D, le volume continue d'être libéré, les canaux conditionnant à 71 000 yuans pièce. Des cargaisons au comptant ont été signalées de manière dense à Shenzhen, Pékin et ailleurs, le prix unitaire ayant précédemment chuté à 73 700 yuans pièce (TTC). Au cours du week-end, les messages d'expédition et de rachat ont dépassé 90. De plus, 200 unités de PRO6000 édition serveur au comptant et des machines complètes Pro6000 PCIE ont été signalées. Du côté de la demande, seules des demandes sporadiques de location ont été observées, avec un déséquilibre significatif entre l'offre et la demande.

Analyse SMM : La ligne directrice du marché d'aujourd'hui a été marquée par une libération concentrée de cartes haut de gamme accompagnée de grands contrats à long terme. Le lot d'entrepôt H200 de Shenzhen de 256 unités à 5,35 millions de yuans pour des clusters complets a formé un écho offre-demande avec le signal de demande du week-end dernier pour 256 unités de puissance de calcul haut de gamme avec des contrats fermés de cinq ans à 270 000 yuans par mois. Les différentes formes de livraison du H200 (spot/PCIE/contrat fermé/contrat annuel) affichaient des cotations fermement au-dessus de 120 000 yuans, avec une prime de génération d'environ 60 % par rapport au H100. La machine complète haut de gamme Dell 3T en spot à 14,02 millions de yuans contre les futures à 8,93 millions de yuans créait un écart de prix d'environ 57 %, l'offre spot passant de livraisons sporadiques à des lots. Pour le H100, 96 unités en Mongolie intérieure avec des contrats fermés de trois ans à 76 000 yuans et du spot dans le sud-ouest à 102 000 yuans montraient une coexistence de prix verrouillés à long terme et de locations élevées sporadiques. Le 5090 a connu une offre et une acquisition actives, le contrat annuel de la version standard se stabilisant au-dessus de 13 000 yuans et une prime nette pour la version à grande mémoire. Les clients en aval pourraient prioriser les ressources d'approvisionnement direct. La série 910B était haussière, avec l'espace de prix bas pour le 910B2 dans le delta du Yangtsé se rétrécissant à 12 000 yuans et le 910B4 entrant massivement sur le marché. Le centre de prix de la puissance de calcul domestique pourrait augmenter globalement. Le prix du contrat à long terme de l'A100 a fortement convergé à 34 000 yuans, avec une offre et une demande équilibrées pour les modèles existants. Le Pro6000D a continué à libérer du volume à l'extrémité basse de 71 000 à 73 700 yuans, le déséquilibre entre l'offre et la demande persistant.