[SMM Analyse] Exportations d'extrusion d'aluminium de juillet : baisse de 2,4% en glissement mensuel, les contrats à long terme apportent un soutien dans un contexte de faiblesse des commandes spot.

SMM, 25 août,

Selon les données douanières, en juillet 2026, les exportations chinoises de profilés en aluminium (codes SH 76041010, 76041090, 76042100, 76042910, 76042990) se sont élevées à 89 800 tonnes, en baisse de 2,4 % en glissement mensuel et en hausse de 6,6 % en glissement annuel. Il s'agit du premier repli après quatre mois consécutifs de rebond mensuel depuis mars, lorsque les exportations avaient atteint un point bas de 48 300 tonnes depuis le début de l'année. Le volume des exportations de juillet est resté le deuxième plus élevé de l'année, se maintenant à un niveau élevé. Les exportations cumulées de janvier à juillet se sont élevées à 537 100 tonnes, en hausse de 8,6 % en cumul annuel ; la croissance des exportations a ralenti par rapport au premier semestre, mais a conservé une croissance positive.

Par province, en juillet, la province du Guangdong a exporté 38 000 tonnes, soit 42,7% des exportations totales, en baisse de 4,1% sur un mois et de 13,4% sur un an ; la province du Shandong a exporté 12 000 tonnes, soit 13,7%, en baisse de 11,9% sur un mois et de 10,8% sur un an ; la province du Fujian a exporté 12 000 tonnes, soit 13,6%, en hausse de 185,0% sur un mois et de 431,4% sur un an. La province de Hainan a poursuivi son rôle de nouvelle force dans les exportations après la fermeture du port franc, exportant 2 900 tonnes en juillet, se classant au cinquième rang national, en recul sur un mois mais encore nettement au-dessus de la même période l'an dernier. Les provinces du Sichuan et du Heilongjiang, dans le centre/ouest de la Chine, ont enregistré des taux de croissance annuels de 231,8% et 31 092,3% respectivement, poursuivant la tendance à la dispersion des exportations de profilés en aluminium vers l'intérieur des terres, tandis que les régions de production traditionnelles ont vu un affaiblissement marginal de leur dynamique exportatrice.

Du point de vue des destinations d'exportation, les exportations de profilés en aluminium par pays en juillet ont présenté les caractéristiques suivantes : « un recul important sur les marchés clés et des fluctuations sauvages sur les marchés africains. » En juillet, les exportations chinoises de profilés en aluminium vers le Nigeria se sont élevées à 7 700 tonnes, soit 8,6% des exportations totales ; les exportations vers la Malaisie ont atteint 7 600 tonnes, représentant 8,5% des exportations totales ; les exportations vers le Vietnam ont totalisé 5 600 tonnes, soit 6,2% des exportations totales. Les exportations combinées vers les 15 premiers pays ont atteint 54 400 tonnes, soit 60,6% des exportations totales, indiquant un niveau modéré de concentration du marché et montrant des destinations d'exportation diversifiées pour les profilés en aluminium, bien que l'Asie du Sud-Est soit restée la destination principale. Les exportations vers six pays du Moyen-Orient — EAU, Oman, Bahreïn, Qatar, Koweït et Arabie saoudite — ont totalisé 2 300 tonnes, soit 2,5% des exportations totales, en hausse de 4,3% sur un mois et de 9,9% sur un an, poursuivant une légère expansion des exportations vers le Moyen-Orient. De plus, les exportations vers les cinq pays d'Asie centrale ont totalisé 1 400 tonnes, représentant 1,6% des exportations totales, en hausse de 24,1% sur un mois et de 35,4% sur un an, avec des taux de croissance supérieurs au niveau global. En Afrique, le Nigeria est passé de 500 tonnes en juin à 7 700 tonnes, retrouvant sa position de première destination, avec une hausse de 11,1% sur un an ; cependant, les exportations vers le Maroc ont chuté de 1 400 tonnes en juin à 20 tonnes, en baisse de 86,9% sur un an, tandis que les exportations vers l'Afrique du Sud se sont établies à 3 800 tonnes, en hausse de 1,9% sur un an. À l'exception de l'Afrique du Sud, qui est restée relativement stable, la stabilité des exportations vers les autres régions africaines nécessite d'être confirmée. En Amérique latine et dans les Caraïbes, les exportations vers la Colombie, le Pérou, le Chili, le Brésil et le Mexique ont totalisé 9 300 tonnes, soit 10,4% des exportations totales. Parmi celles-ci, les exportations vers la Colombie étaient de 2 900 tonnes (3,2% du total), et les exportations vers le Brésil étaient de 1 900 tonnes (2,1% du total), en hausse de 8,6% sur un mois et de 62,4% sur un an. À l'exception du Brésil, qui a connu une croissance à la fois mensuelle et annuelle, les quatre autres pays ont tous enregistré une croissance mensuelle négative.

Du point de vue du mode de commerce, en juillet, les exportations chinoises de profilés en aluminium via le commerce ordinaire ont totalisé environ 80 900 tonnes, soit 90,1%, en hausse de 0,7 point par rapport à 89,4% en juin. Les exportations via le commerce de transformation avec les matières importées étaient d'environ 4 800 tonnes, soit 5,4%, en baisse de 1,2 point par rapport à 6,6% en juin. Les exportations via le commerce de transformation avec les fournitures apportées étaient d'environ 3 400 tonnes, soit 3,8%, en hausse de 0,5 point par rapport à 3,3% en juin.

En juillet, les exportations chinoises de profilés en aluminium ont atteint 89 800 tonnes, en baisse de 2,4% en glissement mensuel et en hausse de 6,6% en glissement annuel. Les exportations cumulées de janvier à juillet ont totalisé 537 100 tonnes, en hausse de 8,6% sur un an. Tout en maintenant une forte croissance annuelle, les exportations ont déjà montré un point d'inflexion mensuel, la dynamique d'exportation alimentée par l'écart de prix s'affaiblissant légèrement. Par destination, les divergences régionales étaient significatives. Le marché africain a connu des fluctuations sauvages : le Nigeria est passé de 500 tonnes en juin à 7 700 tonnes, devenant la première destination d'exportation ; tandis que le Maroc est passé de 1 400 tonnes à 20 tonnes, presque zéro. Les données des deux pays, l'un en hausse et l'autre en baisse, ont mis en évidence l'instabilité des commandes par pays en Afrique et le risque global de fluctuation dans la région. Le marché de l'Asie du Sud-Est a reculé de 11,3% sur un mois, le Vietnam et la Thaïlande entrant dans une période de digestion des commandes après des livraisons concentrées, entraînant des replis importants. Par structure de produits, les profilés pour le bâtiment sont restés les principales exportations. Selon une enquête de SMM, les exportations actuelles des entreprises de profilés pour le bâtiment sont principalement destinées à des clients en coopération à long terme, avec des relations de coopération stables et une forte résilience de la demande. Aucune contraction systémique des commandes n'a encore eu lieu. Cependant, affectée par le réajustement en cours des écarts de prix entre les marchés chinois et étrangers, la fenêtre de profit à l'exportation se rétrécit, la volonté de prendre des commandes au comptant a diminué, et la demande s'est également affaiblie de manière synchronisée. Récemment, les commandes d'exportation au comptant ont reculé. Les exportations de profilés industriels sont restées globalement stables, sans baisse notable des commandes. En résumé, bien que les exportations de profilés en aluminium de juillet aient maintenu une croissance de 6,6% sur un an, elles ont diminué sur un mois. Actuellement, les clients étrangers en coopération à long terme fournissent un soutien stable à la base d'exportation, mais le dividende des commandes au comptant généré par l'élargissement antérieur de l'écart de prix entre les marchés chinois et étrangers s'estompe progressivement au cours de l'année. Alors que l'écart de prix se rétrécit encore et que les commandes en cours des entreprises continuent d'être absorbées, on s'attend à ce que les exportations ultérieures de profilés en aluminium poursuivent la tendance au repli mensuel.