[Analyse SMM] Les producteurs indiens d'aluminium se tournent vers les États-Unis, l'Europe et le Royaume-Uni, l'interdiction des déchets aux EAU perturbant l'approvisionnement

Les fabricants indiens de produits extrudés en aluminium accélèrent leur réorientation vers les États-Unis, l’Europe et le Royaume-Uni pour l’approvisionnement en ferraille, une interdiction temporaire d’exportation des Émirats arabes unis perturbant les circuits d’approvisionnement traditionnels. Près de 300 fabricants se sont déjà tournés vers ces marchés, selon Vikram Jhunjhunwala, directeur général de Century Extrusion.

Plus de 305 fabricants indiens de profilés extrudés, de petite et moyenne taille, s’approvisionnaient auparavant à hauteur de 70 à 75 % de leurs matières premières en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis. Après la restriction à l’exportation émiratie, les fabricants se sont d’abord tournés vers l’Asie du Sud-Est pour remplacer les approvisionnements perdus. Cepend ant, la disponibilité de la ferraille sur ces marchés a atteint la saturation. Les fabricants s’approvisionnent désormais de plus en plus en ferraille aux États-Unis, en Europe et au Royaume-Uni, a déclaré à SMM M. Jhunjhunwala, qui est également président de l’Association des fabricants d’aluminium secondaire (Inde).

Les douanes de Dubaï ont imposé une interdiction temporaire d’exportation de quatre mois sur certains déchets et ferrailles à usage industriel, par l’avis douanier n° 13/2026 publié le 10 juin. L’interdiction est en vigueur jusqu’au 8 octobre 2026 et est soumise à reconduction automatique sauf révocation officielle.

L’interdiction vise certaines ferrailles relevant du code SH 7204 pour le fer et l’acier, du code SH 74040000 pour le cuivre et du code SH 76020000 pour l’aluminium.

Les données d’importation montrent un changement d’approvisionnement

Les données d’importation de ferraille d’aluminium de l’Inde reflètent l’évolution des schémas d’approvisionnement. Les importations sous le code SH 76020010 en provenance des Émirats arabes unis ont baissé de 1,19 % en glissement annuel pour atteindre 38,80 millions de dollars en juin 2026. Les importations sur la périod e avril–juin ont reculé de 26,59 % à 77,81 millions de dollars.

Les importations en provenance du Royaume-Uni ont augmenté de 79,90 % pour atteindre 43,80 millions de dollars en juin et ont crû de 53,33 % à 116,54 millions de dollars sur avril‑juin. Les importations en provenance des États-Unis ont augmenté de 81,55 % pour atteindre 121,95 millions de dollars en juin et de 69,31 % à 285,96 millions de dollars sur avril–juin.

Ces chiffres indiquent un net basculement vers les États-Unis et le Royaume-Uni comme sources alternatives de ferraille d’aluminium à mesure que les approvisionnements émiratis s’afaiblissent.

Décote de la ferraille Dar rapport à l’aluminium du LME se resserre fortement

La perturbation de l’approvisionnement a considéra blement réd uit la décote de la ferraille d’extrusion par rapport à l’aluminium du LME. D ébut juin 2026, lorsque l’aluminium à trois mois du LME a atteint 3 787,50 $/tonne, la ferraille d’extrusion était disponible à environ 3 200 $/tonne, soit une décote de près de 588 $/tonne.

Au 24 juillet, l’aluminium à trois mois du LME était tombé à environ 3 170 $/tonne, tandis que la ferraille d’extrusion était offerte entre 2 900 et 3 000 $/tonne. La décote s’était donc resserrée à seule ment 170–270 $/tonne.

Ce resserrement de la décote souligne la relative solidité des prix de la ferraille d’extrusion malgré la baisse de l’aluminium du LME, reflétant une disponibilité réduite à la suite de l’interdiction d’exportation émiratie.

Des taux d’impuretés plus  élevés pèsent sur les marges des fabricants

Le changement de sources d’approvisionnement crée également une pression supplémentaire sur les coûts pour les fabricants d’aluminium secondaire. La ferraille d’extrusion d’origine émiratie était relativement plus propre, tandis que les matières provenant des États-Uni, du Royaume-Uni et d’Europe contiennent généralement de 4 à 12 % d’impuretés.

Des taux d’impuretés plus élevés réduisent les rendements en métal récupérable et augmentent les besoins de traitement, pesant sur les marges des fabricants.

Les coûts de frêt ont également évolué avec le changement de sources d’approvisionnement. Les acheteurs indiens payaient auparavant environ 50 à 60 $/tonne de plus de frêt pour la ferraille d’origine émiratie que pour les expéditions en provenance des États-Unis et d’Europe, malgré la distance plus courte des Émirats par rapport à l’Inde.

Cependant, la baisse des coûts de frêt depuis les États-Unis et l’Europe n’implique pas nécessairement une baisse des coûts globaux d’approvisionnement. La plus forte proportion d’impuretés dans ces expéditions entraîne des coûts de traitement plus élevés et une récupération de métal plus faible, compensant une partie des économies de frêt et comprimant davantage les marges des fabricants.

Perspectives

À court terme, les fabricants indiens de produits extrudés en aluminium devraient continuer à faire face à la volatilité des coûts des matières premières et à la pression sur les marges, le temps de s’adapter aux sources alternatives de ferraille. Les taux d’impuretés plus élevés dans les matières en provenance des États-Unis, du Royaume-Uni et d’Europe pourraient maintenir les coûts de traitement à un niveau élevé. À plus long terme, cette perturbation pourrait encourager les fabricants à diversifier encore plus leurs bases d’approvisionnement, réduisant la dépendance vis-à-vis des Émirats et de l’Asie du Sud-Est et créant une chaîne d’approvisionnement de ferraille d’aluminium plus diversifiée géographiquement pour l’Inde.