[SMM Computing Power Daily] Impasse sur l’accord à long terme du cluster H100 : les vendeurs campent sur 75 000, les acheteurs visent 74 000

SMM, 19 août –

H100 : Négociation du prix pour un contrat à long terme d'un cluster de 64 cartes, le fournisseur tient bon sur un seuil minimum de 75 000 yuans

SMM a appris qu'un opérateur télécom du nord de la Chine a entamé des négociations de prix pour la location à long terme d'un cluster de 64 cartes H100 80 Go. Le fournisseur a proposé un prix fermé de 75 000 yuans par unité et par mois pour une durée de cinq ans, avec une caution d'un mois et un paiement anticipé de trois mois. Le preneur, un fournisseur de services de puissance de calcul, visait un prix de 73 500–74 000 yuans par unité et par mois, ce qui entraîne un écart de 1 000–1 500 yuans. Le fournisseur a effectué une vérification des antécédents du preneur, notant que son capital social est d'environ 1 million de yuans, alors que le loyer annuel pour 64 unités atteindrait 57,6 millions de yuans. Sur cette base, le fournisseur a exigé une lettre de garantie d'un an et a indiqué que d'autres opérateurs évaluent également les contractants en fonction de la taille de leur actif. Le fournisseur a mentionné que plusieurs clients sont actuellement en demande, et qu'une autre société cotée en bourse a aussi proposé 75 000 yuans. Le fournisseur estime qu'il n'y a pas de marge bénéficiaire à ce prix et n'est pas disposé à réduire. Le modèle de contrat affiche un prix unitaire TTC de 74 000 yuans par unité et par mois, une durée de service de 36 mois, une caution d'un mois plus un paiement mensuel anticipé, et des conditions de livraison avec inspection du matériel dans les 7 jours ouvrés après la signature du contrat et mise en place du réeseau dans les 30 jours. Auparavant, les cotations fermées du cluster via les canaux étaient de 76 000 yuans pour une durée de 4 ans et de 75 000 yuans pour une durée de 5 ans par unité et par mois. Le prix du modèle de contrat principal est inférieur de 1 000 à 2 000 yuans par unité et par mois par rapport aux cotations des canaux.

910B2 : L'écart de prix régional du bare-metal proche les 100 %, tarification fragmentée pour les GPU nationaux

SMM a appris précédemment que les prix de location du serveur nu Ascend 910B2 présentent des différences régionales significatives. Les retours du marché indiquent des cotations d'environ 21 000 yuans par unité et par mois à Shanghai, environ 12 000 yuans à Wenzhou, et jusqu'à 10 000 yuans dans les régions de l'ouest, soit près de 100 % d'écart de prix pour le même modèle selon les régions. Un distributeur canal a noté qu'il n'ose plus transmettre des cotations inférieures à 12 000 yuans aux clients. Actuellement, un autre canal propose environ 13 000 yuans par unité et par mois pour le 910B2, dans l'attente de la confirmation du client. Les données de l’indice des prix SMM montrent que, de début juillet au 17 aoû, le prix moyen de location du 910B-64G dans les régons de l’uest est passé de 17 500 yuans à 13 750 yuans par unité et par mois, sot une baisse de 21,4 %. Sur la mêe pérode, l’indce H100-80G du delta du Yangtsé est passé de 73 000 yuans à 79 500 yuans par unité et par mois, en hausse de 8,9 %. Les tendances des prix de la puissnce de calul domestique et des GPU haut de gae de Nvidia continuent de diverer.

4090 : les canaux ne signalent aucune transaction réente, les cotations se maintennent entre 7 200 et 7 500

SMM a appris précédemment qu’un distributeur de canal a indiqué ne disposer d’aucun serveur 4090 à 8 cartes pour livraison et n’avoir aucun enregistrement de transaction réent. Le tableu de prix SMM montre que la fourchette de location mensuelle dans le delta du Yangtsé pour les serveurs 4090-24G se situe entre 7 200 et 7 500 yuans par unité et par mois (soit une moyenne de 7 350 yuans), et dans la région du delta de la rivière des Perles, entre 7 500 et 7 600 yuans par unité et par mois (soit une moyenne de 7 550 yuans). Le canal a également mentionné se tourner vers des modèles de GPU nationaux pour trouver une alternative d’approvisionnement. Les prix de location des 4090 sont restés dans la fourchette de 7 200 à 7 500 yuans. Certains canaux ont signalé une offre restreinte, tandis que l’activité globale du marché attnd encore une confirmation ultérieure.

Analyse SMM : Le thème principal du marché d’aujourd’hui est la négociation des prix des accords à long terme pour le H100 et la fragmentation des prix des GPU domestiques. Du côé du H100, le contrat à long terme pour le cluster de 64 cartes est passé de cotations fermes de canal (entre 75 000 et 76 000 yuans) à la phase de négociation du contrat. Le seuil placher du fournisseur à 75 000 yuans est resté ferme, alors que l’objectif de l’acheteur de 73 500 à 74 000 yuans avait peu de chances d’être atteit, laisant un éart de prix de 1 000 à 1 500 yuans à la table des négociations. Les opérateurs évaluent la partie contractante en fonction du capital social et exigent une lettre de garantie. Le fait que "d’autres opérateurs suivent égalent cette pratique" indique que le seuil de crédit pour les accords à long terme de grande enverure a été normalisé – la barrière à l’entrée pour les plus petits locataires continue d’augmenter. Le fournisseur a déclaré que 75 000 yuans "ne laissent déà plus aucune marge," un signal clair que le côé de l’offre est sous pression sur les marges. Cela contraste avec les rapports antérieurs des canaux seln lesquels les prix d’achat avaient grimpé entre 2,74 et 3 millions de yuans par unité, creusant l’écart en ciseaux entre la hausse des coûts d’acquisition et la contraction des prix de location. Du côté des 910B2, l'écart de prix régional pour le même modèle est proche de 100 %, allant de 21 000 yuans à Shanghai à 10 000 yuans dans les régions de l'ouest. L'indice SMM 910B de l'Ouest a baissé de 21,4 % depuis juillet, tandis que l'indice H100 du delta du Yangtsé a progressé de 8,9 % sur la même période, continuant à diverger. La fragmentation des prix des GPU nationaux est bien plus sévère que celle de la série Nvidia. Du côté des 4090, certains canaux ont signalé une absence de stocks et de transactions, mais la fourchette de cotation de 7 200–7 500 yuans dans le delta du Yangtsé s'est maintenue. Une offre resserrée sur certains canaux ne signifie pas forcément une rupture d'approvisionnement globale ; une vérification croisée supplémentaire sur plusieurs canaux est nécessaire.