[SMM Revue de midi sur la puissance de calcul] Le leasing de puissance de calcul évolue sans tendance claire, les hausses de prix des API de modèles perturbent la tarification des jetons

[Aperçu du marché]

Le marché de la location de puissance de calcul a été globalement stable ce matin, les cotations des modèles et des régions courants étant inchangées par rapport à la veille. Les informations de prix recueillies par SMM ont montré qu'aucune nouvelle offre n'est apparue sur le marché, que les cotations des ressources existantes sont restées stables et que ni le niveau central des prix ni la structure des prix haut de gamme n'ont changé.

[Location de puissance de calcul : aucune nouvelle ressource libérée, prix stables]

Les cotations de location mensuelle et par heure de GPU pour tous les modèles suivis par SMM sont restées inchangées par rapport aux niveaux précédents aujourd'hui. La raison directe de cette stabilité est qu'aucune nouvelle ressource n'a été libérée, que la croissance de l'offre a été nulle, que les contrats et les offres existants se sont maintenus aux niveaux antérieurs et que les prix n'ont pas eu de moteur pour évoluer. Voici, par grande région, les prix de certains modèles.

Pékin-Tianjin-Hebei :

Delta du Yangtsé :

Chine occidentale :

Aucune nouvelle offre n'a été observée dans les principaux pôles de location de puissance de calcul. Le marché est entré dans un vide d'offre temporaire, et acheteurs comme vendeurs ont adopté une position attentiste à court terme.

[Point de vue SMM]

Dans un contexte de stabilité des prix de location de matériel de puissance de calcul, la tarification des services de modèles en amont évoluait. SMM a appris que DeepSeek augmentera la tarification de son API de la série V4 à partir du 17 août et introduira simultanément une facturation différenciée selon les heures pleines et les heures creuses. Parmi ces évolutions, les catégories d'entrée en cache dont les coûts marginaux sont proches de zéro ont enregistré les hausses les plus marquées, dépassant clairement l'ampleur des augmentations normales liées aux coûts. SMM estime que cette mesure a clairement pour caractéristique de tester le marché avec des prix élevés et de se laisser une marge de manœuvre pour les repères de tarification ultérieurs : d'abord tester la capacité d'absorption du marché avec des prix élevés, puis ajuster à la baisse en fonction des retours. Pour la chaîne industrielle, deux points méritent l'attention. Premièrement, la source de tarification des jetons est très monolithique, concentrée chez les producteurs de grands modèles eux-mêmes, et le mécanisme de découverte des prix est opaque.

Deuxièmement, les équipes de première ligne intervenant dans le secteur des jetons sont depuis longtemps confrontées au dilemme d'une source de tarification unique et d'un pouvoir de négociation limité. À mesure que les producteurs commencent à augmenter leurs prix, les coûts des jetons deviendront une variable à suivre de près.