Les métaux ont majoritairement baissé ; l’aluminium du SHFE, le nickel du SHFE et l’acier inoxydable ont mené les baisses ; le carbonate de lithium a progressé de plus de 2 % ; l’or, l’argent, le platine et le palladium ont tous reculé [Commentaire de mi-journée SMM].

SMM 14 août — Actualités :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, la plupart des métaux de base domestiques ont reculé. Le cuivre au SHFE a cédé 0,2 %, l’aluminium au SHFE 1,2 %. Le plomb au SHFE a reculé de 0,81 %. Le zinc au SHFE a cédé 0,51 %. L’étain au SHFE a progressé de 0,17 %. Le nickel au SHFE a reculé de 1,12 %.

En outre, le contrat à terme le plus traité sur l’aluminium de fonderie a reculé de 1,43 %, et le contrat à terme le plus traité sur l’alumine a légèrement baissé. Le contrat à terme le plus traité sur le carbonate de lithium a progressé de 2,23 %. Le contrat à terme le plus traité sur le silicium métal a progressé de 1,63 %. Le contrat à terme le plus traité sur le polysilicium a progressé de 1,27 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement progressé. Le minerai de fer a gagné 0,42 %, les barres d’armature 0,43 % et les bobines laminées à chaud 0,71 %. L’acier inoxydable a reculé de 1,97 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke a progressé de 1,25 %, tandis que le contrat le plus traité sur le coke a reculé de 0,29 %.

Sur le front des métaux de base à l’étranger, à 11 h 39, les métaux de base au LME ont reculé sur toute la ligne. Le cuivre au LME a cédé 0,32 %, l’aluminium au LME 0,23 % et le plomb au LME 0,37 %. Le zinc au LME a reculé de 0,45 %. L’étain au LME a cédé 0,24 %. Le nickel au LME a reculé de 0,3 %.

Du côté des métaux précieux, à 11 h 39, l’or au COMEX a reculé de 0,9 % et l’argent au COMEX de 1,16 %. Métaux précieux domestiques : l’or au SHFE a reculé de 1,94 %, et le contrat le plus traité sur l’argent au SHFE a cédé 2,36 %.

En outre, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus traité sur le platine a reculé de 2,21 %, et celui sur le palladium a cédé 3,33 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus traité sur le transport maritime de conteneurs en Europe a reculé de 1,3 % à 1 593,5 points.

À 11 h 39, le 14 août, cotations de mi-journée pour certains contrats à terme :

Marché au comptant et fondamentaux

Platine : Sur le marché au comptant, les cotations dominantes du platine affichent une décote de 3 à 2 yuans/g par rapport au contrat PT2610, accompagnées de la liquidation de certaines cargaisses fortement décotées et du resserrement des écarts de prix à l’importation...

Front macroéconomique

Chine :

[Les opérations de prise en pension de la PBOC ont permis une injection nette de 348 milliards de yuans sur la journée et de 250,5 milliards de yuans cette semaine] La PBOC a procédé aujourd’hui à 349 milliards de yuans de prises en pension au jour le jour et à 1 000 milliards de yuans de prises en pension fermes. Comme 1 milliard de yuans de prises en pension à 7 jours et 1 000 milliards de yuans de prises en pension fermes sont arrivées à échéance aujourd’hui, la PBOC a réalisé une injection nette de 348 milliards de yuans sur la journée. Cette semaine, la PBOC a procédé à 18 milliards de yuans de prises en pension à 7 jours, 349 milliards de yuans de prises en pension au jour le jour et 1 000 milliards de yuans de prises en pension fermes. Comme 116,5 milliards de yuans de prises en pension à 7 jours et 1 000 milliards de yuans de prises en pension fermes sont arrivées à échéance cette semaine, la PBOC a réalisé une injection nette de 250,5 milliards de yuans sur la semaine. (Jin10 Data App)

Dollar américain :

À 11 h 39, l’indice du dollar américain a reculé de 0,07 % à 99,89. Les données de l’IPP américain de juillet ont montré un ralentissement de l’inflation et, parallèlement à la baisse des prix du pétrole, les marchés ont encore accru leurs paris selon lesquels la Fed américaine ne relèvera pas ses taux le mois prochain. (Wallstreetcn)

Les données de l’IPP américain de juillet sont ressorties inférieures aux attentes, aidées par de nouvelles baisses des coûts de l’énergie et de l’alimentation. Le rapport sur l’IPP a suivi les données des prix à la consommation — qui ont montré un ralentissement de l’inflation —, confirmant de nouveaux signes que le choc énergétique du début de la guerre continuait de s’estomper. Toutefois, les tensions ravivées au Moyen-Orient ont suscité des inquiétudes quant à une inflation persistante. Les responsables de la Fed américaine recevront également des données supplémentaires sur les prix à la consommation et à la production ainsi qu’un autre rapport sur le marché du travail avant leur prochaine décision de politique monétaire à la mi-septembre. Pour l’heure, les responsables doivent mettre en balance les pressions inflationnistes persistantes et le récent ralentissement des embauches. Plusieurs composantes de l’IPP sont aussi surveillées de près par la Fed américaine, car elles alimentent sa mesure d’inflation privilégiée — l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle. Ces composantes ont envoyé des signaux mitigés. Les frais de gestion de portefeuille ont enregistré leur plus forte hausse depuis plus d’un an, les coûts des soins hospitaliers en ambulatoire ont également fortement augmenté, tandis que les prix des services de médecins et des soins hospitaliers avec hospitalisation ont été modérés. (Jin10 Data App)

Selon CME FedWatch : lors de la réunion de septembre de la Fed américaine, les probabilités sont de 65,2 % pour un statu quo et de 34,8 % pour une hausse cumulée de 25 points de base. Lors de la réunion d’octobre de la Fed américaine, elles sont de 50,1 % pour un statu quo, de 41,8 % pour une hausse cumulée de 25 points de base et de 8,1 % pour une hausse cumulée de 50 points de base. (Jin10 Data App)

Autres devises :

Les investisseurs spéculatifs parient de plus en plus sur une nouvelle hausse des taux par la Banque de réserve d’Australie en novembre, l’inflation restant supérieure à l’objectif de la banque centrale. La valorisation du marché des swaps implique actuellement une probabilité d’environ 45 % que la RBA relève ses taux de 25 points de base d’ici novembre, contre 38 % avant la décision de taux de mardi. Les contrats à terme sur le taux de trésorerie interbancaire de novembre 2026 négociés sur le marché des dérivés de l’Australian Securities Exchange ont vu leur activité de négociation bondir pour atteindre son plus haut niveau depuis plus de trois mois, signe d’un intérêt spéculatif accru. Ces paris suggèrent que le marché doute de plus en plus que le cycle de resserrement de la RBA soit terminé. Bien que les responsables aient maintenu leurs taux inchangés cette semaine, l’inflation restant au-dessus de la fourchette cible de 2 % à 3 % de la RBA, les opérateurs continueront de surveiller les prochaines données sur les prix et le marché du travail afin de déterminer si une nouvelle hausse de taux est nécessaire cette année. (Jin10 Data App)

Côté données :

Les publications attendues aujourd’hui comprennent notamment : la consommation totale d’électricité de la Chine en juillet en glissement annuel (à déterminer), la consommation totale d’électricité de la Chine en juillet (à déterminer), les ventes au détail américaines de juillet en glissement mensuel, les anticipations d’inflation à un an des États-Unis pour août (préliminaires), les stocks des entreprises américaines de juin en glissement mensuel, l’indice préliminaire du sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan pour août, l’IPC final de la France pour juillet en glissement mensuel, le PIB révisé de la zone euro du deuxième trimestre en glissement annuel, l’emploi corrigé des variations saisonnières de la zone euro du deuxième trimestre en glissement trimestriel (final), la balance commerciale corrigée des variations saisonnières de la zone euro de juin et les ventes en gros du Canada de juin en glissement mensuel, entre autres données.

En outre, la Chine ouvrira une nouvelle fenêtre d’ajustement des prix des produits pétroliers raffinés (à déterminer), et l’Administration nationale de l’énergie publiera les données nationales de consommation d’électricité autour du 15 de chaque mois (à déterminer).

Pétrole brut :

À 11 h 39, les prix du pétrole sur les deux marchés ont légèrement progressé, le WTI gagnant 0,09 % et le Brent 0,06 %.

L’AIE et l’OPEP ont successivement abaissé leurs prévisions de demande, tandis que la situation en Iran, bien que tendue, ne s’est pas davantage envenimée, limitant les gains des prix du pétrole. La pression sur le marché des produits raffinés est encore plus vive, la marge de crack du diesel américain approchant 100 dollars le baril, près du pic observé au début du conflit américano-iranien qui a éclaté en mars de cette année. Le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright, a déclaré mardi que les flux de brut transitant par le détroit d’Ormuz se sont élevés en moyenne à environ 9 millions de barils par jour la semaine dernière, un niveau supérieur à la plupart des estimations du secteur, et que le marché est confronté à une incertitude considérable quant à l’ampleur réelle du déficit d’offre. Francisco Blanch, directeur de la recherche mondiale chez Bank of America, a déclaré dans un entretien accordé à Bloomberg Television : « À moins que la situation géopolitique ne s’améliore, je vois mal les prix du pétrole reculer rapidement. Si les stocks s’épuisent, les fluctuations de prix ne manqueront pas de s’amplifier fortement et, à ce moment-là, la demande sera contrainte de se contracter. » (Wallstreetcn)

Aperçu du marché au comptant :

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