La plupart des métaux ont reculé ; l’aluminium SHFE, le nickel SHFE et l’acier inoxydable ont mené les baisses ; le carbonate de lithium a progressé de plus de 2 % ; l’or, l’argent, le platine et le palladium ont tous chuté [Commentaire de mi-séance SMM]

Actualités SMM du 14 août :

Marché des métaux :

À la clôture de mi-séance, la plupart des métaux de base sur le marché domestique ont reculé. Le cuivre SHFE a perdu 0,2 % et l’aluminium SHFE 1,2 %. Le plomb SHFE a cédé 0,81 %. Le zinc SHFE a reculé de 0,51 %. L’étain SHFE a progressé de 0,17 %. Le nickel SHFE a baissé de 1,12 %.

Par ailleurs, le contrat à terme d’aluminium coulé le plus échangé a reculé de 1,43 %, tandis que le contrat d’alumine le plus échangé a légèrement fléchi. Le contrat de carbonate de lithium le plus échangé a gagné 2,23 %. Le contrat de silicium métal le plus échangé a progressé de 1,63 %. Le contrat à terme de polysilicium le plus échangé a augmenté de 1,27 %.

La plupart des métaux ferreux ont progressé. Le minerai de fer a gagné 0,42 %, les barres d’armature 0,43 % et le coil laminé à chaud 0,71 %. L’acier inoxydable a reculé de 1,97 %. Charbon à coke et coke : le contrat de charbon à coke le plus échangé a progressé de 1,25 %, tandis que le contrat de coke le plus échangé a reculé de 0,29 %.

Métaux de base à l’étranger : à 11 h 39, les métaux du LME étaient en baisse sur toute la ligne. Le cuivre LME a reculé de 0,32 %, l’aluminium LME de 0,23 % et le plomb LME de 0,37 %. Le zinc LME a baissé de 0,45 %. L’étain LME a reculé de 0,24 %. Le nickel LME a perdu 0,3 %.

Métaux précieux : à 11 h 39, l’or COMEX a reculé de 0,9 % et l’argent COMEX de 1,16 %. Métaux précieux domestiques : l’or SHFE a baissé de 1,94 % et le contrat d’argent SHFE le plus échangé a reculé de 2,36 %.

En outre, à la clôture de mi-séance, le contrat à terme de platine le plus échangé a reculé de 2,21 % et le contrat à terme de palladium le plus échangé de 3,33 %.

À la clôture de mi-séance, le contrat européen de transport maritime de conteneurs le plus échangé a reculé de 1,3 % à 1 593,5 points.

À 11 h 39 le 14 août, mouvements de mi-séance sur certains contrats à terme :

Comptant et fondamentaux

Platine :Comptant : les cotations dominantes du platine affichaient une décote de 3 à 2 yuans/g par rapport au contrat PT2610, avec la sortie du marché de certains lots à forte décote et un resserrement de l’écart de prix à l’importation…

Macro

Chine :

[Les opérations de reverse repo de la PBoC ont enregistré des injections nettes de 348 milliards de yuans sur la journée ; injections nettes de 250,5 milliards de yuans sur la semaine]La PBoC a réalisé aujourd’hui 349 milliards de yuans de reverse repos au jour le jour et 1 000 milliards de yuans de reverse repos fermes. Comme 1 milliard de yuans de reverse repos à 7 jours et 1 000 milliards de yuans de reverse repos fermes arrivaient à échéance aujourd’hui, elle a enregistré des injections nettes de 348 milliards de yuans sur la journée. Cette semaine, la PBoC a réalisé 18 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours, 349 milliards de yuans de reverse repos au jour le jour et 1 000 milliards de yuans de reverse repos fermes. Comme 116,5 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours et 1 000 milliards de yuans de reverse repos fermes arrivaient à échéance cette semaine, elle a enregistré des injections nettes de 250,5 milliards de yuans sur la semaine. (Jinshi Data APP)

Dollar américain :

À 11 h 39, l’indice du dollar américain a reculé de 0,07 % à 99,89. Les données du PPI américain de juillet ont montré un reflux de l’inflation et, conjuguées à la baisse des prix du pétrole, ont renforcé les paris du marché sur l’absence de hausse des taux de la Fed le mois prochain. (Wallstreetcn)

Le PPI américain de juillet est ressorti sous les attentes, aidé par de nouvelles baisses des coûts de l’énergie et de l’alimentation. Le rapport sur le PPI a suivi les données sur les prix à la consommation, qui ont montré un ralentissement de l’inflation, confirmant davantage les signes d’atténuation du choc énergétique du début du conflit. Toutefois, la récente reprise de l’escalade au Moyen-Orient a ravivé les inquiétudes d’une inflation persistante. Avant la prochaine décision de politique monétaire à la mi-septembre, les responsables de la Fed recevront de nouvelles données sur les prix à la consommation et à la production ainsi qu’un autre rapport sur le marché du travail. À ce stade, les décideurs doivent arbitrer entre des pressions inflationnistes persistantes et le récent ralentissement des embauches. Le PPI inclut aussi plusieurs composantes suivies de près par la Fed, car elles alimentent son indicateur d’inflation privilégié — l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Les signaux issus de ces composantes ont été mitigés. Les frais de gestion de portefeuille ont enregistré la plus forte hausse depuis plus d’un an, et les coûts des soins ambulatoires hospitaliers ont également fortement augmenté, tandis que les prix des services médicaux et des soins hospitaliers avec hospitalisation sont restés modérés. (Jin10 Data APP)

Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés jusqu’en septembre était de 65,2 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 pdb était de 34,8 %. La probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés jusqu’en octobre était de 50,1 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 pdb était de 41,8 % et celle d’une hausse cumulée de 50 pdb de 8,1 %. (Jin10 Data APP)

Autres devises :

Les investisseurs spéculatifs parient de plus en plus sur une nouvelle hausse des taux de la RBA en novembre, l’inflation restant au-dessus de l’objectif de la banque centrale. Les prix implicites du marché des swaps indiquaient actuellement une probabilité d’environ 45 % d’une hausse de 25 pdb d’ici novembre, contre 38 % avant la décision de la RBA mardi. Les contrats à terme sur le taux interbancaire au comptant de novembre 2026, négociés sur le marché des dérivés de l’ASX, ont vu leur activité grimper au plus haut depuis plus de trois mois sur la journée, signalant un intérêt spéculatif accru. Ces paris suggéraient que le marché doutait de plus en plus de la fin du cycle de resserrement de la RBA. Bien que les décideurs aient maintenu les taux inchangés cette semaine, l’inflation restant au-dessus de la fourchette cible de 2 % à 3 % de la RBA, les traders continueront de surveiller les prochaines données de prix et du marché du travail pour déterminer si une nouvelle hausse des taux est nécessaire cette année. (Jin10 Data APP)

Données :

Aujourd’hui, les données suivantes devaient être publiées : la consommation totale d’électricité de la Chine en juillet (en glissement annuel ; à déterminer) et la consommation totale d’électricité de la Chine en juillet (à déterminer) ; les ventes au détail américaines de juillet (en variation mensuelle), les anticipations d’inflation à 1 an (préliminaires) d’août aux États-Unis, les stocks des entreprises américaines de juin (en variation mensuelle) et l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan d’août ; l’IPC final de juillet en France (en variation mensuelle) ; le PIB révisé de la zone euro au T2 (en glissement annuel), l’emploi final corrigé des variations saisonnières au T2 (en variation trimestrielle) et la balance commerciale corrigée des variations saisonnières de juin dans la zone euro ; les ventes en gros du Canada de juin (en variation mensuelle), entre autres.

En outre, les produits pétroliers raffinés en Chine entreront dans une nouvelle fenêtre d’ajustement des prix (à déterminer), et l’Administration nationale de l’énergie publiera les données nationales de consommation d’électricité autour du 15 de chaque mois (à déterminer).

Pétrole brut :

À 11 h 39, les prix du pétrole sur les deux marchés ont légèrement progressé, le WTI gagnant 0,09 % et le Brent 0,06 %.

L’AIE et l’OPEP ont successivement abaissé leurs anticipations de demande, tandis que les tensions autour de l’Iran sont restées élevées sans nouvelle escalade, limitant les gains du pétrole. La pression sur le marché des produits raffinés était plus marquée, l’écart de raffinage du diesel aux États-Unis approchant 100 $ par baril, proche du pic observé début mars lors du déclenchement du conflit États-Unis–Iran. Le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright, a déclaré mardi qu’au cours de la semaine écoulée, le flux quotidien moyen de pétrole brut transitant par le détroit d’Ormuz était d’environ 9 millions de barils, supérieur à la plupart des estimations du secteur, et que le marché faisait face à une forte incertitude pour évaluer l’ampleur réelle du déficit d’offre. Francisco Blanch, responsable de la recherche mondiale chez Bank of America, a déclaré dans une interview à Bloomberg TV : à moins que la situation géopolitique ne s’améliore, il m’est difficile d’imaginer un repli rapide des prix du pétrole. Si les stocks s’épuisent, la volatilité des prix s’amplifiera fortement et la demande sera alors contrainte de se contracter. (Wallstreetcn)

Aperçu du marché au comptant :

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