SMM, 13 août :
Matières premières : cette semaine, l’activité sur le marché chinois du coke de pétrole a été modérée, tandis que la divergence du marché s’est accentuée ; les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre ont continué de progresser, tandis que ceux du coke à moyenne et haute teneur en soufre sont restés sous pression. Dans les raffineries de CNOOC, les prix d’adjudication du coke de pétrole ont été stables à orientés à la hausse ; la demande d’achat des producteurs de matériaux d’anode en aval est restée présente, soutenant les prix du coke. Les stocks en usine de coke de pétrole à faible teneur en soufre de PetroChina dans le nord-est de la Chine étaient faibles, et ses prix départ usine ont été relevés de 50 à 60 yuans/tonne cette semaine. Dans les raffineries de Sinopec, la demande d’achat en aval s’est redressée ; soutenues par les achats des producteurs de matériaux d’anode, les cargaisons de coke de pétrole à faible teneur en soufre dans la région du fleuve Yangtsé ont connu des expéditions fluides et ont continué de soutenir le marché, tandis que les offres de coke de pétrole de Sinopec ont continué d’être relevées. Les expéditions globales des raffineries indépendantes ont été modérées. La reconstitution des stocks en aval en début de mois étant terminée, la hausse des prix du coke de pétrole à moyenne et haute teneur en soufre a ralenti, et certains prix ont été sous pression. Les dernières données SMM ont montré que l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 1 dans le nord-est de la Chine s’est établi à 4 602,78 yuans/tonne (en hausse de 1,13 % sur une semaine), l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 2 dans le Shandong à 4 281,67 yuans/tonne (en hausse de 0,17 % sur une semaine), l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 3 dans le Shandong à 3 822,90 yuans/tonne (en baisse de 1,59 % sur une semaine) et l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 4 dans le Shandong à 2 069,45 yuans/tonne (en baisse de 0,90 % sur une semaine). Au cours de la semaine, certaines raffineries nationales ont achevé leur maintenance et repris leurs activités, ce qui a relevé les taux d’exploitation des raffineries ; l’offre du marché a continué d’augmenter, mais l’intérêt acheteur du côté de la demande est resté modéré. En particulier, les producteurs de matériaux d’anode ont continué d’acheter, soutenant de nouvelles hausses des prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre ; la demande rigide de réapprovisionnement en carbone destiné à la production d’aluminium est restée présente, formant un plancher pour le coke de pétrole à moyenne teneur en soufre. Les prix du coke de pétrole devraient rester divergents à court terme, le coke à faible teneur en soufre étant relativement ferme et le coke à moyenne et haute teneur en soufre évoluant principalement en consolidation. Cette semaine, le marché du brai de goudron de houille est resté ferme. Ce jeudi, le prix moyen du brai de houille s’établissait à 4 960 yuans/t, en hausse de 1,71 % par rapport au jeudi précédent. Globalement, le soutien des coûts pour les anodes précuites est resté en place cette semaine.
Offre : les producteurs d’anodes précuites ont continué de produire en fonction des ventes ; de nouveaux projets au Xinjiang, au Guangxi et dans d’autres régions ont été mis en service successivement, et de nouvelles capacités ont été libérées en continu. Certains producteurs ont vu leurs taux d’utilisation légèrement reculer en raison de travaux de maintenance, mais la capacité d’offre globale du secteur s’est régulièrement améliorée. Demande : la capacité de production d’aluminium en exploitation en Chine est restée élevée, offrant un soutien stable et rigide à la consommation d’anodes. Exportations : de nouveaux projets d’aluminium en Indonésie ont continué d’être mis en service, stimulant les exportations chinoises d’anodes. Globalement, les taux d’utilisation élevés du secteur de l’aluminium ont efficacement soutenu la demande intérieure, et le marché à l’export s’est légèrement amélioré ; toutefois, la mise en service concentrée de nouvelles capacités a fait croître l’offre légèrement plus vite que la demande, intensifiant la concurrence sur le marché.
Commentaire : cette semaine, les prix des matières premières sur le marché chinois des anodes précuites ont divergé, et le coût de production global du secteur a légèrement reculé. Selon les données de SMM, au 13 août, le coût de production des anodes précuites en Chine s’élevait à 5 697,23 yuans/t, en baisse de 0,47 % par rapport au jeudi précédent, principalement en raison de la baisse des prix des cokes de pétrole à moyenne et haute teneur en soufre, qui a pesé sur les coûts des matières premières, tandis que la fermeté du brai de houille a partiellement compensé ce repli. Pour l’avenir, le soutien des coûts continue de servir de plancher, mais les moteurs de hausse restent insuffisants : le coke de pétrole à basse teneur en soufre est ferme, les cokes à moyenne et haute teneur en soufre se consolident et les prix du brai de houille sont solides ; globalement, les matières premières soutiennent les prix des anodes mais ne devraient pas entraîner de hausse des coûts. Sur le front de l’offre et de la demande, les taux d’utilisation élevés du secteur de l’aluminium ont continué de soutenir la demande intérieure, et les commandes à l’export se sont redressées à la marge, apportant une demande additionnelle ; toutefois, la mise en service concentrée de nouvelles capacités industrielles et l’expansion continue de l’offre ont encore intensifié la concurrence sur le marché. À l’avenir, il conviendra de suivre de près l’évolution des équilibres offre-demande et des tendances de prix des anodes précuites et des matières premières en amont.
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