Les prix des cellules solaires continuent d’augmenter ; les prix des modules légèrement relevés [Compte rendu de la réunion matinale SMM sur le PV à base de silicium]

SMM, 13 août :

Cellules solaires

Prix

Cette vague de hausse des prix des cellules a gagné encore en vigueur et les prix ont continué de grimper sur toutes les dimensions. La fourchette de prix de transaction des cellules 183 est remontée à 0,28–0,30 yuan/W ; la fourchette principale des cellules 210N est remontée à 0,28–0,29 yuan/W ; et le prix de transaction médian des cellules 210R a grimpé à 0,281–0,30 yuan/W. La déconnexion antérieure entre cotations et transactions au comptant s’est nettement atténuée, et des commandes à prix élevé commencent à être conclues par lots. La hausse des coûts à court terme, combinée au facteur positif de la reprise des commandes à l’exportation, a maintenu un sentiment de marché globalement solide ; toutefois, des progressions trop rapides pourraient progressivement épuiser la capacité d’absorption en aval. À l’avenir, il faudra continuer à suivre les marges bénéficiaires des modules chez les utilisateurs finaux, les fluctuations des coûts et les détails de la mise en œuvre des politiques à l’étranger, et se prémunir contre le risque d’une légère correction après de fortes hausses.

Production

Le programme de production global prévu par l’industrie pour août reste inférieur à celui de juillet. De nombreuses entreprises avaient anticipé une demande médiocre ce mois-ci et ont réduit leurs plans de production par avance. Au stade actuel, les plans de réduction de la production n’ont pas encore été pleinement mis en œuvre, et l’ampleur réelle de l’exécution ultérieure des taux d’utilisation et de la contraction de l’offre doit encore faire l’objet d’un suivi continu.

Stocks

Portés par l’ajustement de la politique américaine au titre de la Section 232, les commandes d’exportation photovoltaïques de la Chine ont nettement augmenté, et les stocks de l’industrie se sont sensiblement améliorés. Les expéditions des spécifications 183 et 210R se sont accélérées, et les niveaux de stocks ont reculé de manière particulièrement marquée. La divergence structurelle des stocks, auparavant prononcée, s’est nettement atténuée, et la pression globale sur les stocks a reflué, consolidant encore le support fondamental de cette vague de hausse des prix.

Module

Prix

Cette semaine, les prix des modules en Chine ont été légèrement relevés. Les prix des matières premières ont récemment augmenté successivement, et le soutien des coûts des modules s’est rapidement renforcé. Conjugué à l’orientation de mise en œuvre des coûts de l’industrie, les entreprises de modules ont légèrement relevé leurs prix indicatifs cette semaine, mais la volonté d’acceptation en aval reste faible et les prix à court terme devraient rester disputés. Sur le segment centralisé, les nouveaux appels d’offres ont été limités récemment et les entreprises ont surtout livré des commandes déjà attribuées à des prix stables, avec des variations limitées. Actuellement, les modules haute efficacité distribués TOPCon 183, 210R et 210N sont cotés respectivement à 0,713 yuan/W, 0,723 yuan/W et 0,7285 yuan/W, tandis que les modules centralisés TOPCon 182/183, 210N et 210R sont cotés respectivement à 0,7065 yuan/W, 0,7165 yuan/W et 0,71 yuan/W.

Production

Les calendriers de production de modules d’août devraient augmenter légèrement de 1 à 2 GW par rapport à juillet, mais les difficultés d’expédition des produits distribués se sont accrues récemment et certaines entreprises spécialisées dans les modules prévoient de réduire leurs programmes de production.

Stocks

Cette semaine, les stocks de modules en Chine ont légèrement augmenté. Après la hausse des prix des modules, le sentiment d’achat en aval s’est rapidement refroidi et la baisse des volumes de transactions a freiné les expéditions de modules.

Film PV

Prix :

Matériaux EVA/POE de qualité PV :

Actuellement, la fourchette dominante des transactions au comptant pour la résine EVA de qualité PV en Chine est de 10 200 à 10 350 yuan/tonne, et les prix de règlement hebdomadaires des grands sites pétrochimiques ont légèrement augmenté. Bien que certaines unités aient été basculées plus tôt vers la qualité PV, la nouvelle production effective n’a pas encore été pleinement libérée en raison des cycles nécessaires au changement de procédé et au réglage des paramètres produit ; l’offre disponible sur le marché reste limitée, ce qui soutient les prix à court terme. Parallèlement, des incertitudes persistent dans la situation géopolitique entre les États-Unis et l’Iran, et le rythme de transmission des fluctuations des prix du pétrole brut via la chaîne éthylène jusqu’au coût de l’EVA de qualité PV doit être suivi de près.

Film PV :

Actuellement, les prix du film EVA transparent de 420 g sont de 5,42 à 5,5 yuan/m² et ceux du film EPE de 380 g de 5,28 à 5,36 yuan/m². Les nouveaux prix mensuels des contrats à long terme de ce mois ont été arrêtés. Les grands fabricants de modules n’ont procédé à aucun ajustement de prix notable jusqu’à présent ce mois-ci, et les prix négociés commande par commande ont peu varié récemment. Cependant, les grands sites pétrochimiques ont légèrement relevé leurs prix de règlement cette semaine. À l’avenir, il conviendra de suivre de près l’ampleur de la répercussion des coûts sur le segment des films. Pour l'instant, les fluctuations de coûts à court terme restent limitées et les prix des films devraient rester largement stables.

Production

Cette semaine, la production d'EVA de qualité photovoltaïque a légèrement diminué, certaines unités étant passées à des matériaux non photovoltaïques ; les programmes de production d'août des usines de films devraient augmenter d'environ 6 % à 7 % en glissement mensuel par rapport à juillet.

Stocks

Les stocks des usines pétrochimiques sont actuellement à de faibles niveaux et les ressources spot disponibles sur le marché sont limitées ; les stocks globaux des usines de films restent à un niveau normal.

Verre photovoltaïque :

Prix

Monocouche 3,2 mm : le verre photovoltaïque à revêtement monocouche de 3,2 mm est coté à 15,5-16,0 yuans/m², prix du verre stables.

Bicouche 3,2 mm : le verre photovoltaïque à revêtement bicouche de 3,2 mm est coté à 16,5-17,0 yuans/m², prix du verre stables.

Monocouche 2,0 mm : le verre photovoltaïque à revêtement monocouche de 2,0 mm est coté à 9,0-10,0 yuans/m². Cette semaine, les prix du verre sont restés globalement stables, les acteurs en aval ont progressivement finalisé leurs achats et les cotations globales des entreprises pour août sont de 9,5 yuans/m², bien que certains prix de transaction incluent des remises.

Bicouche 2,0 mm : le verre photovoltaïque à revêtement bicouche de 2,0 mm est coté à 10,0-11,0 yuans/m², prix du verre stables.

Production

Cette semaine, aucune nouvelle réparation à froid ni aucun arrêt de four n'a eu lieu en Chine ; les fours ayant précédemment réduit leur production continuent d'affecter l'offre actuelle, et l'offre de verre a poursuivi sa baisse.

Stocks

Les niveaux de stocks de verre en Chine devraient légèrement baisser. Actuellement, les entreprises de modules en Chine et à l'étranger entrent toutes sur le marché pour effectuer des achats de précaution appropriés. Compte tenu de l'offre limitée, les stocks devraient entrer dans un cycle baissier.