1 Analyse du marché
1 Dolomite
Cette semaine, le prix départ usine (EXW), hors taxes, de la dolomite 1-3 cm (Wutai) s’établissait à 128 yuans/t, stable par rapport à la semaine précédente, et le prix EXW, hors taxes, de la dolomite 2-4 cm (Wutai) s’élevait à 158 yuans/t, également stable.
Cette semaine, les prix rendus de la dolomite sont restés globalement stables. En raison de l’arrêt prolongé des principales mines de dolomite de Wutai, les principaux fondeurs de magnésium des zones de production ont ajusté leur structure d’approvisionnement, en se tournant vers d’autres régions. En particulier, Hebi Investment Group a engagé une coopération de sécurisation de l’approvisionnement et de la production avec les usines de magnésium de Fugu, avec pour objectif de maintenir le prix rendu, taxes comprises, de la dolomite de Hebi en dessous de 170 yuans/t, tandis que le soutien logistique local devrait être amélioré pour renforcer les bases d’une coopération d’approvisionnement à long terme. L’offre globale du marché était suffisante et, grâce au réapprovisionnement par de multiples canaux, les prix rendus de la dolomite étaient soutenus et stables.
1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu – Principales zones de production)
Cette semaine, les prix du magnésium se sont bien maintenus. Au moment d’écrire ces lignes, les cotations dominantes du lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales zones de production s’établissaient entre 15 800 et 15 900 yuans/t, en hausse de 100 yuans/t par rapport à la semaine précédente.
Cette semaine, les prix intérieurs du magnésium ont globalement suivi une tendance graduelle à la baisse. Après la reprise du marché en début de semaine, les réticences des fondeurs à vendre se sont quelque peu atténuées, conduisant à une offre accrue à bas prix et à un léger recul des niveaux de prix. Toutefois, les acheteurs en aval et les négociants disposaient de commandes insuffisantes, entraînant une atmosphère de transactions globalement morose, et le marché est resté atone. Le rythme de baisse des prix est néanmoins resté lent ; soutenus par le coût des matières premières, les producteurs de magnésium ont conservé une certaine réticence à vendre, offrant un plancher ferme aux prix qui se sont pour l’essentiel consolidés à de bas niveaux, avec une marge de baisse limitée.
1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin – FOB Chine)
Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés entre 2 240 et 2 340 dollars/t, avec une moyenne de 2 290 dollars/t. Le marché à l’exportation de lingots de magnésium a montré un schéma de faiblesse initiale suivie d’une stabilisation, les prix reculant de 20 dollars/t par rapport à la semaine précédente.
Cette semaine, le marché à l’exportation de lingots de magnésium a poursuivi son mouvement latéral baissier. La faible demande intérieure a entraîné un fort attentisme chez les négociants, avec une faible volonté de réapprovisionnement, seules de petites quantités d’achats juste-à-temps ont été effectuées, maintenant les échanges atones. Les congés estivaux des transformateurs en aval à l’étranger n’étaient pas encore terminés, et le rythme des achats a nettement ralenti dans les principales régions consommatrices telles que l’Europe, avec peu de demandes sur le marché extérieur et une forte pression des clients étrangers pour faire baisser les prix, ce qui a accentué la faiblesse du marché. À court terme, en l’absence d’un fort soutien de la demande, la hausse des prix du magnésium est entravée ; toutefois, soutenus par les coûts, la baisse est limitée. On s’attend à ce que le marché poursuive sa consolidation étroite et atone, et il faudra surveiller le rythme de reprise des commandes après la fin des congés estivaux à l’étranger.
1.3 Poudre de magnésium
Cette semaine, le prix départ usine (EXW) courant, toutes taxes comprises, pour la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine était compris entre 17 050 et 17 150 yuans/t, et le prix FOB Chine était compris entre 2 400 et 2 500 $/t.
Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a évolué latéralement dans une ambiance atone. La semaine dernière, les prix ont brièvement rebondi sous l’effet des livraisons de fin de mois, mais cette semaine, avec les livraisons terminées et la crainte des prix élevés en aval, l’insuffisance des transactions a entraîné un repli des prix. Côté demande, la demande intérieure était principalement juste-à-temps, tandis que les demandes de l’étranger étaient rares, et la demande tant intérieure qu’extérieure était faible, de sorte que le marché de la poudre de magnésium manquait de nouvelles commandes pour le soutenir. À court terme, la poudre de magnésium manque d’élan haussier et devrait maintenir une consolidation étroite et atone.
1.4 Alliage de magnésium
Cette semaine, le prix départ usine (EXW) courant, toutes taxes comprises, pour l’alliage de magnésium en Chine était compris entre 17 800 et 18 100 yuans/t, et le prix FOB Chine courant pour l’alliage de magnésium était compris entre 2 590 et 2 670 $/t.
Cette semaine, le marché de l’alliage de magnésium a suivi la faiblesse des contrats à terme sur le lingot de magnésium, maintenant une configuration générale d’offre et de demande faibles. Côté offre, les principales entreprises d’alliage de magnésium ont mis en œuvre un modèle de maintenance par rotation, maintenant l’offre globale pratiquement stable, mais le taux d’utilisation des capacités des petits et moyens producteurs a nettement diminué. Côté demande, la demande d’alliage de magnésium du secteur automobile s’est relativement bien maintenue, tandis que celle du secteur des deux-roues s’est fortement contractée, avec une baisse de près de 50 %. Bien que d'autres secteurs d'application aient connu une certaine croissance, la base était faible et insuffisante pour compenser la baisse de la demande, entraînant un affaiblissement global de la demande de l'industrie. Entraînées par ce phénomène, les entreprises d'alliages de magnésium ont subi une pression opérationnelle accrue, et les frais de transformation ont baissé.
2 Résumé de la semaine
Cette semaine, les cotations courantes du lingot de magnésium dans les principales zones de production étaient de 15 800 à 15 900 yuans/tonne métrique, en hausse de 100 yuans/tonne métrique par rapport à la semaine précédente, tandis que les prix FOB sur les marchés étrangers se sont affaiblis en parallèle. Le marché intérieur s'est globalement consolidé à bas niveaux, les coûts de fusion offrant un soutien plancher qui limitait toute marge de baisse significative. Cependant, la réticence des fonderies à vendre s'est quelque peu atténuée, et des offres à bas prix sont apparues. Les commandes des acheteurs en aval et des négociants étaient insuffisantes, les achats étaient prudents et les échanges globalement atones. En matière de commerce extérieur, les congés estivaux à l'étranger n'étaient pas encore terminés, les demandes de renseignements sur les marchés étrangers étaient rares, et la pression à la baisse exercée par les acheteurs étrangers était manifeste. En amont, les canaux d'approvisionnement en dolomie ont changé, l'offre était suffisante et les prix des matières premières sont restés stables. En aval, la poudre de magnésium et les alliages de magnésium ont suivi la faiblesse du lingot de magnésium, les alliages de magnésium affichant une offre et une demande faibles et des frais de transformation sous pression. À court terme, le lingot de magnésium manque de moteurs de hausse, et il devrait poursuivre son schéma de consolidation latérale.
