[SMM Computing Power Express] Un certain fournisseur de services de calcul intelligent : H100, période de 3 ans à partir de 75 000 yuans/mois

SMM a appris que les règles relatives aux connexions directes à l'électricité verte ont été précisées. Dans le modèle de connexion directe au réseau, l'électricité verte de faible volume ne peut temporairement pas faire l'objet d'une certification de traçabilité ; ce n'est qu'après la signature d'un contrat d'achat d'électricité via les canaux officiels de négoce d'électricité verte qu'une demande peut être soumise pour obtenir le certificat d'électricité verte correspondant afin de compléter la traçabilité. Parallèlement, les projets de connexion directe à l'électricité verte dans tout le pays sont uniformément tenus de payer les frais liés à la vente et à la distribution d'électricité conformément au document n° 11925, la région du Nord-Ouest offrant les remises les plus importantes du pays. SMM estime que le seuil de traçabilité plus élevé incitera les entreprises de puissance de calcul à passer des connexions physiques directes à l'achat direct par contrat ; une fois la base tarifaire unifiée, les différences de remises régionales pourraient amplifier davantage l'avantage du prix de l'électricité dans l'ouest de la Chine. Dans la nouvelle zone de Horinger, en Mongolie-Intérieure, les prix de l'électricité pour la fourniture directe d'électricité verte aux ménages sont d'environ 0,33 à 0,36 yuan/kWh.

SMM a appris que deux modules H20 96G à huit cartes, entièrement neufs, sont disponibles à la vente au comptant dans le sud de la Chine, au prix de 1,4 million de yuans l'unité, soit environ 175 000 yuans par carte. Sur la même période, les cartes H200 PCIE au comptant dans le sud de la Chine étaient proposées à 385 000 yuans par carte, ce qui rend le prix par carte du H20 inférieur à la moitié de celui-ci. Le H20 dispose de 96G de mémoire par carte et d'une puissance de calcul inférieure à celle du H200, ciblant principalement les scénarios d'inférence, et a déjà été déployé aux côtés de cartes accélératrices domestiques pour l'inférence de grands modèles. SMM estime que l'avantage comparatif en valeur des cartes d'inférence à grande mémoire est en train d'être réévalué par le marché.

SMM a appris que la demande de modernisation des centres de données existants s'intensifie, avec des trajectoires présentant des divergences régionales. Les projets existants le long de la côte est tendent à être modernisés en armoires de calcul intelligent à haute puissance ou en usines de jetons localisées en périphérie, prenant en charge le déploiement localisé à proximité de grands modèles pour les entreprises publiques centrales et les grandes entreprises. Les projets existants dans l'ouest sont plus adaptés à l'entraînement et à l'inférence hors ligne de grands modèles, les fenêtres de modernisation devant éviter les cycles d'exploitation actuels et privilégier la stabilité des activités en service. SMM estime que les coûts de modernisation et les risques d'indisponibilité deviennent les contraintes principales à la libération des stocks existants, et que la nouvelle offre effective à court terme pourrait être inférieure aux attentes du marché.