Le prix moyen des contrats à terme sur le silicium métal augmente, le sentiment d'attentisme est fort dans le secteur photovoltaïque amont [Compte-rendu de la réunion matinale SMM sur le silicium photovoltaïque]

SMM, 5 août –

Charbon siliceux

Prix :

Cette semaine, les prix du charbon siliceux sont restés globalement stables. Parmi eux, le charbon siliceux agglomérant du Xinjiang s’échangeait autour de 1 300-1 400 yuans/tonne, le charbon en grains pour silicium du Gansu à 1 140 yuans/tonne, le charbon mixte pour silicium à 1 060 yuans/tonne ; en Mongolie-Intérieure et au Ningxia, le charbon en grains pour silicium valait 1 340 yuans/tonne ; le charbon siliceux non agglomérant du Xinjiang à 855 yuans/tonne.

Offre :

L’offre a maintenu une tendance divergente. Certaines usines de lavage de charbon continuaient de produire sur commande, en fonction des ventes, sans pression de stocks, tandis que d’autres usines subissant des pressions de stocks se concentraient sur le déstockage.

Demande :

Le taux d’exploitation du silicium métal en août a diminué par rapport à juillet, et associé à une quasi-absence de marge de progression à court terme, la demande en charbon siliceux était quelque peu faible.

Silicium métal

Prix :

Hier, le silicium 553 oxygéné de l’est de la Chine (SMM) se situait autour de 9 000-9 100 yuans/tonne, et le silicium 441 autour de 9 200-9 300 yuans/tonne. Sur le marché à terme, porté par l’annonce de réductions de production du côté de l’offre et par un sentiment haussier sur le photovoltaïque lié à la lutte contre l’involution, le contrat de silicium métal le plus négocié a progressé. Les cotations des entreprises de silicium sont restées globalement stables, avec une forte volonté de vendre. Surveillez l’impact des variables sur les flambées de prix à court terme ; la résistance se situe au niveau des intentions de vente des producteurs de silicium.

Production :

En août, plusieurs régions productrices, dont le Gansu, la Mongolie-Intérieure et le Sichuan, prévoient des réductions de production de silicium métal. La production de silicium métal en août devrait afficher une baisse significative par rapport à juillet.

Stocks :

Selon les statistiques de SMM, au 30 juillet, le stock social total de silicium métal dans les principales régions s’élevait à 523 000 tonnes, soit une baisse de 13 000 tonnes d’une semaine sur l’autre (hors Mongolie-Intérieure, Ningxia, Gansu, etc.). Dans certaines régions, les enlèvements de marchandises en entrepôt se poursuivaient, et les stocks physiques en entrepôt diminuaient en glissement hebdomadaire. Les stocks en usine ont affiché une augmentation accumulée.

Prix

DMC : Le prix le plus négocié était de 12 500-12 800 yuans/tonne. Le centre des prix a progressé d’une semaine sur l’autre, les transactions reposant principalement sur des commandes de demande rigide en aval. Il conviendra de surveiller la publication des commandes en aval à la mi-août et fin août.

D4 : Le prix coté hier était de 12 700 à 13 000 yuans/tonne, avec une moyenne d'environ 12 850 yuans/tonne.

Caoutchouc silicone 107 : Le prix coté hier était de 12 800 à 13 300 yuans/tonne, avec une moyenne d'environ 13 050 yuans/tonne.

Caoutchouc brut : Le prix coté hier était de 13 200 à 13 700 yuans/tonne, avec une moyenne d'environ 13 450 yuans/tonne.

Huile de silicone : Le prix coté hier était de 14 000 à 14 600 yuans/tonne, avec une moyenne d'environ 14 300 yuans/tonne.

Production :

En juillet, le taux d'exploitation de l'industrie du silicone était supérieur à 60 %, tandis que l'objectif conjoint de réduction de la production pour août est d'environ 50 %. Il faudra surveiller les évolutions ultérieures du taux d'exploitation des entreprises de monomères.

Stocks :

En juillet, stimulées par les bas prix du marché, les entreprises en amont et en aval ont procédé à des achats concentrés, ce qui a atténué la pression des stocks pour certaines entreprises de monomères. La pression des stocks pour les entreprises de monomères de silicone était relativement faible.

Polysilicium

Prix :

Le prix coté du polysilicium de recharge de type N était de 31,6 à 33,5 yuans/kg. Actuellement, la plupart des fabricants continuent de se retenir de vendre, avec très peu de transactions sur le marché, mais les attentes de hausse des prix sont généralisées. Certains négociants à terme ont reçu des cotations plus élevées, certains prix dépassant même 40 yuans, mais cela se limitait aux négociants à terme. Le marché spot est pratiquement à l'arrêt, le marché attendant le résultat de la réunion d'aujourd'hui.

Production

La production chinoise a continué d'augmenter en juillet, principalement en raison de montées en puissance des capacités dans le Sichuan, le Yunnan et d'autres régions. La tendance est également à la hausse en août selon les observations actuelles.

Stocks :

Les stocks en juillet ont montré une légère tendance au déstockage global, avec quelques signatures de commandes en aval (principalement pour le polysilicium granulaire et certains acteurs de premier plan), tandis que les négociants à terme et les traders ont prélevé une partie des stocks.

Plaquette

Prix

Les prix du marché pour les plaquettes 18X étaient de 0,798 à 0,813 yuan/pièce, les plaquettes 210RN de 0,897 à 0,913 yuan/pièce, et les plaquettes 210N de 1,097 à 1,112 yuan/pièce. Les prix des plaquettes ont cessé de baisser et se sont stabilisés, tout le monde suivant de près la réunion en amont d'aujourd'hui pour voir si les politiques du côté des coûts peuvent résoudre efficacement le problème actuel de concurrence excessive.

Production

Selon la dernière enquête SMM, la production d'août devrait diminuer de 1 à 2 GW en glissement mensuel. Bien que la production ait été réduite pendant deux mois consécutifs, la production globale reste élevée par rapport à la demande. Récemment, alors que les prix des plaquettes sont tombés en dessous des coûts de trésorerie, les acteurs de premier plan subissant une pression excessive des stocks ont choisi de réduire leur production en conséquence. De plus, le volume total et le ratio de répartition du traitement à façon externe ont connu des ajustements.

Stocks

L'accumulation des stocks dans les entreprises chinoises de plaquettes a montré une tendance divergente, tandis que les stocks hors de Chine ont commencé à se déstocker progressivement. Plus précisément, après avoir connu un ralentissement à court terme, l'Inde a une demande claire de réapprovisionnement de septembre à octobre. De plus, le volume du commerce de réexportation augmente également, plusieurs pays africains rejoignant les rangs des principaux exportateurs.

Sable de quartz de haute pureté

Prix

Actuellement, le prix du sable de couche interne en Chine est de 40 000 à 46 000 yuans/tonne, le sable de couche intermédiaire de 21 000 à 24 000 yuans/tonne, le sable de couche externe de 15 000 à 18 000 yuans/tonne, et le sable de quartz de haute pureté importé de 50 000 à 53 500 yuans/tonne. Les prix des creusets en quartz de 33 pouces sont de 6 000 à 6 100 yuans/pièce, et les creusets de 36 pouces de 6 500 à 6 800 yuans/pièce. Les prix des creusets sont restés globalement stables, tandis que les prix du sable de quartz ont montré une légère divergence, les prix des commandes au comptant pour le sable importé ayant relevé leurs cotations. Récemment, les usines de creusets ont accru leur demande de sable de quartz de haute qualité, sous l'impulsion des exigences des usines de plaquettes en matière de production unitaire des creusets et de durée de tirage des cristaux.

Production

Le programme de production chinois de sable de quartz de haute pureté en août devrait baisser d'environ 1 % en glissement mensuel, principalement en raison de deux mois consécutifs de réductions de la production de plaquettes, obligeant les usines de creusets à aligner l'offre sur les calculs de la demande et ralentissant ainsi le rythme d'approvisionnement en sable de quartz. Récemment, la consommation de consommables tels que le sable pour semi-conducteurs et les plaques de quartz PV a légèrement augmenté.

Stocks

En août, les stocks de sable importé ont continué d'augmenter. Au troisième trimestre 2026, les entreprises de plaquettes achètent des creusets de manière raisonnable en fonction de la production prévue, et le niveau global des stocks de sable de quartz a continué de progresser.