SMM, 4 août :
Marché des métaux :
À la clôture de la mi-journée, la quasi-totalité des métaux de base domestiques ont progressé. Le cuivre SHFE a gagné 0,91 %, l'aluminium SHFE 1 %, le plomb SHFE 0,23 %, le zinc SHFE a reculé de 0,58 %, l'étain SHFE 0,81 %, le nickel SHFE 1,55 %.
En outre, les contrats à terme les plus traités sur l'aluminium de coulée ont progressé de 0,58 %, ceux sur l'alumine de 0,38 %. Les contrats sur le carbonate de lithium ont gagné 1,07 %, ceux sur le silicium métal 0,36 %, et ceux sur le polysilicium 1,4 %.
Les métaux ferreux ont majoritairement progressé. Le minerai de fer est resté stable à 702,5 yuans/tonne, les barres d'armature ont légèrement augmenté, tandis que les bobines laminées à chaud ont légèrement baissé. L'acier inoxydable a gagné 2,06 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke a progressé de 1,91 %, et celui sur le coke de 0,85 %.
Marché des métaux de base à l'étranger : à 11h41, les métaux du LME ont tous progressé. Le cuivre LME a gagné 0,77 %, l'aluminium 0,56 %, le plomb 0,80 %, le zinc 0,61 %, l'étain 0,77 % et le nickel 0,81 %.
Métaux précieux : à 11h41, l'or COMEX a gagné 0,54 %, l'argent COMEX 1,87 %. Métaux précieux domestiques : l'or SHFE a progressé de 0,35 %, les contrats à terme les plus traités sur l'argent SHFE de 1,64 %.
De plus, à la clôture de la mi-journée, les contrats les plus traités sur le platine ont légèrement progressé, et ceux sur le palladium ont reculé de 0,54 %.
À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité sur le fret européen a gagné 3,19 % à 1 843 points.
À 11h41 le 4 août, quelques cotations de marché à la mi-journée :
Spot et fondamentaux
Zinc : Sur le marché de Tianjin, les lingots de zinc n°0 se négociaient principalement entre 24 760 et 24 950 yuans/tonne, Zijin entre 24 880 et 25 010 yuans/tonne, et les lingots de zinc n°1 autour de 24 760 à 24 870 yuans/tonne. Zijin était coté avec une prime d'environ 0 à 30 yuans/tonne par rapport au contrat 2609, Huxin à 26 220 yuans/tonne, le zinc n°0 avec une décote d'environ 30 à 120 yuans/tonne par rapport au contrat 2609, et le marché de Tianjin affichait une décote d'environ 110 yuans/tonne par rapport au marché de Shanghai.
Front macro
Domestique :
[Administration d'État de la régulation du marché : 20 localités dont Pékin, Shanghai, etc., désignées comme sites pilotes nationaux d'innovation pour la protection des secrets commerciaux] Le Bureau général de l'Administration d'État de la régulation du marché a publié un avis sur la promotion des expériences et pratiques typiques des sites pilotes nationaux d'innovation pour la protection des secrets commerciaux. Parmi ceux-ci, le district de Haidian à Pékin, le district de Tongzhou à Pékin, la zone high-tech de Binhai à Tianjin, la nouvelle zone de Pudong à Shanghai, le district de Fengxian à Shanghai, Nanjing au Jiangsu, Wuxi au Jiangsu, Suzhou au Jiangsu, Hangzhou au Zhejiang, Ningbo au Zhejiang, Wenzhou au Zhejiang, Hefei dans l'Anhui, le district de Haicang à Xiamen dans le Fujian, Wuhan au Hubei, Changsha au Hunan, Guangzhou au Guangdong, Shenzhen au Guangdong, Foshan au Guangdong, le district de Jiangjin à Chongqing, et le district de Wuhou à Chengdu au Sichuan ont été identifiés comme premier lot de sites pilotes nationaux d'innovation pour la protection des secrets commerciaux. ()Administration de la régulation du marché
[La PBOC retire net 559 milliards de yuans du marché ouvert aujourd'hui] La PBOC a effectué des opérations de repo inverse à 7 jours pour 46,5 milliards de yuans, avec un taux de 1,40 %, inchangé par rapport à la séance précédente. Aujourd'hui, 605,5 milliards de yuans de repos inverses arrivent à échéance.
[Les ventes de logements neufs à Shenzhen en hausse de plus de 30 % en glissement annuel en juillet] Selon les données de la plateforme d'information immobilière de Shenzhen, les ventes totales de logements commerciaux neufs dans la ville se sont élevées à 3 773 unités en juillet, en baisse de 35,2 % par rapport au mois précédent mais en hausse de 19,3 % sur un an ; parmi celles-ci, les ventes résidentielles ont atteint 2 664 unités, en baisse de 6,8 % mensuel mais en hausse de 32,5 % annuel. Sur une période plus longue, les ventes de logements neufs de janvier à juillet ont totalisé 35 104 unités, une légère progression de 0,7 % sur un an ; les ventes résidentielles ont atteint 21 935 unités, en baisse de 10,6 % sur un an, avec un déclin qui se réduit par rapport au premier semestre. (APP JIN10)
Sur le dollar américain :
À 11h41, l'indice du dollar américain a progressé de 0,05 % à 100,01. Les données de l'indice PMI manufacturier américain de juillet ont montré une forte demande, une production en hausse et une accélération des embauches, marquant l'expansion la plus rapide en plus de quatre ans, ce qui a compensé dans une certaine mesure les anticipations de baisse des taux liées à la baisse des prix du pétrole, laissant les attentes globales de hausse des taux du marché relativement inchangées. Selon l'outil CME FedWatch, le marché attribuait une probabilité de 64,5 % à une hausse d'au moins 25 points de base par la Fed en septembre. (Wall Street CN) (APP JIN10)
Les données de l'Institute for Supply Management (ISM) ont montré que l'indice PMI manufacturier américain ISM s'est établi à 55,6 en juillet, son plus haut niveau depuis mai 2022. Une lecture supérieure à 50 indique une expansion du secteur, et l'industrie est restée au-dessus de ce seuil pendant sept mois consécutifs. L'indice de production a grimpé à 58,5, au plus haut depuis fin 2021, tandis que l'indicateur de l'emploi a signalé que les fabricants ont ajouté des travailleurs pour la première fois depuis septembre 2023. Les nouvelles commandes — un signal de demande — ont également rebondi. La dynamique manufacturière a été solide cette année, les usines bénéficiant d'une demande de consommation solide, d'investissements d'entreprise robustes et de dépenses publiques pour la défense nationale. Toutes les industries manufacturières sauf une ont fait état de croissance en juillet, y compris l'impression, l'habillement et l'équipement électrique. Le seul secteur en contraction était celui des produits chimiques.
Le président de la Fed, Williams, a déclaré qu'il restait optimiste quant à un apaisement progressif des pressions inflationnistes, mais si cela ne se produit pas, la Fed n'hésitera pas à relever les taux pour s'assurer que les pressions sur les prix reviennent à l'objectif. Dans un entretien accordé à Reuters vendredi dernier, Williams a indiqué que si les prix de l'énergie et les droits de douane ont atteint un pic et que l'économie conserve un élan solide, « I think some of the main factors that have pushed up inflation over the past year and a half will no longer play such a large role, and the disinflationary forces we observed earlier should reemerge. » Il a ajouté : « I am watching very closely what happens to core inflation measures over the coming months, whether that is consistent with inflation trending down to 2% and continuing to move lower, so that we achieve that sustained 2% inflation goal over the longer run by 2028. » Il a également déclaré : « My own forecast is that inflation will come down somewhat in H2 this year and pull back further next year. » Williams a réitéré que la position actuelle de la politique monétaire est « bien positionnée » pour ramener l'inflation à l'objectif. Toutefois, il a noté : « If we are not on a path to bring inflation down to 2%... then it would be entirely appropriate to take action to get us back on a path to 2% inflation. » (APP Jin10 Data)
En termes de données :
Aujourd'hui, la balance commerciale américaine de juin, les offres d'emploi JOLTS de juin aux États-Unis, les commandes industrielles mensuelles américaines de juin, ainsi que d'autres chiffres seront publiés. Événements à surveiller : SpaceX annonce ses résultats du deuxième trimestre 2026 ; le sommet FMS 2026 sur la mémoire flash se tient du 4 au 6 août, avec la participation de Samsung, SK et d'autres géants du stockage.
En ce qui concerne le pétrole brut :
À 11h41, les deux indices de référence du pétrole étaient en hausse, le WTI progressant de 0,73 % et le Brent de 1,16 %. Alors que les perspectives des négociations entre les États-Unis et l'Iran restent incertaines et que les inquiétudes du marché concernant des perturbations de l'approvisionnement persistent, les prix du pétrole ont rebondi après la chute de la séance précédente.
Les données de suivi maritime montrent que six superpétroliers vides battant pavillon saoudien ont changé de cap dans le golfe d'Aden ces derniers jours, se dirigeant vers l'Afrique australe. L'un d'eux est à destination de Gibraltar. Le 3 août, les six pétroliers naviguaient en formation en haute mer au large des côtes somaliennes. (APP Jin10 Data)
Aperçu du marché spot :
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