SMM Actualités du 3 août :
Le marché dans son ensemble a subi des pressions et s'est consolidé en début de séance le 3 août, tandis que les segments de la fabrication haut de gamme évoluaient de manière indépendante. Vers 14h08, le secteur des moteurs électriques II progressait de 1,91 %. Parmi les valeurs, Jiangxi Special Electric Motor a atteint la limite quotidienne à la hausse, et Wolong Electric Group, Yifan Transmission, Keli Motor, MOONS' et Jiangsu Leili Motor figuraient parmi les plus fortes hausses. La vigueur des contrats à terme du secteur des moteurs a été soutenue par plusieurs facteurs : premièrement, Unitree Robotics s'apprête à lancer son introduction en bourse et Tesla a relevé son objectif de capacité à long terme pour les robots humanoïdes, alimentant les attentes de production de masse pour les servomoteurs articulaires. Deuxièmement, le secteur des aimants permanents aux terres rares a également progressé, la hausse des prix des matériaux à aimants permanents en amont renforçant les perspectives de bénéfices pour les moteurs à haute performance. Troisièmement, la politique de remplacement des moteurs à haute efficacité IE4/IE5 continue d'être mise en œuvre, ouvrant des possibilités de remplacement des moteurs industriels traditionnels existants. Par ailleurs, les attentes de constitution de stocks par les constructeurs automobiles et les fabricants d'équipements en aval à la mi-août et fin août ont conduit certains fonds de marché à privilégier le secteur des moteurs, tirant l'ensemble du secteur à la hausse.
Actualités du marché
[Le Conseil des affaires d'État approuve quatre projets nucléaires dont la phase I de Zhuanghe au Liaoning]La réunion exécutive du Conseil des affaires d'État a décidé d'approuver quatre projets de centrales nucléaires, dont la phase I du projet de Zhuanghe, au Liaoning. La réunion a souligné que les unités nucléaires doivent être construites et exploitées conformément aux normes de sécurité les plus strictes au niveau mondial, et que la supervision de la sécurité doit être renforcée sur l'ensemble de la chaîne et dans tous les domaines, afin de garantir la sûreté absolue de l'énergie nucléaire.
[La Chine approuve 8 nouvelles unités nucléaires avec un investissement total dépassant 170 milliards de yuans]En 2026, le processus d'approbation des nouveaux projets nucléaires en Chine a été lancé. Selon CCTV News du 31 juillet, la réunion exécutive du Conseil des affaires d'État tenue ce jour-là a décidé d'approuver quatre projets nucléaires, dont la phase I de Zhuanghe au Liaoning. Il est rapporté que les nouveaux projets approuvés lors de la réunion comprennent la phase II (tranches 3 et 4) de la centrale nucléaire de Jinqimen au Zhejiang, la phase III (tranches 5 et 6) de la centrale nucléaire de Taipingling au Guangdong, la phase I (tranches 1 et 2) de la centrale nucléaire de Zhuanghe au Liaoning, et la phase I (tranches 1 et 2) de la centrale nucléaire de Laiyang au Shandong, pour un total de 8 nouvelles unités. Les projets nucléaires ont toujours été un moteur important de l'expansion des investissements effectifs. On estime que l'investissement total de ces nouveaux projets dépassera 170 milliards de yuans. (Jin10 Data)
[Administration d'État pour la régulation du marché : Durant la période du XVe Plan quinquennal, déployer de manière proactive des plateformes de test de haut niveau pour les industries stratégiques émergentes, notamment les circuits intégrés, les énergies nouvelles, la biomédecine et les robots humanoïdes]L'Administration d'État pour la régulation du marché a tenu une conférence de presse le 21 pour présenter les réalisations du secteur des services d'inspection et de test en Chine durant la période du XIVe Plan quinquennal. Au cours du XVe Plan quinquennal, l'administration mettra en œuvre un programme pilote d'innovation pour les inspections et tests afin de promouvoir l'optimisation et la modernisation industrielles, accompagné d'un plan d'action triennal pour améliorer la qualité des centres nationaux d'inspection de la qualité. Elle déploiera de manière proactive des plateformes de test de haut niveau pour les industries stratégiques émergentes telles que les circuits intégrés, les énergies nouvelles, la biomédecine et les robots humanoïdes, et encouragera l'innovation des modèles de service via la transformation numérique. Renforcer la collaboration approfondie avec les leaders de la chaîne industrielle et les instituts de recherche, s'attaquer conjointement à un certain nombre de technologies clés de base, et faire évoluer l'inspection et le test d'un service unique vers une « synergie de la chaîne industrielle », passant du rôle de « gardien de la qualité a posteriori » à celui de « facilitateur d'innovation tout au long du processus ». Coordonner le renforcement des capacités de test pour les produits verts et bas carbone, la sécurité alimentaire, et les produits industriels à haut risque, et édifier une solide ligne de défense de la qualité pour le développement industriel et la sécurité des moyens de subsistance de la population.
[La chaîne industrielle des robots en Chine connaît une explosion des commandes ; une entreprise reçoit plus de 10 000 commandes en un mois] Actuellement, les sociétés cotées en bourse publient progressivement leurs rapports semestriels et leurs prévisions de bénéfices. Au premier semestre de cette année, le secteur de la robotique a affiché des bénéfices positifs généralisés. Des pièces de base à l'intégration de machines complètes, du contrôle de mouvement au matériel de calcul d'IA, la chaîne industrielle de la robotique passe d'une phase de « catalyseurs conceptuels » à une nouvelle phase de « croissance du volume de commandes et réalisation des bénéfices ». Les données du MIIT montrent que de janvier à mai, le chiffre d'affaires des entreprises chinoises de robotique de taille supérieure à la désignée a dépassé 90 milliards de yuans, en hausse de 26,9 % en glissement annuel, avec un taux de croissance annuel moyen de plus de 20 % au cours des cinq dernières années. Une entreprise de robotique vient de lancer un nouveau robot humanoïde à la fin du mois dernier et a reçu plus de 10 000 commandes en moins d'un mois. Le responsable d'une autre entreprise a déclaré que leur moteur sans armature est un composant essentiel pour l'actionnement des articulations des robots humanoïdes, et qu'au premier semestre de cette année, les commandes en carnet de l'entreprise ont dépassé le million d'unités, soit une multiplication par plus de neuf par rapport à l'année dernière. (Jin10 Data)
[Administration générale des douanes : Au premier semestre, les exportations chinoises de batteries au lithium, d'éoliennes et d'autres produits liés aux énergies vertes ont augmenté respectivement de 37,6 % et 35,6 %] Le Bureau de l'information du Conseil des affaires d'État a tenu aujourd'hui une conférence de presse pour présenter les performances du commerce extérieur de la Chine depuis le début de l'année. Actuellement, la transition mondiale vers le vert et le bas carbone s'accélère, et la construction de nouvelles énergies ainsi que la demande croissante des consommateurs s'alignent bien sur les produits verts de la Chine. Au premier semestre, les exportations chinoises de batteries au lithium, d'éoliennes et d'autres produits liés aux énergies vertes ont augmenté respectivement de 37,6 % et 35,6 % ; les produits de mobilité verte tels que les véhicules électriques, les locomotives électriques ferroviaires, les motos et vélos électriques ont progressé respectivement de 68,7 %, 45,1 % et 31,5 %.
Le responsable du projet Optimus de Tesla, Ashok Elluswamy, a annoncé sur les réseaux sociaux le 30 juillet 2026 que l'objectif de capacité annuelle à long terme pour Optimus avait été révisé à 10 millions d'unités. Ce chiffre est dix fois supérieur à la capacité initialement prévue d'un million d'unités, marquant une mise à niveau complète de la planification de la capacité de robots humanoïdes de Tesla.
[Google DeepMind lance le modèle d'IA robotique Gemini Robotics 2] Google DeepMind a lancé le modèle Gemini Robotics 2. Selon la présentation, Gemini Robotics 2 permet aux robots de raisonner sur chaque action, libérant ainsi un large éventail de tâches. Par exemple, il peut permettre à un robot humanoïde de marcher, de s'accroupir, de s'étirer et de manipuler des objets pour nettoyer une pièce en désordre. Il peut même collaborer avec d'autres robots pour accomplir des tâches plus rapidement. Cette intelligence profonde peut également s'exécuter localement sur les appareils tout en s'adaptant de manière transparente à des corps de robots entièrement nouveaux en quelques heures seulement. Parallèlement, Google DeepMind a également lancé deux autres modèles d'IA robotique — Gemini Robotics ER 2 et On-Device 2. Gemini Robotics ER 2 est le modèle de raisonnement incarné (ER) le plus puissant, un modèle vision-langage (VLM) qui permettra aux robots de communiquer avec les humains, de comprendre le monde physique et de planifier des tâches en plusieurs étapes durant plusieurs minutes. On-Device 2 est le modèle vision-langage-action (VLA) le plus efficace, optimisé pour fonctionner localement sur les appareils robotiques. Le modèle peut désormais s'adapter rapidement à des entités robotiques entièrement nouvelles avec seulement quelques heures de données.
[Dayang Motor : Prévu de racheter des actions pour une valeur de 120 à 160 millions de yuans]Dayang Motor a annoncé que l'entreprise prévoit de racheter des actions pour une valeur de 120 à 160 millions de yuans, destinées à de futurs plans d'actionnariat des salariés ou à des plans d'intéressement en actions, avec un prix de rachat ne dépassant pas 11,5 yuans par action.
[Xiangtan Electric : Croissance significative attendue en glissement annuel des revenus des compensateurs synchrones et du stockage d'énergie par volant d'inertie cette année]Xiangtan Electric a déclaré sur une plateforme interactive que l'entreprise a activement développé de nouveaux produits ces dernières années, en faisant progresser la R&D dans les compensateurs synchrones, le stockage d'énergie par volant d'inertie, l'alimentation marine, l'électrification aéronautique et les moteurs à grande vitesse, avec des résultats notables dans la promotion sur le marché des compensateurs synchrones et du stockage d'énergie par volant d'inertie. Les revenus de ces produits devraient connaître une croissance significative en glissement annuel cette année ; l'alimentation marine, l'électrification aéronautique et les moteurs à grande vitesse ont également enregistré certains progrès en termes de promotion commerciale.
[BYD prévoit de lancer un robot humanoïde en août de cette année]Récemment, des informations ont suggéré que le robot humanoïde de BYD allait bientôt être lancé. Le 28 juillet, BYD a répondu qu'il prévoyait de lancer le robot humanoïde au « Di Space » en août. (Jin10 Data)
[Wang Xingxing de Unitree Robotics : Le « moment ChatGPT » de l'IA incarnée pourrait arriver d'ici deux à trois ans]Selon les informations de la Conférence mondiale de l'Internet, le Forum de la Route de la Soie numérique 2026 de la Conférence mondiale de l'Internet, sur le thème « Convergence intelligente sur la Route de la Soie, ouverture numérique d'un nouveau voyage – Construire conjointement une communauté d'avenir partagé dans le cyberespace », a tenu sa cérémonie d'ouverture à Xi'an, dans le Shaanxi, le 22 juillet. Wang Xingxing, fondateur et PDG de Unitree Robotics, a assisté à la cérémonie et prononcé un discours. Au cours des dernières années, les robots humanoïdes ont rapidement progressé, passant de la marche à la danse, du combat de kung-fu aux services simples. Wang Xingxing estime que le « moment ChatGPT » pour l'IA incarnée devrait arriver d'ici deux à trois ans au plus tôt : alors, les robots pourront travailler directement et réaliser de nombreuses fonctions de base dans la plupart des scénarios inconnus. Par conséquent, chacun devrait élaborer divers plans et dispositions à l'avance en fonction de sa situation réelle, afin de saisir les nouvelles opportunités de l'ère intelligente. (Jinshi Data)
[Unitree Robotics : la date préliminaire d’enquête est le 5 août, la date de souscription hors ligne est le 10 août] Unitree Robotics a annoncé que la société procède à son introduction en bourse et à sa cotation sur le marché STAR. L’offre sera réalisée par une combinaison de placement stratégique, d’émission hors ligne et d’émission en ligne. La société prévoit d’émettre publiquement 40 446 434 actions, représentant 10 % du capital social total après l’émission, le capital social total après émission s’élevant à 404 464 340 actions. La date de l’enquête préliminaire est le 5 août 2026, et la date de souscription hors ligne est le 10 août 2026. La société dispose d’un mécanisme de droits de vote spéciaux, en vertu duquel le contrôleur réel, Wang Xingxing, contrôle un total de 68,78 % des droits de vote grâce à un arrangement de droits de vote différenciés.
[Chen Li, de Unitree Robotics : les technologies de base des moteurs d’articulation sont entièrement développées en interne, l’amont ne dépend que de fils de cuivre, d’aimants et d’autres matières premières] Du 3 au 4 juillet, la conférence annuelle 2026 du Forum Yabuli sur l’innovation s’est tenue à Shanghai. Chen Li, co-fondateur de Unitree Robotics, a déclaré que l’entreprise a réalisé la R&D et la production indépendantes de pièces essentielles et a intégré l’architecture technologique sous-jacente, possédant la capacité de développer et de produire de manière indépendante une gamme complète de produits, notamment des robots quadrupèdes, des robots humanoïdes, des bras robotiques, des pompes, des mains dextres, etc., couvrant divers scénarios d’application. En réponse à l’idée que les moteurs d’articulation dépendent d’approvisionnements externes, Chen Li a déclaré que les technologies de base des moteurs d’articulation de Unitree sont entièrement développées en interne, l’amont n’impliquant que la fourniture de matières premières de base telles que le fil de cuivre et les aimants, réalisant ainsi une chaîne d’approvisionnement totalement indépendante et contrôlable. Il a précisé qu’en développant de manière indépendante l’ensemble des technologies de base, les produits de Unitree maintiennent des niveaux de pointe dans l’industrie en termes de rapport coût-efficacité, de fiabilité, de stabilité et de cohérence. Dans le même temps, l’entreprise continue d’investir dans la R&D de technologies de base telles que le contrôle des robots, la perception, la navigation et les algorithmes d’IA, et a déposé plusieurs brevets de manière cumulative. (Jinshi Data)
[Rapport : le marché de l’IA incarnée en Chine affiche un taux de croissance annuel composé moyen de 22 % à 23 %] Le rapport « China Embodied AI Industry Development Report (2026) » a été publié à Shanghai le 2 juillet. Il indique que la Chine est devenue l’un des marchés de l’IA incarnée à la croissance la plus rapide au monde. Selon les calculs de plusieurs instituts de recherche, la taille du marché de l’IA incarnée en Chine devrait passer d’environ 213,3 milliards de yuans en 2018 à 1,09 billion de yuans en 2026, avec un taux de croissance annuel composé moyen de 22 % à 23 %. Le rapport souligne que la Chine dispose du seul et plus complet soutien industriel en chaîne complète au monde pour l’IA incarnée, couvrant des capteurs de base, des servomoteurs et des réducteurs harmoniques jusqu’à l’assemblage complet de la machine et l’adaptation algorithmique, formant un écosystème industriel hautement concentré. L’effet d’agglomération des industries de fourniture de pièces dans les régions du delta du fleuve Yangtsé et du delta de la rivière des Perles permet aux vitesses d’itération des nouveaux prototypes de dépasser largement celles des pays occidentaux, et le secteur de l’IA incarnée en Chine bénéficie d’avantages de coûts particulièrement marqués, les coûts de fabrication globaux étant de 30 % à 50 % inférieurs à ceux en dehors de la Chine.
[Elon Musk : la production du robot Optimus progressera extrêmement lentement au début car toutes les technologies sont développées à partir de zéro] Le PDG de Tesla, Elon Musk, a publié sur les réseaux sociaux une photo de lui-même sur la ligne de production du robot humanoïde Optimus à l’usine de Fremont en Californie, aux États-Unis, suscitant des discussions sur les progrès de la production de masse d’Optimus. Certains utilisateurs ont noté que Tesla a récemment réduit les démonstrations publiques d’Optimus, peut-être parce que les progrès de la production de masse ont déjà dépassé les attentes du marché. En réponse, Musk a répondu : « Non, la production d’Optimus sera extrêmement lente au début parce que tout est entièrement nouveau. Ce n’est pas comme construire des voitures. »
[Bernstein : l’intérêt des constructeurs automobiles japonais pour les robots humanoïdes se ravive] Les analystes de Bernstein ont indiqué dans un rapport que l’intérêt des constructeurs automobiles japonais pour les robots humanoïdes semble réapparaître. Ils ont souligné que Mitsubishi Motors a déclaré avoir signé un protocole d’accord avec une start-up japonaise pour développer et produire en masse des robots humanoïdes. Les analystes ont noté que les constructeurs automobiles japonais ont une longue histoire d’implication dans la robotique. D’ici 2050, les livraisons mondiales de robots humanoïdes pourraient atteindre 49 millions d’unités, et le marché s’étendrait à environ 729 milliards de dollars. Compte tenu du chevauchement des technologies de base (notamment les actionneurs, les capteurs, les batteries, les unités de contrôle et les logiciels d’IA), cela fait des robots humanoïdes un secteur attrayant où les constructeurs automobiles et les fournisseurs ont déjà accumulé une expertise grâce au déploiement de véhicules.
Prix spot des moteurs
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Avis de toutes parts
Un rapport de recherche de Huaxin Securities a souligné : au niveau national, les dates d’enquête et de souscription de Yushu ont été confirmées ; en dehors de la Chine, le processus de production de masse d’Optimus s’accélère vers sa mise en œuvre, Tesla a clarifié ses objectifs de capacité et publié des directives d’approvisionnement en pièces, et la première ligne de production de masse est sur le point d’être mise en service. Nous sommes optimistes quant au fait que le secteur des robots humanoïdes amorce une tendance de marché définitive. Il est recommandé de se positionner en priorité sur certaines cibles de la chaîne Tesla, bénéficiant de la montée en puissance des capacités et susceptibles d’entraîner une croissance des commandes ; parallèlement, prêter attention aux entreprises de qualité dotées de capacités de R&D sur les pièces essentielles et adaptées aux besoins de production de masse des robots humanoïdes, et saisir les opportunités bêta du secteur.
CITIC Securities a indiqué que Tesla combine une technologie de grands modèles d’IA de pointe avec des capacités de fabrication à grande échelle, et que l’entreprise se situe au premier rang de la chaîne industrielle mondiale de l’IA incarnée. Elle croit fermement aux perspectives de production de masse et d’application des robots de Tesla. L’Optimus de Tesla est sur le point d’entrer en phase de production, et le Cybercab est en cours de test comme prévu. Il est recommandé de se concentrer sur les acteurs clés de la chaîne industrielle.
Un rapport de recherche de China Securities a indiqué qu’en juillet, différentes variétés de terres rares ont affiché des différences de performance significatives. L’oxyde de Pr-Nd a d’abord augmenté puis diminué, l’oxyde de terbium a bondi puis reculé, et l’oxyde de dysprosium est resté globalement stable. Côté offre, les problèmes d’approvisionnement en matières premières dans les usines de recyclage ont entraîné une baisse notable de la production. Selon SMM, la production d’oxyde de Pr-Nd a baissé de 11 % en glissement mensuel en juillet, et il pourrait y avoir une amélioration marginale en août, mais la production globale reste limitée. En aval, la période des vacances estivales due aux fortes chaleurs a conduit à une réduction des activités des usines de moteurs, la demande s’étant repliée. Le mois d’août reste en basse saison, mais la haute saison de septembre-octobre est une période de pointe traditionnelle de consommation. Les attentes du marché quant à une reprise de la demande restent fortes. À la mi-août et fin août, le réapprovisionnement en aval devrait reprendre, brisant la faiblesse de l’offre et de la demande et poussant les prix à se stabiliser et à augmenter.
Wanlian Securities a souligné que l’industrie des robots humanoïdes se trouve actuellement à l’aube de la transition des percées technologiques vers la commercialisation à grande échelle. Côté offre, Tesla, Unitree Robotics, Agibot et UBTECH avancent régulièrement vers la production de masse. Côté demande, le vieillissement de la population et la hausse des coûts de main-d’œuvre constituent des moteurs à long terme. Simultanément, grâce à l’impulsion conjointe des politiques et des capitaux, les grands modèles d’IA insufflent continuellement une âme aux robots. Les robots humanoïdes devraient former une industrie émergente, passant progressivement du marché B2B au B2C, avec un espace de marché futur immense.
Yingda Fund a récemment publié le rapport du T2 2026 de son fonds. Le rapport du T2 du fonds Yingda Flexible Allocation géré par le gestionnaire de fonds Liu Yubin montre que, pour l’avenir, le fonds reste optimiste quant aux opportunités dans la chaîne industrielle des robots humanoïdes, en particulier la chaîne d’approvisionnement de l’Optimus de Tesla. Il détient des positions centrées sur les fournisseurs de rang 1 essentiels et les fabricants de premier plan de pièces clés, en renforçant une approche axée sur la performance et les commandes, et en se concentrant sur les progrès de la production de masse des leaders mondiaux et le rythme de commercialisation de la chaîne d’approvisionnement nationale. Liu Yubin estime que les données constituent le fondement central de l’itération de l’IA incarnée générale. Par la suite, il augmentera l’allocation vers des cibles de qualité qui combinent des barrières matérielles de collecte de données auto-développées et construisent des boucles de données bout en bout complètes, tout en améliorant continuellement le cadre du portefeuille. (Jinshi Data APP)
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