SMM, 3 août – Actualité :
Le 3 août, en début de séance, le marché général était sous pression et en consolidation, tandis que les segments de la fabrication haut de gamme évoluaient de manière autonome. À la clôture du 3 août, le secteur Moteurs II a progressé de 2,67 %, avec des titres comme Jiangxi Special Electric Motor atteignant la limite haute quotidienne, et Wolong Electric Group, Yifan Transmission, Bafang Electric, Keli Motor, MOONS' et Jiangsu Leili en tête des gains. La vigueur des contrats à terme du secteur des moteurs était soutenue par de multiples catalyseurs : premièrement, Unitree Robotics s'apprête à lancer sa souscription et Tesla a relevé son objectif de capacité à long terme pour les robots humanoïdes, alimentant les anticipations de production de masse pour les servomoteurs articulaires ; deuxièmement, le secteur des aimants permanents aux terres rares a progressé simultanément, la hausse des prix des matériaux magnétiques en amont renforçant les prévisions de bénéfices pour les moteurs à haute performance ; troisièmement, la politique de remplacement des moteurs à haut rendement IE4/IE5 continue d'être mise en œuvre, ouvrant un potentiel de remplacement du parc de moteurs industriels traditionnels ; combiné aux anticipations de stockage des constructeurs automobiles et équipementiers en aval pour la mi-août à fin août, une partie des capitaux du marché a privilégié le secteur des moteurs, entraînant la hausse collective.
Actualité du marché
[La réunion exécutive du Conseil des Affaires d'État décide d'approuver quatre projets de centrales nucléaires, dont la phase I de Liaoning Zhuanghe]La réunion exécutive du Conseil des Affaires d'État a décidé d'approuver quatre projets de centrales nucléaires, dont la phase I de Liaoning Zhuanghe. La réunion a souligné que les tranches nucléaires doivent être construites et exploitées selon les normes de sûreté mondiales les plus élevées, avec une surveillance renforcée sur l'ensemble de la chaîne et dans tous les domaines pour garantir que la sûreté nucléaire ne présente absolument aucun risque.
[La Chine a approuvé 8 nouvelles tranches nucléaires, avec un investissement total dépassant 170 milliards de yuans]En 2026, la Chine a ouvert les vannes des approbations de nouveaux projets nucléaires. Selon CCTV News du 31 juillet, la réunion exécutive du Conseil des Affaires d'État tenue ce jour-là a décidé d'approuver quatre projets de centrales nucléaires, dont la phase I de Liaoning Zhuanghe. Il a été rapporté que les nouveaux projets approuvés lors de cette réunion comprennent la phase II de la centrale nucléaire de Zhejiang Jinqimen (tranches 3 et 4), la phase III de la centrale nucléaire de Guangdong Taipingling (tranches 5 et 6), la phase I de la centrale nucléaire de Liaoning Zhuanghe (tranches 1 et 2) et la phase I de la centrale nucléaire de Shandong Laiyang (tranches 1 et 2), soit un total de 8 nouvelles tranches. Les projets nucléaires ont toujours été un levier important pour accroître l'investissement effectif, et on estime que l'investissement total de ces nouveaux projets dépassera 170 milliards de yuans. (Données Jinshi)
[Administration d'État pour la régulation du marché : le « 15e plan quinquennal » pour déployer de manière prospective des plateformes de détection de haut niveau pour les industries émergentes stratégiques telles que les circuits intégrés, les nouvelles énergies, la biomédecine et les robots humanoïdes]L'Administration d'État pour la régulation du marché a tenu une conférence de presse le 21 juillet pour présenter les réalisations de développement du secteur des services d'inspection et de test en Chine durant la période du « 14e plan quinquennal ». Au cours du « 15e plan quinquennal », l'administration mettra en œuvre le projet pilote d'innovation pour les inspections et tests afin de promouvoir l'optimisation et la modernisation industrielles, ainsi que le plan d'action triennal pour l'amélioration et l'optimisation de la qualité des centres nationaux d'inspection de la qualité, en déployant de manière prospective des plateformes de détection de haut niveau pour les industries émergentes stratégiques telles que les circuits intégrés, les nouvelles énergies, la biomédecine et les robots humanoïdes, et en utilisant la transformation numérique pour stimuler l'innovation des modèles de service. Renforcer la collaboration approfondie avec les entreprises leaders de la chaîne industrielle et les instituts de recherche, surmonter conjointement un certain nombre de technologies clés essentielles, et promouvoir la modernisation des services d'inspection et de test d'un service unique vers une « synergie de la chaîne industrielle », passant d'un rôle de « gardien de la qualité a posteriori » à un « facilitateur d'innovation sur l'ensemble du processus ». Coordonner le renforcement des capacités pour les tests verts, bas carbone, de sécurité alimentaire et des produits industriels à haut risque, et construire une ligne de défense solide pour le développement industriel et la sécurité des moyens de subsistance de la population.
[La chaîne industrielle de la robotique en Chine connaît une explosion des commandes ; une entreprise de robotique reçoit plus de 10 000 commandes en un mois]Actuellement, les entreprises cotées en bourse publient progressivement leurs rapports semestriels et prévisions de bénéfices. Au premier semestre de cette année, le secteur de la robotique a affiché des résultats largement positifs. Des pièces essentielles à l'intégration de machines complètes, du contrôle de mouvement au matériel de calcul IA, la chaîne industrielle de la robotique passe d'une phase de « catalyseurs conceptuels » à une nouvelle phase de « croissance des commandes et réalisation des bénéfices ». Les données du MIIT montrent que de janvier à mai, les revenus des entreprises robotiques chinoises de taille supérieure à celle désignée ont dépassé 90 milliards de yuans, en hausse de 26,9 % en glissement annuel, avec un taux de croissance annuel moyen de plus de 20 % au cours des cinq dernières années. Une entreprise de robotique a récemment lancé un nouveau produit de robot humanoïde à la fin du mois dernier et a reçu plus de 10 000 commandes en moins d'un mois. Le dirigeant d'une autre entreprise a déclaré que son moteur sans cadre est un composant central pour l'actionnement des articulations des robots humanoïdes, et au cours du premier semestre, les commandes enregistrées par l'entreprise ont dépassé 1 million d'unités, soit une multiplication par plus de neuf par rapport à l'année dernière. (Données Jin10)
[Administration générale des douanes : au premier semestre, les exportations chinoises de batteries au lithium, d'éoliennes et d'autres produits liés à l'énergie verte ont augmenté respectivement de 37,6 % et 35,6 %]Le Bureau de l'information du Conseil des Affaires d'État a tenu une conférence de presse aujourd'hui pour présenter la performance du commerce extérieur chinois depuis le début de cette année. Actuellement, la transition mondiale vers le vert et le bas carbone s'approfondit, et la construction de nouvelles énergies ainsi que la demande croissante des consommateurs s'alignent bien sur les produits verts chinois. Au premier semestre, les exportations chinoises de batteries au lithium, d'éoliennes et d'autres produits liés à l'énergie verte ont augmenté respectivement de 37,6 % et 35,6 % ; les produits de mobilité verte tels que les véhicules électriques, les locomotives ferroviaires électriques, les motos et vélos électriques ont progressé respectivement de 68,7 %, 45,1 % et 31,5 %.
Le chef de projet Tesla Optimus, Ashok Elluswamy, a annoncé sur les réseaux sociaux le 30 juillet 2026 que l'objectif de capacité annuelle à long terme pour Optimus avait été révisé à 10 millions d'unités. Ce chiffre est dix fois supérieur à la capacité initialement prévue d'un million d'unités, marquant une mise à niveau complète de la planification de capacité des robots humanoïdes de Tesla.
[Google DeepMind lance le modèle d'IA robotique Gemini Robotics 2]Google DeepMind a lancé le modèle Gemini Robotics 2. Selon la présentation, Gemini Robotics 2 permet aux robots de raisonner sur chaque action, débloquant ainsi un large éventail de tâches. Par exemple, il peut permettre à un robot humanoïde de marcher, s'accroupir, s'étirer et manipuler des objets pour nettoyer une pièce encombrée. Il peut même collaborer avec d'autres robots pour accomplir des tâches plus rapidement. Cette intelligence profonde peut également fonctionner localement sur les appareils tout en s'adaptant de manière transparente à des corps de robots entièrement nouveaux en quelques heures seulement. Parallèlement, Google DeepMind a également lancé deux autres modèles d'IA robotique — Gemini Robotics ER 2 et On-Device 2. Gemini Robotics ER 2 est le modèle de raisonnement incarné (ER) le plus puissant, un modèle vision-langage (VLM) qui permettra aux robots de communiquer avec les humains, de comprendre le monde physique et de planifier des tâches en plusieurs étapes durant plusieurs minutes. On-Device 2 est le modèle vision-langage-action (VLA) le plus efficace, optimisé pour fonctionner localement sur les appareils robotiques. Le modèle peut désormais s'adapter rapidement à des entités robotiques entièrement nouvelles avec seulement quelques heures de données.
[Dayang Motor : prévoit de racheter des actions pour 120 à 160 millions de yuans]Dayang Motor a annoncé que la société prévoit de racheter des actions pour un montant de 120 à 160 millions de yuans, destinés à de futurs plans d'actionnariat salarié ou d'incitation en actions, avec un prix de rachat ne dépassant pas 11,5 yuans par action.
[Xiangtan Electric : s'attend à une croissance significative en glissement annuel du chiffre d'affaires des compensateurs synchrones et du stockage d'énergie par volant d'inertie cette année]Xiangtan Electric a déclaré sur une plateforme interactive que l'entreprise a activement développé de nouveaux produits ces dernières années, en faisant progresser la R&D dans les compensateurs synchrones, le stockage d'énergie par volant d'inertie, l'énergie marine, l'électrification aéronautique et les moteurs à haute vitesse, obtenant des résultats notables dans la commercialisation des compensateurs synchrones et du stockage d'énergie par volant d'inertie. Le chiffre d'affaires de ces produits devrait connaître une croissance significative en glissement annuel cette année ; l'énergie marine, l'électrification aéronautique et les moteurs à haute vitesse ont également réalisé certains progrès en matière de commercialisation.
[BYD prévoit de lancer un robot humanoïde en août de cette année]Récemment, des informations suggéraient que le robot humanoïde de BYD serait bientôt lancé. Le 28 juillet, BYD a répondu qu'elle prévoyait de lancer le robot humanoïde au « Di Space » en août. (Données Jin10)
[Wang Xingxing d'Unitree Robotics : le « moment ChatGPT » pour l'IA incarnée pourrait arriver d'ici deux à trois ans]Selon les informations de la Conférence mondiale de l'Internet, le Forum de développement de la Route de la soie numérique de la Conférence mondiale de l'Internet 2026, sur le thème « Convergence intelligente sur la Route de la soie, ouverture numérique d'un nouveau voyage – Construire conjointement une communauté d'avenir partagé dans le cyberespace », a tenu sa cérémonie d'ouverture à Xi'an, Shaanxi, le 22 juillet. Wang Xingxing, fondateur et PDG d'Unitree Robotics, a assisté à la cérémonie et prononcé un discours. Au cours des dernières années, les robots humanoïdes ont progressé rapidement, passant de la marche à la danse, du combat de kung-fu aux services simples. Wang Xingxing estime que le « moment ChatGPT » pour l'IA incarnée devrait arriver d'ici deux à trois ans au plus tôt : d'ici là, les robots pourront travailler directement et réaliser de nombreuses fonctions de base dans la plupart des scénarios inconnus. Par conséquent, chacun devrait élaborer divers plans et dispositions à l'avance en fonction de sa situation réelle, afin de saisir les nouvelles opportunités de l'ère intelligente. (Données Jinshi)
[Unitree Robotics : la date de l'enquête préliminaire est le 5 août, la date de souscription hors ligne est le 10 août] Unitree Robotics a annoncé que la société procède à son introduction en bourse et à sa cotation sur le marché STAR. L'offre sera réalisée par le biais d'un placement stratégique, d'une émission hors ligne et d'une émission en ligne. La société prévoit d'émettre 40 446 434 actions au public, représentant 10 % du capital social total après l'émission, le capital social total après l'émission s'élevant à 404 464 340 actions. La date de l'enquête préliminaire est le 5 août 2026, et la date de souscription hors ligne est le 10 août 2026. La société dispose d'un mécanisme de droits de vote spéciaux, en vertu duquel le contrôleur effectif, Wang Xingxing, contrôle un total de 68,78 % des droits de vote grâce à un dispositif de droits de vote différenciés.
[Unitree Robotics, Chen Li : les technologies de base des moteurs d'articulation entièrement développées en interne, l'amont ne dépend que du fil de cuivre, des aimants et d'autres matières premières] Du 3 au 4 juillet, la conférence annuelle de l'innovation du Forum Yabuli 2026 s'est tenue à Shanghai. Chen Li, cofondateur d'Unitree Robotics, a déclaré que la société a réalisé la R&D et la production indépendantes de pièces essentielles et a intégré l'architecture technologique sous-jacente, possédant ainsi la capacité de développer et produire de manière autonome une gamme complète de produits, notamment des robots quadrupèdes, des robots humanoïdes, des bras robotiques, des pompes, des mains adroites, etc., couvrant divers scénarios d'application. En réponse à l'opinion selon laquelle les moteurs d'articulation dépendent d'approvisionnements externes, Chen Li a indiqué que les technologies de base des moteurs d'articulation d'Unitree sont entièrement développées en interne, l'amont ne faisant intervenir que la fourniture de matières premières de base telles que le fil de cuivre et les aimants, ce qui permet d'obtenir une chaîne d'approvisionnement totalement indépendante et maîtrisée. Il a ajouté qu'en développant en interne l'ensemble des technologies de base, les produits d'Unitree conservent des niveaux de pointe en termes de rapport coût-efficacité, de fiabilité, de stabilité et de cohérence. Parallèlement, l'entreprise continue d'investir dans la R&D de technologies de base telles que le contrôle des robots, la perception, la navigation et les algorithmes d'IA, et a déposé de multiples demandes de brevets. (Jinshi Data)
[Rapport : la taille du marché chinois de l'IA incarnée affiche un taux de croissance annuel composé moyen de 22 % à 23 %] Le « Rapport sur le développement de l'industrie chinoise de l'IA incarnée (2026) » a été publié à Shanghai le 2 juillet. Le rapport indique que la Chine est devenue l'un des marchés de l'IA incarnée à la croissance la plus rapide au monde. Selon les calculs de plusieurs instituts de recherche, la taille du marché chinois de l'IA incarnée devrait passer d'environ 213,3 milliards de yuans en 2018 à 1 090 milliards de yuans en 2026, avec un taux de croissance annuel composé moyen de 22 % à 23 %. Le rapport souligne que la Chine possède le seul et le plus complet soutien industriel en chaîne complète au monde pour l'IA incarnée, allant des capteurs de base, des servomoteurs et des réducteurs harmoniques jusqu'à l'assemblage de machines complètes et l'adaptation algorithmique, formant ainsi un écosystème industriel hautement agrégé. L'effet d'agglomération des industries d'approvisionnement en pièces dans les régions du delta du Yangtsé et de la rivière des Perles permet aux vitesses d'itération des nouveaux prototypes de dépasser largement celles des pays occidentaux, et le secteur chinois de l'IA incarnée bénéficie d'avantages de coûts particulièrement marqués, les coûts de fabrication globaux étant inférieurs de 30 % à 50 % à ceux en dehors de la Chine.
[Elon Musk : la production du robot Optimus progressera très lentement au début car toutes les technologies sont développées à partir de zéro] Le PDG de Tesla, Elon Musk, a publié sur les réseaux sociaux une photo de lui-même sur la ligne de production du robot humanoïde Optimus à l'usine de Fremont, en Californie (États-Unis), suscitant des discussions sur les progrès de la production de masse d'Optimus. Certains utilisateurs ont fait remarquer que Tesla a récemment réduit les démonstrations publiques d'Optimus, peut-être parce que les progrès de la production de masse ont déjà dépassé les attentes du marché. En réponse, Musk a déclaré : « Non, la production d'Optimus va être extrêmement lente au début parce que tout est entièrement nouveau. Ce n'est pas comme construire des voitures. »
[Bernstein : l'intérêt des constructeurs automobiles japonais pour les robots humanoïdes se ravive] Les analystes de Bernstein ont indiqué dans un rapport que l'intérêt des constructeurs automobiles japonais pour les robots humanoïdes semble refaire surface. Ils ont souligné que Mitsubishi Motors a déclaré avoir signé un protocole d'accord avec une start-up japonaise pour développer et produire en masse des robots humanoïdes. Les analystes ont noté que les constructeurs automobiles japonais ont une longue histoire dans la robotique. D'ici 2050, les livraisons mondiales de robots humanoïdes pourraient atteindre 49 millions d'unités, et le marché s'étendrait à environ 729 milliards de dollars. Étant donné le chevauchement des technologies de base (notamment les actionneurs, les capteurs, les batteries, les unités de contrôle et les logiciels d'IA), cela fait des robots humanoïdes un secteur attrayant dans lequel les constructeurs automobiles et les fournisseurs ont déjà accumulé une expertise grâce au déploiement de véhicules.
Prix spot des moteurs
Pour en savoir plus sur les prix hebdomadaires TTC des différents modèles tels que les moteurs asynchrones triphasés, les moteurs à fréquence variable, les moteurs à courant continu à balais, les moteurs plats, les motoréducteurs, les moteurs linéaires, les moteurs sans noyau et les noyaux de moteur, veuillez cliquer pour voir ().
Points de vue de différents acteurs
Un rapport de recherche de Huaxin Securities a souligné : au niveau national, les dates d'enquête et de souscription de Yushu ont été confirmées ; en dehors de la Chine, le processus de production de masse d'Optimus s'accélère vers sa mise en œuvre, Tesla a clarifié les objectifs de capacité et publié des directives d'approvisionnement en pièces, et la première ligne de production de masse est sur le point d'être mise en service. Nous sommes optimistes quant à l'arrivée d'une tendance de marché décisive pour le secteur des robots humanoïdes. Il est recommandé de se positionner en priorité sur certaines valeurs de la chaîne Tesla, qui bénéficient de la montée en puissance des capacités et devraient stimuler la croissance des commandes ; en parallèle, prêtez attention aux entreprises de qualité disposant de capacités de R&D de pièces essentielles et adaptées aux besoins de production de masse des robots humanoïdes, et saisissez les opportunités bêta du secteur.
CITIC Securities a souligné que Tesla combine une technologie de pointe en matière de grands modèles d'IA avec des capacités de fabrication à grande échelle, et que l'entreprise se situe au premier rang de la chaîne industrielle mondiale de l'IA incarnée. Elle croit fermement aux perspectives de production de masse et d'application des robots de Tesla. L'Optimus de Tesla est sur le point d'entrer en phase de production, et le Cybercab est en cours de test comme prévu. Il est recommandé de se concentrer sur les acteurs clés de la chaîne industrielle.
Un rapport de recherche de China Securities a indiqué qu'en juillet, les différentes variétés de terres rares ont affiché des performances très contrastées. L'oxyde de praséodyme-néodyme a d'abord augmenté puis baissé, l'oxyde de terbium a bondi avant de refluer, et l'oxyde de dysprosium est resté globalement stable. Côté offre, les problèmes d'approvisionnement en matières premières des usines de recyclage ont entraîné une baisse notable de la production. Selon SMM, la production d'oxyde de Pr-Nd a chuté de 11 % en glissement mensuel en juillet, et une amélioration marginale est possible en août, mais la production globale reste limitée. En aval, la saison des congés estivaux liée aux fortes chaleurs a réduit l'activité des usines de moteurs, la demande s'étant repliée. Le mois d'août reste dans la basse saison, mais la période de pointe de septembre-octobre est une période de consommation traditionnellement forte. Les attentes du marché quant à la reprise de la demande restent solides. À la mi-août, le réapprovisionnement en aval devrait reprendre, brisant la faiblesse de l'offre et de la demande et poussant les prix à se stabiliser et à augmenter.
Wanlian Securities a souligné que l'industrie des robots humanoïdes est actuellement à l'aube de la transition des percées technologiques vers la commercialisation à grande échelle. Côté offre, Tesla, Unitree Robotics, Agibot et UBTECH avancent régulièrement dans le rythme de production de masse. Côté demande, le vieillissement de la population et la hausse des coûts de main-d'œuvre constituent des moteurs à long terme. Parallèlement, avec le soutien conjoint des politiques et des capitaux, les grands modèles d'IA insufflent continuellement une âme aux robots. Les robots humanoïdes devraient former une industrie émergente, passant progressivement du B2B au B2C, avec un vaste espace de marché à l'avenir.
Le fonds Yingda a récemment publié le rapport du deuxième trimestre 2026 de son fonds. Le rapport T2 du Fonds Yingda à allocation flexible géré par le gérant Liu Yubin montre que, pour l'avenir, le fonds reste optimiste quant aux opportunités dans la chaîne industrielle des robots humanoïdes, en particulier la chaîne d'approvisionnement d'Optimus de Tesla. Il détient des positions centrées sur les principaux fournisseurs de premier rang et les acteurs de premier plan des pièces clés, renforçant une approche axée sur les performances et les commandes, et se concentre sur les progrès de la production de masse des leaders mondiaux et le rythme de commercialisation de la chaîne d'approvisionnement nationale. Liu Yubin estime que les données constituent le fondement essentiel de l'itération de l'IA incarnée générale. Par la suite, il augmentera l'allocation à des cibles de qualité qui combinent des barrières matérielles de collecte de données développées en interne et construisent des boucles de données fermées de bout en bout, tout en améliorant continuellement le cadre du portefeuille. (Application Jinshi Data)
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