Le pétrole brut plonge, les métaux reculent globalement ; le minerai de fer, le nickel du LME et du SHFE, et le plomb du SHFE mènent les pertes ; le polysilicium bondit de plus de 7 % [Revue de mi-journée SMM]

SMM, 3 août :

Marché des métaux,

à la clôture de midi, les métaux de base domestiques ont affiché des performances mitigées. Le cuivre SHFE a augmenté de 0,13 %, l'aluminium SHFE a baissé de 0,4 %. Le plomb SHFE a baissé de 1,25 %. Le zinc SHFE a augmenté de 1,02 %. L'étain SHFE a augmenté de 0,36 %. Le nickel SHFE a baissé de 1,91 %.

De plus, le contrat le plus actif sur l'aluminium coulé a baissé de 0,21 %, le contrat le plus actif sur l'alumine a baissé de 0,34 %. Le contrat le plus actif sur le carbonate de lithium a baissé de 1,02 %. Le contrat le plus actif sur le silicium métal a augmenté de 0,86 %. Le contrat le plus actif sur le polysilicium a augmenté de 7,11 %.

Les métaux ferreux ont tous baissé. Le minerai de fer a baissé de 2,44 %, le rond à béton a baissé de 0,86 %, les bobines laminées à chaud (HRC) ont baissé de 0,71 %. L'acier inoxydable a baissé de 1,16 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus actif sur le charbon à coke a baissé de 1,04 %, et le contrat le plus actif sur le coke a baissé de 1,37 %.

Métaux de base à l'étranger, à 11:48, les métaux du LME ont principalement baissé. Le cuivre LME a augmenté de 0,17 %, l'aluminium LME a baissé de 0,3 %, le plomb LME a baissé de 0,16 %, le zinc LME a augmenté de 0,78 %. L'étain LME a baissé de 0,27 %. Le nickel LME a baissé de 1,42 %.

Métaux précieux, à 11:48, l'or COMEX a augmenté de 0,27 %, l'argent COMEX a augmenté de 0,92 %. Métaux précieux domestiques : l'or SHFE a baissé de 0,57 %, le contrat le plus actif sur l'argent SHFE a baissé de 0,48 %.

De plus, à la clôture de midi, le contrat le plus actif sur le platine a augmenté de 0,52 %, tandis que le contrat le plus actif sur le palladium a baissé de 0,21 %.

À la clôture de midi, le contrat le plus actif sur les tarifs de fret conteneurisé européens a augmenté de 2,94 % à 1 801 points.

À 11:48 le 3 août, cotations sélectionnées de contrats à terme à midi :

Marché spot et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, pour la cathode de cuivre de qualité n°1 à Guangdong contre le contrat du mois le plus proche : le cuivre de haute qualité s'échangeait à 100 yuans/tm, en baisse de 20 yuans/tm par rapport au jour de bourse précédent ; le cuivre de qualité standard s'échangeait avec une prime de 10 yuans/tm, en baisse de 30 yuans/tm ; le cuivre SX-EW s'échangeait avec une décote de 50 yuans/tm, en baisse de 30 yuans/tm. Le prix moyen de la cathode de cuivre n°1 à Guangdong était de 105 815 yuans/tm, en hausse de 25 yuans/tm, tandis que le cuivre SX-EW s'établissait en moyenne à 105 695 yuans/tm, en hausse de 5 yuans/tm. Marché spot : après le week-end, les stocks à Guangdong ont mis fin à un repli de trois séances...

Macroéconomie

Chine :

[Le PMI manufacturier RatingDog de la Chine pour juillet a enregistré 50,9, marquant le huitième mois consécutif en zone d'expansion] Le PMI manufacturier RatingDog de la Chine pour juillet a enregistré 50,9, en baisse de 0,8 point de pourcentage par rapport à juin, prolongeant la séquence d'expansion à un huitième mois consécutif et égalant la plus longue série d'expansion en cinq ans. Dans l'ensemble, l'expansion manufacturière s'est poursuivie en juillet, mais le rythme a ralenti. Les nouvelles commandes ont continué de croître, la pression sur les coûts s'est encore atténuée et les nouvelles commandes à l'exportation sont repassées en zone d'expansion, signal positif. Cependant, l'activité d'achat a quelque peu diminué et les stocks de matières premières accumulés auparavant par les entreprises ont continué d'augmenter, ce qui constitue des points de risque à surveiller à l'avenir. (RatingDog)

[Le CSRC et la SFC de Hong Kong annoncent conjointement de nouvelles mesures pour approfondir la coopération pragmatique et le développement collaboratif étroit entre les deux marchés]La Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières (CSRC) et la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC) ont annoncé conjointement une série de nouvelles mesures visant à approfondir davantage la coopération pragmatique et le développement collaboratif étroit entre les deux marchés. Couvrant de multiples domaines, notamment la cotation et le financement, la coopération sur les indices, les produits à terme, les fonds négociés en bourse (ETF), l'internationalisation des institutions financières, la finance verte et la facilitation des qualifications professionnelles, les mesures spécifiques comprennent : continuer à soutenir les entreprises nationales éligibles pour qu'elles soient cotées et lèvent des fonds à Hong Kong ; soutenir les sociétés d'indices des deux marchés pour renforcer leur coopération et lancer davantage d'indices basés sur les actifs chinois, renforçant l'influence internationale des indices et des actifs chinois ; approfondir la coopération sur les marchés à terme et soutenir Hong Kong dans le lancement de davantage de produits à terme libellés et réglés en RMB ; soutenir les institutions des deux marchés pour lancer davantage de produits ETF basés sur les deux marchés et alignés sur le système industriel moderne de la Chine, et mettre en place un mécanisme d'enregistrement accéléré pour les produits ETF sur actions ordinaires, entre autres. (Jin10 Data APP)

[La Bourse de Hong Kong lance officiellement les contrats à terme sur obligations d'État à 5 ans en RMB] Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) a officiellement lancé aujourd'hui (3 août) les contrats à terme sur obligations d'État à 5 ans en RMB. En tant que seul produit de contrats à terme sur obligations d'État sur le marché offshore, il vise à répondre aux besoins croissants de gestion des risques de taux d'intérêt et de trading des investisseurs étrangers. Le lancement des contrats à terme sur obligations d'État à 5 ans est une étape importante pour faire de Hong Kong une plaque tournante du RMB offshore et un centre de gestion des risques. (CCTV News)

[Les opérations d'open market de la Banque populaire de Chine entraînent un retrait net de 562,5 milliards de yuans aujourd'hui] La Banque populaire de Chine a effectué aujourd'hui des opérations de reverse repo à 7 jours pour un montant de 63 milliards de yuans et des opérations de reverse repo au jour le jour pour 300 milliards de yuans. Avec l'échéance de 325,5 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours et de 600 milliards de yuans de reverse repos au jour le jour aujourd'hui, le retrait net de la journée s'élève à 562,5 milliards de yuans.

》 Le 3 août, le taux de change central du yuan sur le marché interbancaire des changes était de 6,7898 pour un dollar américain.

Dollar américain :

À 11 h 48, l'indice du dollar américain reculait de 0,05 % à 99,75. Selon l'outil CME FedWatch : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de la réunion de septembre est de 26,4 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base s'élève à 73,6 %. Pour la réunion d'octobre, la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 19,9 %, avec une probabilité de 62,1 % d'une hausse cumulée de 25 points de base et une probabilité de 17,9 % d'une hausse cumulée de 50 points de base.

Selon le New York Times, le président de la Fed, Warsh, envisagerait de réduire le nombre de réunions programmées de la Réserve fédérale consacrées aux décisions sur les taux d'intérêt, une mesure qui pourrait provoquer d'importantes secousses et marquerait le changement le plus significatif dans les opérations de la Fed ces dernières années. Actuellement, le Comité fédéral de l'open market (FOMC), composé de 12 membres, se réunit huit fois par an pour voter sur l'augmentation, la baisse ou le maintien des coûts d'emprunt. Selon quatre personnes proches du dossier, Warsh a évoqué l'idée d'ajuster la fréquence des réunions lors de la réunion de la Fed de cette semaine. Selon les sources, au cours de la réunion de cette semaine, Warsh a discuté des bases juridiques auxquelles la Fed doit se conformer concernant le nombre minimum de réunions annuelles requises, ainsi que du calendrier de ces ajustements. Il a été dit que Warsh a demandé aux responsables de lui faire part de leurs points de vue, plutôt que de tenir une discussion complète sur le calendrier des réunions lors de la réunion de cette semaine. (Jin10 Data APP)

Autres devises :

Le ministère japonais des Finances a déclaré que l’intervention visait à remédier aux mouvements excessifs et désordonnés récents du yen. Il n’hésitera pas à mener de nouvelles interventions de change avec les États-Unis et prévoit d’utiliser à l’avenir la facilité de repo FIMA (Foreign and International Monetary Authorities) de la Réserve fédérale. JPMorgan a indiqué que les ressources de liquidité du département du Trésor américain disponibles pour soutenir une intervention coordonnée supplémentaire avec le Japon sont limitées, mais que sa puissance de feu pourrait être considérablement accrue si les responsables prenaient des mesures plus non conventionnelles. Des stratégistes, dont Junya Tanase, ont écrit dans un rapport qu’à la fin juin, le Fonds de stabilisation des changes du Trésor détenait environ 13 milliards d’euros d’actifs libellés en euros et 25,5 milliards de dollars d’actifs, ce qui est dérisoire par rapport à l’échelle d’intervention du Japon d’environ 35 à 60 milliards de dollars entre 2022 et 2026. JPMorgan a noté que le Trésor pourrait considérablement renforcer sa puissance de feu en convertissant ses avoirs en droits de tirage spéciaux (DTS) du FMI en dollars, et en échangeant des actifs en devises étrangères contre des dollars. Dans ce scénario, le Trésor pourrait théoriquement mobiliser jusqu’à environ 187 milliards de dollars, et la participation de la Fed pourrait effectivement doubler l’ampleur de toute intervention. Cependant, ils ont écrit : « Nous ne pensons pas que le Trésor ait une capacité d’intervention illimitée, car les ressources du Fonds de stabilisation des changes sont limitées et de nouveaux fonds pourraient nécessiter une appropriation du Congrès. » (Jin10 Data APP)

Données :

Aujourd’hui seront publiés les chiffres suivants : IPC suisse de juillet en glissement mensuel, PMI manufacturier final de juillet pour la France, l’Allemagne, la zone euro et le Royaume-Uni, PMI manufacturier final S&P Global des États-Unis de juillet, PMI manufacturier ISM des États-Unis de juillet, dépenses de construction américaines de juin en glissement mensuel, et d’autres données.

Pétrole brut :

À 11h48, les prix du pétrole sur les deux places boursières ont fortement chuté, le WTI perdant 5,52 % et le Brent 4,9 %. Les prix internationaux du pétrole ont plongé en début de séance asiatique lundi après que Trump a annoncé que les États-Unis et l’Iran reprendraient les discussions lundi, les attentes du marché quant à la réouverture du détroit d’Ormuz ayant sensiblement augmenté. (Wall Street News)

La baisse des prix du pétrole a été alimentée par deux facteurs majeurs. Premièrement, l’annonce de la reprise des pourparlers américano-iraniens a directement renforcé les anticipations d’une reprise de la navigation dans le détroit d’Ormuz ; deuxièmement, les principaux membres de l’OPEP+ ont de nouveau légèrement relevé les quotas de production, accentuant la pression sur l’offre. Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a déclaré dimanche sur Telegram que les négociations entre l’Iran et Oman étaient entrées dans leur phase finale, les deux parties discutant de nouvelles routes de transit pour le détroit d’Ormuz. Cependant, le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmail Baghaei, a ajouté dans une interview à la télévision d’État iranienne que les pourparlers en question ne portaient pas sur l’ouverture ou la fermeture du détroit. (Wall Street News)

Aperçu du marché au comptant :

►

►

►

►

►

►

►

►

►